时间:2015-09-08 18:13:52
60
6000
20000
0.6375
12750
对外分配
第一车间
45
2700
9800
6247.5
第二车间
45
2700
9700
6183.75
行政管理部门
10
600
500
318.75
合计
100
6000
20000
12750
(2)
第一车间成本计算单
2014年8月单位:元
项目 |
产量(件) |
直接材料 |
直接人工 |
制造费用 |
合计 |
月初在产品 |
— |
8125 |
3500 |
11250 |
22875 |
本月生产费用 |
— |
42875 |
22000 |
65250 |
130125 |
合计 |
— |
51000 |
25500 |
76500 |
153000 |
分配率 |
— |
600 |
300 |
900 |
1800 |
产成品中本步骤份额 |
60 |
36000 |
18000 |
54000 |
108000 |
月末在产品 |
30 |
15000 |
7500 |
22500 |
45000 |
(3)
第二车间成本计算单
2015年8月单位:元
项目 |
产量(件) |
直接材料 |
直接人工 |
制造费用 |
合计 |
月初在产品 |
— |
5500 |
3500 |
3700 |
12700 |
本月生产费用 |
— |
34500 |
38500 |
48800 |
121800 |
合计 |
— |
40000 |
42000 |
52500 |
134500 |
分配率 |
— |
1000 |
1200 |
1500 |
3700 |
产成品中本步骤份额 |
30 |
30000 |
36000 |
45000 |
111000 |
月末在产品 |
10 |
10000 |
6000 |
7500 |
23500 |
(4)
产品成本汇总计算表
2015年8月单位:元
生产车间 |
产量(件) |
直接材料 |
直接人工 |
制造费用 |
合计 |
第一车间 |
— |
36000 |
18000 |
54000 |
108000 |
第二车间 |
— |
30000 |
36000 |
45000 |
111000 |
合计 |
30 |
66000 |
54000 |
99000 |
219000 |
单位成本 |
— |
2200 |
1800 |
3300 |
7300 |
【知识点】间接费用的归集和分配、平行结转分步法
5.甲公司生产A、B、C三种产品,三种产品共用一条生产线,该生产线每月生产能力为12800机器小时,目前已经满负荷运转。为使公司利润最大,公司正在研究如何调整三种产品的生产结构,相关资料如下:
(1)公司每月固定制造费用为400000元,每月固定管理费用为247500元,每月固定销售费用为300000元。
(2)三种产品当前的产销数据:
项目 |
产品A |
产品B |
产品C |
每月产销量(件) |
1400 |
1000 |
1200 |
销售单价(元) |
600 |
900 |
800 |
单位变动成本(元) |
400 |
600 |
450 |
生产单位产品所需机器工时(小时) |
2 |
4 |
5 |
(3)公司销售部门预测,产品A还有一定的市场空间,按照目前的市场情况,每月销售量可以达到2000件,产品B和产品C的销量不受限制;生产部门提出,产品B受技术工人数量的限制,每月最多可以生产1500件,产品A和产品C的产量不受限制。
要求:
(1)计算当前A、B、C三种产品的边际贡献总额、加权平均边际贡献率、盈亏临界点的销售额。
(2)计算调整生产结构后A、B、C三种产品的产量、边际贡献总额、甲公司每月的税前利润增加额。
【答案】
(1)产品A的边际贡献=1400×(600-400)=280000(元)
产品B的边际贡献=1000×(900-600)=300000(元)
产品C的边际贡献=1200×(800-450)=420000(元)
边际贡献总额=280000+300000+420000=1000000(元)
销售收入总额=1400×600+1000×900+1200×800=2700000(元)
加权平均边际贡献率=1000000/2700000=37.04%
盈亏临界点的销售额=(400000+247500+300000)/37.04%=2558045.36(元)
(2)计算调整生产结构后A、B、C三种产品的产量、边际贡献总额、甲公司每月的税前利润增加额。
产品A的单位工时边际贡献=(600-400)/2=100(元)
产品B的单位工时边际贡献=(900-600)/4=75(元)
产品C的单位工时边际贡献=(800-450)/5=70(元)
按产品A、B、C的单位工时边际贡献大小顺序安排生产,产品A的产量为2000件,产品B的产量为1500件,剩余的生产能力安排产品C的生产。
产品C的产量=(12800-2000×2–1500×4)/5=560(件)
产品A的边际贡献=(600-400)×2000=400000(元)
产品B的边际贡献=(900-600)×1500=450000(元)
产品C的边际贡献=(800-450)×560=196000(元)
边际贡献总额=400000+450000+196000=1046000(元)
甲公司每月税前利润增加额=1046000-1000000=46000(元)
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四、综合题
(本题共15分。涉及计算的,要求列出计算步骤,否则不得分,除非题目特别说明不需要列出计算过程。)
甲公司是一家建设投资公司,业务涵盖市政工程绿化、旅游景点开发等领域。近年来,夏日纳凉休闲项目受到青睐,甲公司计划在位于市郊的A公园开发W峡谷漂流项目(简称“W项目”),目前正在进行项目评价,有关资料如下:
(1)甲公司与A公园进行洽谈并初步约定,甲公司一次性支付给A公园经营许可费700万元(税法规定在5年内摊销,期满无残值),取得W项目5年的开发与经营权;此外,甲公司还需每年按营业收入的5%向A公园支付景区管理费。
(2)W项目前期投资包括:修建一座蓄水池,预计支出100万元;漂流景区场地、设施等固定资产投资200万元;购入橡皮艇200艘,每艘市价5000元。按税法规定,以上固定资产可在10年内按直线法计提折旧,期满无残值。5年后,A公园以600万元买断W项目,甲公司退出W项目的经营。
(3)为宣传推广W项目,前期需投入广告费50万元。按税法规定,广告费在项目运营后第1年年末税前扣除。甲公司经调研预计W项目的游客服务价格为200元/人次,预计第1年可接待游客30000人次;第2年及以后年度项目将满负荷运营,预计每年可接待游客40000人次。
(4)预计W项目第1年的人工成本支出为60万元,第2年增加12万元,以后各年人工成本保持不变。
(5)漂流河道、橡皮艇等设施的年维护成本及其他营业开支预计为100万元。
(6)为维持W项目正常运营,预计需按照营业收入的20%垫支营运资金。
(7)甲公司计划以2/3(负债/权益)的资本结构为W项目筹资。如果决定投资该项目,甲公司将于2014年10月发行5年期债券。由于甲公司目前没有已上市债券,拟采用风险调整法确定债务资本成本。W项目的权益资本相对其税后债务资本成本的风险溢价为5%。
甲公司的信用级别为BB级,目前国内上市交易的BB级公司债有3种,这3种债券及与其到期日接近的政府债券的到期收益率如下:
发债公司 |
上市债券到期日 |
上市债券到期收益率 |
政府债券到期日 |
政府债券到期收益率 |
H |
2015年1月28日 |
6.5% |
2015年2月1日 |
3.4% |
M |
2016年9月26日 |
7.6% |
2016年10月1日 |
3.6% |
L |
2019年10月15日 |
8.3% |
2019年10月10日 |
4.3% |
(8)预计W项目短时间可建成,可以假设没有建设期。为简化计算,假设经营许可费、项目初始投资、广告费均发生在第1年年初(零时点),项目营业收入、付现成本等均发生在以后各年年末,垫支的营运资金于各年年初投入,在项目结束时全部收回。
(9)甲公司适用的企业所得税税率为25%。
要求:
(1)根据所给资料,估计无风险利率,计算W项目的加权平均资本成本,其中债务资本成本采用风险调整法计算,权益资本成本采用债券收益加风险溢价法计算。
(2)计算W项目的初始(零时点)现金流量、每年的现金净流量及项目的净现值(计算过程及结果填入下方表格中),判断项目是否可行并说明原因。
单位:万元
项目 |
零时点 |
第1年 |
第2年 |
第3年 |
第4年 |
第5年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金净流量 |
|
|
|
|
|
|
折现系数 |
|
|
|
|
|
|
现金净流量的现值 |
|
|
|
|
|
|
净现值 |
|
|
|
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|
|
(3)以项目目前净现值为基准,假设W项目各年接待游客人次下降10%,用敏感程度法计算净现值对接待游客人次的敏感系数。
【答案】
(1)无风险利率为5年后到期的政府债券的到期收益率,即4.3%。
企业信用风险补偿率=[(6.5%-3.4%)+(7.6%-3.6%)+(8.3%-4.3%)]÷3=3.7%
税前债务资本成本=4.3%+3.7%=8%
股权资本成本=8%×(1-25%)+5%=11%
加权平均资本成本=8%×(1-25%)×(2/5)+11%×(3/5)=9%
(2)
项目 |
零时点 |
第1年 |
第2年 |
第3年 |
第4年 |
第5年 |
经营许可费 |
-700 |
|
|
|
|
|
固定资产投资 |
-400 |
|
|
|
|
|
广告费支出 |
-50 |
|
|
|
|
|
许可费摊销抵税 |
|
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
固定资产折旧抵税 |
|
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
广告费抵税 |
|
12.5 |
|
|
|
|
税后营业收入 |
|
450 |
600 |
600 |
600 |
600 |
税后人工成本 |
|
-45 |
-54 |
-54 |
-54 |