三、案例分析题(共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分：少选，所选的每个选项得0.5分)

　　(一)

　　20世纪80年代以来，国际金融市场最重要的创新便是金融衍生晶市场的发展。最早出现的是简单的衍生品，如远期、期货、期权、互换等，随后出现了多种复杂产品。20世纪90年代信用衍生品的出现，将金融衍生品市场的发展推向新的阶段。在2007年爆发的美国次贷危机中，信用衍生品如信用违约掉期(CDS)的无序发展对危机的蔓延和恶化起到了推波助澜的作用，其负面效应也开始被意识到。为此，各国政府正在探索更有力的监管措施，以促进金融衍生品市场更平稳、有效运行。

　　81. 金融衍生品区别于传统金融工具的特征是(　)。

　　A.杠杆比率高

　　B.主要用于套期保值

　　C.高风险性

　　D.全球化程度高

　　82. 与远期合约相比，期货合约的特点是(　)。

　　A.合约的规模更大

　　B.交易多在有组织的交易所进行

　　C.投机性更强

　　D.合约的内容标准化

　　83. 信用违约掉期作为最常用的信用衍生品，当约定的信用事件发生时，导致的结果是(　)。

　　A.由卖方向买方赔偿，金额相当于合约中基础资产面值

　　B.由买方向卖方赔偿，金额相当于合约中基础资产面值

　　C.由卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分

　　D.由买方向卖方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分

　　84. 信用违约掉期市场在美国次贷危机中暴露出来的缺陷有(　)。

　　A.同时在交易所和柜台进行交易

　　B.缺乏监管

　　C.市场操作不透明 D，没有统一的清算报价系统

　　(二)

　　某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的p系数为1.5，纳斯达克的市场组合收益率为8%，美国国债的利率是2%。

　　85. 当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是(　)。

　　A.3%

　　B.5%

　　C.6%

　　D.9%

　　86. 该公司股票的风险溢价是(　)。

　　A.6%

　　B.9%

　　C.10%

　　D.12%

　　87. 通过CAPM模型测得的该公司股票的预期收益率是(　)。

　　A.3%

　　B.6%

　　C.9%

　　D.11%

　　88. 资本资产定价理论认为，不可能通过资产组合来降低或消除的风险是(　)。

　　A.特有风险

　　B.宏观经济运行引致的风险

　　C.非系统性风险

　　D.市场结构引致的风险

(三)

　　我国某商业银行2009年底业务基本情况如下：贷款余额180亿元，加权风险总

　　资产125亿元，存款余额240亿元。2009年底的法定存款准备金率为18%，2010年

　　初调整为16%。

　　2010年该行计划开展的业务是：发放新贷款20亿元，吸收存款40亿元，办理

　　居民委托投资550万元，向央行办理票据再贴现8000万元，办理企业未到期的票据

　　贴现5500万元，向光明电厂投资入股2亿元。

　　89. 2009年底该行的存款准备金至少应为(　)亿元。

　　A.8.4

　　B.10

　　C.43.2

　　D.44.8

　　90. 假设该行2009年底没有超额准备金，2010年吸收存款40亿元后即存入央行10亿元，此时该行可动用的在央行的存款是(　)亿元。

　　A.1.0

　　B.2.4

　　C.5.0

　　D.8.4

　　91. 该行2010年计划开展的业务中，属于资产业务的是(　)。

　　A.办理居民委托投资550万元

　　B.发放新贷款20亿元

　　C.办理企业未到期的票据贴现5500万元

　　D.吸收存款40亿元

　　92. 该行2010年计划开展的业务中，按规定不能开展的业务是(　)。

　　A.向央行办理票据再贴现8000万元

　　B.办理居民委托投资550万元

　　C.办理企业未到期的票据贴现5500万元

　　D.向光明电厂投资入股2亿元

　　(四)

　　2010年第一季度，中国人民银行根据国内外经济金融形势和银行体系流动性变化，实施的主要货币政策操作如下：1、累计发行央行票据1.43万亿元，开展短期正回购操作8930亿元。2、经过2009年一年多的宽松货币政策，在货币信贷快速增长背景下，2010年1月18日和2月25日，分别上调存款类金融机构人民币存款准备金率各0.5个百分点。3、对商业承兑汇票、涉农票据、县域企业及中小金融机构签发、承兑、持有的票据优先办理再贴现，期末再贴现余额263亿元，同比增加257亿元。从投向看，再贴现总量中涉农票据占19%，中小企业签发的票据占63%，较好发挥了支持扩大“三农”和中小企业融资的作用。

　　93. 在2010年第一季度的货币政策操作中，属于公开市场业务的是(　)。

　　A.发行央行票据1.43万亿元

　　B.上调存款准备金率

　　C.正回购8930亿元

　　D.对特定票据优先办理再贴现

　　94. 发行央行票据1.43万亿元，开展短期正回购操作8930亿元，这些措施说明中国人民银行在(　)。

　　A.投放流动性

　　B.收回流动性

　　C.降低商业银行信贷投放能力

　　D.提高商业银行信贷投放能力

　　95. 上调存款准备金率的目的是(　)。

　　A.开始实施紧缩的财政政策

　　B.开始实施更加宽松的货币政策

　　C.对冲流动性，管理通货膨胀预期

　　D.增加商业银行贷款能力

　　96. 对商业承兑汇票、涉农票据、县域企业及中小金融机构签发、承兑、持有的票据优先办理再贴现，这表明中国人民银行在运用再贴现政策进行(　)。

　　A.商业银行存款限制

　　B.结构调整

　　C.消费者信用控制

　　D.贷款限制

　　(五)

　　我国某公司到某一发达国家建立一家分公司。该分公司的基本运营模式是，从母

　　公司进口家用电器零部件，组装成最终产品，并在当地销售。在运营中，该分公司要保留一定数量的货币资金，并将货币资金用于在商业银行存款、购买公司债券和股票等;同时，也会向当地商业银行进行短期和中长期借款。该发达国家有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。

　　97. 该分公司在商业银行存款和购买公司债券时，承受的金融风险是(　)。

　　A.信用风险

　　B.投资风险

　　C.声誉风险

　　D.国家风险中的主权风险

　　98. 该分公司为了控制在购买公司债券和向商业银行进行中长期借款中的利率风险

　　可以采取的方法是进行(　)。

　　A.远期外汇交易

　　B.利率期货交易

　　C.利率期权交易

　　D.股指期货交易

　　99. 该分公司为了控制在当地购买股票中的投资风险，可以采取的方法是(　)。

　　A.进行缺口管理

　　B.进行“5C”分析

　　C.分散投资

　　D.购买股票型投资基金

　　100. 该分公司为了控制从母公司进口零部件的汇率风险，可以采取的方法是(　)。

　　A.做远期利率协议

　　B.进行远期外汇交易

　　C.做利率上下限

　　D.进行“3C”分析

一、单项选择题

　　二、多项选择题

　　三、案例分析题

 

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