结构性理财产品的概念和类型

 

4.2.5 结构性理财产品

 

1．概念：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。

 

2．主要类型：外汇挂钩类；指数挂钩类；股票挂钩类；商品挂钩类。

 

 

 

 

 

外汇挂钩类理财产品

 

3．外汇挂钩类理财产品

 

（1）定义

 

（2）期权拆解

 

· 一触即付期权

 

· 双向不触发期权

 

· 实际案例

 

 

 

 

 

利率/债券挂钩类理财产品

 

4．利率/债券挂钩类理财产品

 

（1）概念

 

利率挂钩类理财产品：与境内外货币的利率相挂钩，产品收益取决于产品结构和利率的走势。

 

债券挂钩类理财产品：在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。

 

包括：与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间积累产品和达标赎回型产品。

 

 

 

（2）挂钩标的

 

· LIBOR

 

· 国库券

 

· 公司债券

 

 

 

 

 

股票挂钩类理财产品

 

5．股票挂钩类理财产品

 

 

 

（1）概念：又称联动式投资产品，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并搭配零息债券的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。

 

 

 

（2）分类：

 

· 单只股票

 

· 股票篮子

 

 

 

（3）期权拆解

 

· 认沽行使价

 

· 认购行使价

 

· 股票篮子关联性

 

 

 

（1）实际案例分析

 

 

 

 

 

QDII基金挂钩类理财产品

 

6．QDII基金挂钩类理财产品

 

 

 

（1）概念：在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

 

（2）挂钩标的

 

· 基金

 

· 交易所上市基金：ETF的三个特征。

 

 

 

7．结构性理财产品的主要风险

 

（1）挂钩标的物的价格波动

 

（2）本金风险

 

（3）收益风险

 

（4）流动性风险

 

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