时间:2025-03-29 07:37:35
1、单项选择题 下列选项中，期权不具备的特性是（）。
A.高杠杆性
B.盈亏非线性
C.发行量有限
D.权利义务不对等
2、多项选择题 在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（）。
A.外汇远期
B.外汇掉期
C.外汇期货
D.外汇期权
3、单项选择题 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。
A.央票
B.企业债
C.公司债
D.政策性金融债
4、多项选择题 人民币远期利率协议的基本要素有（）。
A.名义本金
B.基准日
C.合同利率
D.合约期
5、单项选择题 下列期权当中，时间价值占权利金比值最大的是（）。
A.实值期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.看涨期权
6、多项选择题 关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A.收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理
B.收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点
C.收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标
D.中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线
7、单项选择题 互换的标的可以来源于（）。
A.外汇市场
B.权益市场
C.货币市场
D.债券市场
8、单项选择题 沪深300股指期货合约单边持仓达到（）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。
A.1万
B.2万
C.4万
D.10万
9、单项选择题 与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。
A.风险较小
B.高风险高利润
C.保证金比例较高
D.成本较高
10、单项选择题 2005年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击365”的交易平台，并引入（）。
A.外汇保证金交易
B.外汇期货交易
C.外汇远期交易
D.外汇期权交易
11、单项选择题 沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。
A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
D.最后交易日的收盘价
12、判断题 90／10策略是很流行的一种期货使用策略。它首先将10％的投资资金购买看涨期货，90％的资金用于货币市场投资，直到看涨期货到期为止。（）
13、单项选择题 对于个人投资者而言，决定外汇的无套利区间的最重要因素是（）。
A.冲击成本
B.交易成本
C.价格趋势
D.期现价差
14、单项选择题 如果预期未来货币政策从紧，不考虑其他因素，则应在市场上（）。
A.做多国债基差
B.做空国债基差
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
15、单项选择题 某日我国外汇市场美元兑人民币的即期汇率为6.00，美国市场年化利率为3%，中国市场年化利率为8%，假设12个月的美元兑人民币远期汇率为6.3，则某一国内交易者（）。
A.投资于美国市场收益更大
B.投资于中国市场收益更大
C.投资于中国与美国市场的收益相同
D.无法确定投资市场
16、多项选择题 以下属于中金所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价的是（）。
A.96.882
B.101.664
C.99.663
D.88.7755
17、单项选择题 假设当前沪深300指数为2100点，下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点（假设其他因素保持不变），下面最可能发生的是（）。
A.看跌期权的Delta和Gamma都会变大
B.看跌期权的Delta和Gamma都会变小
C.Delta会变大，Gamma会变小
D.Delta会变小，Gamma会变大
18、多项选择题 投资者可以用来对冲国外资产外汇风险的金融工具有（）.
A.外汇期货
B.外汇期权
C.外汇远期
D.外汇掉期
19、多项选择题 下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（）。
A.买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价35的看涨期权
B.买入1手行权价25的看涨期权，买入1手行权价25的看跌期权
C.买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价30的看涨期权，卖出1手行权价30
的看跌期权，买入1手行权价35的看跌期权
D.买入1手行权价25的看涨期权，卖出2手行权价30的看涨期权，买入1手行权价35的看涨期权
20、单项选择题 假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3502（即1.3502美元=1欧元），合约大小为125000欧元，某交易者买入了10张欧元期货合约。10天后，欧元兑美元期货的价格变为1.3602，交易者卖出10张合约对冲平仓。那么交易者获利的结果为（）。
A.盈利12500美元
B.盈利13500欧元
C.亏损12500美元
D.亏损13500欧元
21、单项选择题 看涨期权的空头，拥有在一定时间内（）。
A.买入标的资产的权利
B.卖出标的资产的权利
C.买入标的资产的潜在义务
D.卖出标的资产的潜在义务
22、单项选择题 下列关于波动率的说法，错误的是（）。
A.波动率通常用于描述标的资产价格的变化程度
B.历史波动率是基于对标的资产在过去历史行情中的价格变化而统计得出
C.隐含波动率是期权市场对标的资产在期权存续期内波动率的预期
D.对于某个月份的期权，历史波动率和隐含波动率都是不变的
23、单项选择题 Delta中性是指（）。
A.标的资产价格的微小变化几乎不会引起期权价格的变化
B.组合的Delta值接近为0
C.标的资产价格的较大变化不会引起期权价格的变化
D.每买一手看跌期权，同时卖一手标的资产
24、单项选择题 假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1英镑=1.5200美元），美国1年期利率为4%，英国1年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为（）。
A.1.5300
B.1.5425
C.1.5353
D.1.5200
25、多项选择题 外汇期货合约中标准化规定包括（）。
A.交易单位
B.交割期限
C.交易频率
D.最小价格变动幅度
26、单项选择题 如果股票支付股利，在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。
A.比该股票欧式看涨期权的价格高
B.比该股票欧式看涨期权的价格低
C.与该股票欧式看涨期权的价格相同
D.不低于该股票欧式看涨期权的价格
27、单项选择题 全球第一个推出利率期权的是（）。
A.美国证券交易所
B.芝加哥商业交易所
C.多伦多股票交易所
D.澳大利亚期权市场
28、多项选择题 同等条件下，亚式期权相对于普通期权而言，具有（）。
A.较低的价格
B.通常较小的Delta的绝对值
C.较低的时间价值
D.较低的内在价值
29、多项选择题 结构化产品嵌入了（）就具有了路径依赖特征。
A.欧式看跌期权空头
B.亚式看涨期权多头
C.回溯看涨期权多头
D.两值看涨期权空头
30、单项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（）交易所对结算会员的收取标准。
A.不得低于
B.低于
C.等于
D.高于
31、单项选择题 做市商的盈利目标应该来自（）。
A.方向判断
B.Delta对冲
C.买卖价差
D.垄断市场
32、多项选择题 结构化产品的二级市场中，做市商通常由（）等机构扮演。
A.创设者
B.发行者
C.投资者
D.自营套利者
33、单项选择题 买入一手看涨期权，同时卖出相同执行价格、相同到期时间的一手看跌期权，其损益情况最接近于（）。
A.买入一定数量标的资产
B.卖出一定数量标的资产
C.买入两手看涨期权
D.卖出两手看涨期权
34、判断题 在牛市行情中，投资者一般倾向于持有进攻型证券，以获得超过市场平均水平以上的收益；在熊市阶段，投资者一般倾向于持有防守型证券，尽量降低投资风险。（）
35、多项选择题 交叉套期保值是指利用两种相关的外汇期货合约为其中另一种货币保值。需要注意的是（）来进行。
A.选择相关性较高的品种
B.选取非美货币对
C.运用两种或两种以上的外汇期货合约
D.调整合约手数
36、单项选择题 下列期权交易策略中，不属于风险有限、收益也有限的策略的是（）。
A.看涨期权构成的牛市价差策略（Bull SpreaD）
B.看涨期权构成的熊市价差策略（Bear SpreaD）
C.看涨期权构成的蝶式价差策略（Butterfly SpreaD）
D.看涨期权构成的比率价差策略（CallRatio SpreaD.）
37、多项选择题 利率互换的估值，需要准备的条件包括（）。
A.估值的日期
B.估值日的收益率曲线
C.重置利率的历史数据
D.估值日的远期利率
38、单项选择题 假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行（），等到价差回到正常时获利。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套利
D.熊市套利
39、判断题 若债券的应计利息为3元，净价为100元，则其全价应为97元。
40、单项选择题 某投资者觉得股票市场风险较大，而债券投资的收益低、流动性也不足，都不适合他进行投资。那么，该投资者更适合使用以下投资工具中的（）。
A.可转换债券
B.某股票指数基金
C.新股申购
D.货币市场基金
41、单项选择题 中金所上市的首个国债期货产品为（）。
A.3年期国债期货合约
B.5年期国债期货合约
C.7年期国债期货合约
D.10年期国债期货合约
42、多项选择题 我国债券二级市场活跃的交易品种主要有（）。
A.国债
B.金融机构债
C.商业银行次级债
D.公司债
43、单项选择题 下列关于做市商正确的是（）。
A.做市商没有风险
B.含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价不需要和其他交易者报价竞争
C.做市商做市需要提供买卖双边报价
D.做市商提供报价时的报单量一般没有最小报单量规定
44、单项选择题 根据历史财务数据，针对购买力平价条件所进行的实证研究倾向于（）。
A.支持购买力平价理论在长期成立
B.支持购买力平价理论在短期成立
C.支持购买力平价理论在长期和短期都成立
D.支持购买力平价理论在长期或短期都不成立
45、单项选择题 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。
A.即时最优限价指令的限定价格
B.最新价
C.涨停价
D.跌停价
46、单项选择题 中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。
A.到期合约到期前两个月的第一个交易日
B.到期合约到期前一个月的第一个交易日
C.到期合约最后交易日的下一个交易日
D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
47、单项选择题 全球第一个推出股指期权的是（）。
A.美国证券交易所
B.多伦多股票交易所
C.芝加哥期权交易所
D.澳大利亚期权市场
48、单项选择题 早期的场外衍生品交易采用（）模式，交易在交易双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着巨大的信用风险。
A.非标准化的双边清算
B.标准化的双边清算
C.中央对手方清算
D.净额结算
49、多项选择题 一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美元FRA69M8.2%8.07%”，其含义是（）。
A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率。
B.8.02%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方收取8.02%利率，并支付参照利率给询价方
C.8.07%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方处取8.07%利率，并支付参照利率给询价方
D.8.07%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方，并从询价方收取参照利率
50、单项选择题 （）不是影响股指期货价格的主要因素。
A.宏观经济数据
B.期货公司手续费
C.国际金融市场走势
D.国内外货币政策
51、单项选择题 其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。
A.下降、上升
B.下降、下降
C.上升、下降
D.上升、上升
52、单项选择题 下（）不是在运用外汇及其衍生品工具时需要注意的风险。
A．信用风险
B.流动性风险
C.法律风险
D.经营风险
53、多项选择题 直接参与外汇交易的主体包括（）。
A.货币当局授权经营外汇业务的银行
B.中央银行
C.外汇投机者
D.外汇套利者
54、多项选择题 按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（）。
A.日元
B.欧元
C.加元
D.英镑
55、单项选择题 债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。
A.最后交易日
B.意向申报日
C.交券日
D.配对缴款日
56、多项选择题 根据国际互换和衍生产品协会（ISDA）的定义，信用衍生产品是用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称。据此，（）是信用衍生产品。
A.信用违约互换
B.信用远期
C.总收益互换
D.信用联系票据
57、单项选择题 标的资产现价2500点，则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为（）。
A.0.7
B.0.5
C.0.3
D.-0.3
58、单项选择题 利用股指期货可以回避的风险是（）。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.生产性风险
D.非生产性风险
59、单项选择题 在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（）。
A.总股本
B.对自由流通股本分级靠档后获得
C.非自由流通股
D.自由流通股
60、单项选择题 投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（）元（不计交易成本）。
A.1280
B.12800
C.-1280
D.-12800
61、单项选择题 若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（）。
A.买入短期限实值期权
B.卖出长期限虚值期权
C.买入长期限平值期权
D.卖出短期限平值期权
62、多项选择题 外汇期货合约的标的物标准化条款包括（）。
A．交割方式
B.交易单位
C.报价单位
D.交易时间
63、单项选择题 德国投资者持有一个价值为100万日元的组合，但市场上没有欧元/日元的远期合约，因此他选择了三个月到期的美元/欧元远期合约，三个月到期的日元/美元远期合约。他的对冲策略应该为（）。
A.卖出日元/美元远期合约，卖出美元/欧元远期合约
B.买入日元/美元远期合约，卖出美元/欧元远期合约
C.卖出日元/美元远期合约，买入美元/欧元远期合约
D.买入日元/美元远期合约，买入美元/欧元远期合约
64、单项选择题 强制减仓制度规定，同一客户在同一合约上双向持仓的，其（）的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。
A.多头持仓部分
B.空头持仓部分
C.总持仓数量
D.净持仓部分
65、多项选择题 期权保证金计算可以采用（）等方法。
A.SPAN方法
B.Delta方法
C.策略组合保证金模式
D.布莱克-斯科尔斯模型
66、判断题 国债期货基差交易是套利交易的一种。
67、单项选择题 中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（）。
A.最后交易日的开盘价
B.最后交易日前一日结算价
C.最后交易日收盘价
D.最后交易日全天成交量加权平均价
68、单项选择题 欧式期权和美式期权的主要区别在于（）。
A.欧式期权可以提前行权
B.买入欧式期权一般是一次性付清
C.美式期权可以提前行权
D.买入美式期权一般是一次性付清
69、多项选择题 投资结构化产品可能面临的风险有（）。
A.流动性风险
B.汇兑风险
C.利率风险
D.信用风险
70、多项选择题 股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（）。
A.风险机制不同
B.运作机制不同
C.经济职能不同
D.参与主体不同
71、单项选择题 BS公式不可以用来为下列（）定价。
A.行权价为2300点的沪深300指数看涨期权
B.行权价为2300点的沪深300指数看跌期权
C.行权价3.5元的工商银行看涨期权（欧式）
D.行权价为250元的黄金期货看跌期权（美式）
72、单项选择题 有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法是（）。
A.提前错后法
B.配对管理法
C.BSI法
D.LSI法
73、多项选择题 国债期货市场的建立具有重要意义，主要表现为（）。
A.国债期货给投资者提供了规避利率风险的有效工具
B.国债期货具有价格发现功能，提高债券市场定价效率
C.国债期货有助于增加债券现货市场的流动性
D.有利于丰富投资工具、促进交易所与银行间市场的互联
74、单项选择题 保证金比例越小，外汇期货合约的杠杆作用（）。
A.越大
B.越小
C.不变
D.根据不同合约变化
75、单项选择题 一个由100个参考实体所构成的组合，每一个参考实体的违约概率为每年1%，考虑第n次信用违约互换。如果n=1，即“首家违约”，那么在其他条件不变的情况下，当违约相关性上升时，第1次违约互换合约的价格将会（）。
A.上升
B.下降
C.不
D.无法判断
76、单项选择题 “市场永远是对的”是（）对待市场的态度。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
77、多项选择题 双货币票据可以拆分成（）。
A.利率期货
B.可转换债券
C.固定利率的债券
D.货币互换协议
78、单项选择题 我国国债持有量最大的机构类型是（）。
A.保险公司
B.证券公司
C.商业银行
D.基金公司
79、单项选择题 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。
A.“同市场优先”原则
B.“时间优先”原则
C.“价格优先”原则
D.“时间优先，价格优先”原则
80、单项选择题 国债期货合约是一种（）。
A.利率风险管理工具
B.汇率风险管理工具
C.股票风险管理工具
D.信用风险管理工具
81、多项选择题 期权市场流动性具有分散和不平衡的特征，做市商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。以下说法正确的是（）。
A.做市商是提供期权市场流动性的重要手段
B.做市商制度有助于期权市场价格稳定
C.做市商制度有助于提升期权市场效率
D.做市商制度有利于投资者理性参与交易
82、多项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有（）。
A.暂停开仓
B.强制减仓
C.强行平仓
D.动用其缴纳的结算担保金
83、多项选择题 人民币远期利率协议的作用包括（）。
A.有利于企业进行套期保值
B.帮助银行进行利率风险管理
C.有利于发现利率市场价格
D.帮助银行进行汇率风险管理
84、多项选择题 下面属于避险货币的有（）。
A.美元
B.欧元
C.法国克朗
D.瑞士法郎
85、判断题 机构投资者运用国债期货进行套期保值，首先要确定的是套期保值比率，其次是风险敞口。
86、多项选择题 某信用违约互换（CDS）付费为每半年一次，年化付费溢价为60个基点，本金为3亿元，交割方式为现金。假设违约发生在4年零2个月后，而CDS价格的计算所采用的最便宜可交割债券在刚刚违约时的价格等于面值的40%，则（）。
A.违约前CDS卖方每半年收入90万元
B.违约时CDS卖方收入30万元
C.违约时CDS卖方支出1.8亿元
D.违约前CDS卖方每半年收入60万元
87、多项选择题 某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。
A.当日平仓盈亏90000元
B.当日盈亏150000元
C.当日权益5144000元
D.可用资金余额为4061000元
88、单项选择题 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（）万元。
A.10
B.20
C.50
D.100
89、多项选择题 股指期货套利交易与套期保值交易的区别在于（）不同。
A.交易目的
B.承担风险
C.交易策略
D.风险偏好类型
90、判断题 根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产50%以上投资于债券的为债券基金。
91、单项选择题 以下对强行平仓说法正确的是（）。
A.期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓
B.当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓
C.对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有
D.在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓
92、单项选择题 假设当前3月和6月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。如果1个点等于0.0001，那么价差发生的变化是（）。
A.价差扩大了5个点
B.价差缩小了5个点
C.价差扩大了13个点
D.价差扩大了18个点
93、单项选择题 某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为1亿捷克克朗，即期汇率为USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为125000欧元，价格为EUR/USD=1.4，则该投资者应该（）。
A.买入28手欧元期货合约
B.卖出28手欧元期货合约
C.买入27手欧元期货合约
D.卖出27手欧元期货合约
94、多项选择题 国债期货理论定价时，需要考虑的因素有（）。
A.现货净价
B.转换因子
C.持有收益
D.交割期权价值
95、多项选择题 当预计沪深300指数在未来3个月内将上涨10%，则下列策略不合适的有（）。
A.买入3个月到期的平值看涨期权
B.买入3个月到期的平值看跌期权
C.卖出1个月到期的深度实值看涨期权
D.卖出1个月到期的深度实值看跌期权
96、多项选择题 外汇期货投机者的作用主要有（）。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
97、多项选择题 股指联结票据的收益增强结构的实现方法包括嵌入（）。
A.牛熊结构
B.逆向可转换结构
C.期权空头结构
D.看跌期权多头结构
98、多项选择题 国际互换与衍生品协会（ISDA）协议是国际场外衍生产品交易通行的标准协议文本以及附属文件，该协议包括（）。
A.主协议
B.定义文件
C.信用支持文档
D.交易确认书
99、多项选择题 美国某家机器制造商同英国某家公司签订销售机器合约为100万英镑，3个月后买方支付货款，该公司财务总监非常关注合约的外汇风险，可以采取的措施有（）。
A.向银行借入英镑兑换为美元存款
B.向银行卖出英镑兑美元外汇远期
C.买入英镑兑美元看跌外汇期权
D.卖出英镑兑美元外汇期货
100、单项选择题 关于β系数的正确描述是（）。
A.当β系数大于1时，单个股票的风险程度低于以指数衡量的整个市场的风险程度
B.当β系数小于1时，单个股票的风险程度高于以指数衡量的整个市场的风险程度
C.多种股票组合的β系数往往比单个股票的β系数低
D.β系数一旦确定就不应当调整，以免影响预测能力
101、单项选择题 世界上第一个出现的金融期货是（）。
A.股指期货
B.外汇期货
C.股票期货
D.利率期货
102、单项选择题 对看涨期权而言，隐含波动率增大，则期权的价值会（）。
A.增大
B.减小
C.不变
D.其他选项都不对
103、多项选择题 关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（）。
A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量
B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手
C.某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不
得超过该合约单边总持仓量的25%
D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易
104、多项选择题 一国国际收支账户中的金融与资本账户包括的项目有（）。
A.货物
B.服务
C.直接投资
D.证券投资
105、单项选择题 一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，该投资者可以（）。
A.做多一手行权价格为4500的看涨期权，同时做空一手行权价格为4600的看涨期权
B.做空一手行权价格为4600的看跌期权，同时做多一手行权价格为4700的看跌期权
C.做多两手行权价格为4600的看涨期权，做空一手行权价格为4500的看涨期权，做空一手行权价格为4700的看涨期权
D.做空两手行权价格为4600的看涨期权，做多一手行权价格为4500的看涨期权，做多一手行权价格为4700的看涨期权
106、单项选择题 个人投资者可以通过（）参与国债期货交易。
A.证券公司
B.期货公司
C.银行
D.基金公司
107、单项选择题 关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）
A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币
B.货币互换违约风险更大
C.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用
D.货币互换多了一种汇率风险
108、单项选择题 其他条件不变，标的资产价格波动率增加时，理论上，该标的看涨期权的价值（）。
A.会增加
B.会减小
C.不会改变
D.会受影响，但影响方向不确定
109、单项选择题 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（）承担。
A.股指期货投资者本人
B.期货公司
C.期货交易所
D.期货业协会
110、单项选择题 某银行签订了一份期限为10年的利率互换协议，约定支付3.5%的固定利率，收到6个月期LIBOR利率，但是当6个月期LIBOR利率高于7%时，则仅有60BP的利息收入。这份协议可拆分为（）。
A.即期利率互换和数字利率封顶期权
B.远期利率互换和数字利率封顶期权
C.即期利率互换和数字利率封底期权
D.远期利率互换和数字利率封底期权
111、判断题 如果可交割国债的息票率高于国债期货名义标准券的票面利率，其转换因子大于1。
112、单项选择题 目前，金融期货合约在以下（）交易。
A.上海期货交易所
B.中国金融期货交易所
C.郑州商品交易所
D.大连商品交易所
113、单项选择题 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应（）票面价值。
A.大于
B.等于
C.小于
D.不相关
114、单项选择题 （）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A.操作风险
B.现金流风险
C.法律风险
D.系统风险
115、单项选择题 投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（）。
A.介入货币互换的多头
B.利用利率互换将浮动利率转化为固定利率
C.利用利率互换将固定利率转化为浮动利率
D.介入货币互换的空头
116、单项选择题 按照发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品
117、单项选择题 当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。
A.3000
B.4000
C.5000
D.6000
118、单项选择题 收益增强型的结构化产品中嵌入的期权主要是（）。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.期权多头
D.期权空头
119、判断题 进行国债套期保值时，套期保值比例并不唯一。
120、多项选择题 以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（）。
A.风险准备金由交易所设立
B.交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取
C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金
D.当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取
121、单项选择题 汇入汇款无法解付的，主动给对方行发查询后，个工作日无回复的，应退汇？（）
A、10个工作日
B、15个工作日
C、一个月
D、二个月
122、单项选择题 假设某一投资者拥有1000股某股票，该股票价格为50元，假设其使用行权价格为49元的看涨期权构建一个delta中性的投资组合，该期权有3个月有效期，波动率为20%，市场无风险利率为5%，投资者需要（）看涨期权才能实现delta中性。（假设股息率为0%）
A.卖出647份
B.卖出1546份
C.买入647份
D.买入1546份
123、多项选择题 影响股指期货市场价格的因素有（）。
A.市场资金状况
B.指数成分股的变动
C.投资者的心理因素
D.通货膨胀
124、单项选择题 从理论上讲，看涨期权的价格不会超过（）。
A.标的资产价格
B.执行价格
C.相同执行价格和到期时间的看跌期权
D.内在价值
125、单项选择题 货币市场价格由（）决定。
A.GDP增速
B.通货膨胀率
C.利率
D.贸易顺差
126、单项选择题 我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（）。
A.3-5年
B.3-7年
C.3-6年
D.4-7年
127、单项选择题 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。
A.间接标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.一揽子货币指数标价法
128、判断题 在交割期内付息的可交割国债不列入可交割券范围。
129、单项选择题 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。
A.价格优先，时间优先
B.时间优先，价格优先
C.最大成交量
D.大单优先，时间优先
130、多项选择题 国债期货交易的风险控制制度包括（）。
A.涨跌停板制度
B.临近交割月份梯度提高保证金
C.临近交割月份梯度提高持仓限额
D.大户持仓报告制度
131、单项选择题 在境内的指定外汇银行，居民个人目前可以用人民币兑换的是（）。
A．特别提款权
B.德国马克
C.泰铢
D.比特币
132、单项选择题 如果套利交易者预期利率互换（IRS）与同样期限债券的利差（利差=互换利率-债券到期收益率）会扩大，则可以（）。
A.买入IRS买入债券
B.卖出IRS卖出债券
C.买入IRS卖出债券
D.卖出IRS买入债券
133、单项选择题 （）是指进行股指期货交易时由于人为操作错误或计算机系统故障所带来的风险。
A.代理风险
B.系统风险
C.操作风险
D.市场风险
134、单项选择题 在利率为正的前提下，提前了结美式看涨期权多头头寸（标的资产无红利支付）的最好方式是（）。
A.执行期权
B.出售期权
C.对冲期权
D.没有最优方法
135、单项选择题 假设美国1年期国债收益率为2%，中国1年期国债收益率为3%；人民币兑美元即期汇率为6.15，1年后汇率为6.10。投资者持有100万美元，投资于中、美1年期国债，理论上，1年后其最高收益为（）万美元（小数点后保留两位小数）。
A.2
B.3
C.3.84
D.2.82
136、单项选择题 中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（）。
A.±1%
B.±2%
C.±3%
D.±4%
137、多项选择题 BS模型的假设前提有（）。
A.标的资产价格遵循几何布朗运动
B.允许卖空标的资产
C.没有交易费用
D.标的资产价格允许出现跳空
138、单项选择题 世界上最早推出利率期货合约的国家是（）。
A.英国
B.法国
C.美国
D.荷兰
139、多项选择题 外汇期货套利交易中可能存在的风险包括（）。
A.交易风险
B.配对风险
C.交易对手风险
D.流动性风险
140、多项选择题 期权的主要特点表现在（）。
A.权利和义务不对等
B.收益和风险不对等
C.只有卖方缴纳保证金
D.损益结构非线性
141、多项选择题 以下对国债期货行情走势利好的有（）。
A.最新公布的数据显示，上个月的CPI同比增长2.2%，低于市场预期
B.上个月官方制造业PMI为52.3，高于市场预期
C.周二央行在公开市场上投放了2000亿资金，向市场注入了较大的流动性
D.上个月规模以上工业增加值同比增长10.9%，环比和同比均出现回落
142、多项选择题 可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括（）。
A.收益率曲线的斜率变陡
B.收益率曲线的斜率变平
C.新的可交割国债发行
D.收益率曲线平行移动
143、多项选择题 下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。
A.计算隐含回购利率
B.计算净基差
C.计算市场期限结构
D.计算远期价格
144、不定项选择 沪深300指数样本的特点是（）。
A.股本规模大
B.流动性高
C.权重分散
D.抗操纵性强
145、多项选择题 投资者于3月份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为26点。则下列说法正确的是（）。
A.此交易策略为买入看涨期权比率价差策略（CallRatioSpreaD.
B.指数上涨时此交易策略风险无限
C.指数下跌时此交易策略风险无限
D.此交易策略的到期收益最大为48点
146、单项选择题 中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（）位。
A.1
B.2
C.3
D.4
147、多项选择题 构成附息国债的基本要素有（）。
A.票面价值
B.到期期限
C.票面利率
D.净价
148、多项选择题 以下属期权做市商享有的权利是（）。
A.减免交易费用
B.减免结算费用
C.持仓限额豁免
D.保证金减收
149、单项选择题 在利率互换（IRS）市场进行交易时，如果预期未来利率将上升，则投资者应该（）。
A.作为IRS的卖方
B.支付浮动利率收取固定利率
C.作为IRS的买方
D.买入短期IRS并卖出长期IRS
150、多项选择题 假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约（）。
A.持仓量为110手
B.持仓量增加60手
C.成交量增加120手
D.成交量增加60手
151、单项选择题 我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。
A.长期利率和短期利率的互换
B.固定利率和浮动利率的互换
C.不同利息率之间的互换
D.存款利率和贷款利率的互换
152、判断题 在其他因素不变的情况下，如果预期市场利率上升，则国债期货价格下跌。
153、多项选择题 在计算机撮合外汇期货的成交中，决定最新成交价的价格有（）。
A.买入价
B.卖出价
C.1分钟平均价
D.前一成交价
154、单项选择题 以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（）。
A.买入看跌期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权，并买入股指期货
D.买入看涨期权，并卖出股指期货
155、单项选择题 令Pccs为货币互换的价值，PD是从互换中分解出来的本币债券的价值，PF是从互换中分解出的外币债券的价值，RF是直接标价法下的即期汇率，那么期初收入本币、付出外币的投资者持有的货币互换的价值可以表示为（）。
A.Pccs=RF*PF-PD
B.Pccs=PD-RF*PF
C.Pccs=RF-PD-PF
D.Pccs=PF-RF*PD
156、单项选择题 国泰基金国债ETF跟踪的指数是（）。
A.上证5年期国债指数
B.中债5年期国债指数
C.上证10年期国债指数
D.中债10年期国债指数
157、单项选择题 银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间通过（）进行人民币与外币之间交易的市场。
A.国家外汇管理局
B.外汇交易中心
C.中国人民银行
D.上海清算所
158、单项选择题 中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。
A.交割结算价+应计利息
B.（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100
C.交割结算价+应计利息×转换因子
D.（交割结算价+应计利息）×转换因子
159、多项选择题 国内国债的登记托管机构是（）.
A.中央国债登记结算有限公司
B.中国证券登记结算有限公司
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
160、单项选择题 沪深300股指期货合约的交易代码是（）。
A.IF
B.ETF
C.CF
D.FU
161、单项选择题 银行间市场清算所股份有限公司（简称“上海清算所”）于2009年11月28日在上海正式成立，主要为中国银行间市场提供清算服务。在清算服务中，上海清算所是（）。
A．担保方
B.交易对手方
C.中央对手方
D.交易场所
162、多项选择题 以下不属于货币掉期和外汇掉期的共同点的有（）。
A.本金互换
B.货币利率互换
C.均只含即期交易
D.都属于外汇衍生品
163、单项选择题 某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。
A.3
B.5
C.8
D.11
164、多项选择题 下列因素中，与股票看跌期权价值存在正向关系的有（）。
A.标的资产价格
B.行权价格
C.标的资产价格波动率
D.股息率
165、判断题 在我国，国债期货合约的交割以现金交割方式进行。
166、多项选择题 外汇风险类型有（）。
A.交易风险
B.会计风险
C.经营风险
D.对手风险
167、多项选择题 制定股指期货投机交易策略，通常分为（）等环节。
A.预测市场走势方向
B.组建交易团队
C.交易时机的选择
D.资金管理
168、单项选择题 对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（）。
A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易
B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小
C.两者共同点是每日发生现金流
D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易
169、单项选择题 假设沪深300指数为2280点时，某投资者以36点的价格买入一手行权价格是2300点，剩余期限为1个月的沪深300指数看跌期权，该期权的内在价值和时间价值分别为（）。
A.0点，36点
B.20点，16点
C.36点，0点
D.16点，20点
170、单项选择题 下列期权中，能够在到期日之前行权的是（）。
A.实值期权
B.欧式期权
C.美式期权
D.虚值期权
171、单项选择题 国家外汇管理局由（）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。
A.中国人民银行
B.外汇交易中心
C.财政部
D.中国证券监督管理委员会
172、多项选择题 某款逆向浮动利率票据的息票率为：15%-LIBOR。这款产品是（）。
A.固定利率债券与利率期权的组合
B.固定利率债券与利率远期合约的组合
C.固定利率债券与利率互换的组合
D.息票率为7.5%的固定利率债券，以及收取固定利率7.5%、支付浮动利率LIBOR的利率互换合约所构成的组合
173、多项选择题 关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（）。
A.日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00
B.最后交易日时间为9：30-11：30，13：00-15：00
C.日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：15
D.最后交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00
174、判断题 中金所5年期国债期货的交割过程中，卖方具有选择对自己最有利的国债来交割的权利。
175、单项选择题 衡量到期时间对期权权利金影响的指标是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
176、多项选择题 关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（）。
A.股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量
B.股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量
C.股指期货持仓量是按单边计算
D.股指期货持仓量是按双边计算
177、单项选择题 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（）两种交易方式。
A.集中竞价
B.点击成交
C.连续竞价
D.非格式化询价
178、单项选择题 某投资者持有1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（）1手该合约。
A.买入开仓
B.卖出开仓
C.买入平仓
D.卖出平仓
179、单项选择题 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。
A.7
B.8
C.9
D.10
180、单项选择题 沪深300股指期货合约的最小变动价位为（）。
A.0.01
B.0.1
C.0.02
D.0.2
181、单项选择题 银行间市场利率互换是按照（）报价的。
A.固定端年化利率
B.浮动端年化利率
C.固定端与浮动端利率的差额
D.在基准利率上加减点
182、多项选择题 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（）。
A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的
B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同
C.由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率
D.股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格
183、多项选择题 标准利率互换中收取浮动利率一方与（）具有相同的利率风险。（假定期限相同）
A.固定利率债券的空头
B.浮动利率债券的空头
C.浮动利率债券的多头
D.固定利率债券的多头
184、多项选择题 当采用传统的Black-Scholes模型对可赎回债券中的期权进行定价时，会导致定价偏差的因素包括（）。
A.标的资产价格分布并不完全符合对数正态分布
B.随着到期日的临近，债券价格波动率会逐步减小
C.随着到期日临近，债券价格会趋于面值
D.债券交易无法连续进行
185、判断题 在“327”事件中，国债期货价格波动剧烈，因此从国债期货交易的本身特性出发，国债期货的价格波动幅度通常大于股指期货。
186、单项选择题 宏观经济不景气同时通货膨胀预期居高不下，股市和债市持续下跌。在这种情况下，从事精铜生产的企业应该（）以节约成本。
A.发行固息债
B.发行浮息债
C.增发股票
D.发行铜价挂钩的结构化票据
187、多项选择题 按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（）。
A.日元
B.欧元
C.加元
D.英镑
188、单项选择题 利率互换的经纪中介发布一条信息为“Repo 3Y 03 tkn”，其中tkn表示（）。
A.均以双方协商价成交
B.均以报买价成交
C.多方情绪高涨
D.空方情绪高涨
189、单项选择题 若某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（）。
A.信用风险
B.利率风险
C.购买力风险
D.再投资风险
190、多项选择题 对期货市场负有监管职能的机构有（）。
A.中国证监会
B.中国期货业协会
C.中国期货保险金安全监管中心
D.中国证券业协会
191、单项选择题 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（）。
A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续
B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险
C.为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询
D.代理客户直接参与股指期货交易
192、单项选择题 我国青藏高原上空常有较强的飞机颊簸，其原因是（）.
A.高原上空气稀薄，飞机升力很小
B.高原上地形复杂，热力乱流和动力乱流都很强
C.高原上容易形成地形波
193、多项选择题 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（）。
A.期货交易风险说明书
B.客户须知
C.开户申请表
D.期货经纪合同
194、单项选择题 外汇的会计风险与交易风险的区别主要在于（）。
A.本币
B.地点
C.时间
D.外币
195、单项选择题 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险
B.增加价格波动
C.促进市场流动
D.减缓价格波动
196、多项选择题 投资者参与国债期货交易通常需要考虑的因素有（）。
A.经济增速
B.财政政策
C.市场利率
D.货币政策
197、多项选择题 货币互换每个付息周期包括的构成要件有（）。
A.定价日
B.起息日
C.付息日
D.生效日
198、单项选择题 某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定美元兑比索的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为0.0020，则（）。
A．该公司应付给银行5万美元
B．银行应付给该公司5万美元
C．该公司应付给银行500万比索
D．银行应付给该公司500万比索
199、单项选择题 场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（）。
A.交易的合约是标准化的
B.主要交易品种为期货和期权
C.多为分散市场并以行业自律为主
D.交易以集中撮合竞价为主
200、单项选择题 基于以下信息：当前沪深300指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点则行权价K最有可能是（）。
A.2150
B.2200
C.2250
D.2300
201、单项选择题 当境内远期（DF）结汇价高于境外远期（NDF）售汇价，企业可以进行（）套利。
A.境内DF远期结汇+境外NDF远期购汇
B.境内DF远期售汇+境外NDF远期结汇
C.境内DF远期结汇+境外NDF远期结汇
D.境内DF远期售汇+境外NDF远期售汇
202、多项选择题 关于国债期货，以下说法正确的是（）。
A.同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。
B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。
C.一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。
D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。
203、多项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（）。
A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市
B.遇国家法定长假
C.市场风险明显变化
D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨
204、多项选择题 会引发信用衍生品偿付的事件包括（）。
A.债务人与债权人对债务所涉及的法律文件的修改，包括利息或者本金的减少、利息或者本金的推迟支付等
B.公司按照法律程序进行破产登记，包括无法偿还债务、清算人的制定以及债权人的安排等
C.债务违约导致的债务人提前偿付债务
D.债务的拒付行为或者延期支付的行为
205、多项选择题 指数货币期权票据（ICON）中可能包括（）的特征。
A．互换
B．期货
C．期权
D．远期
206、多项选择题 需要评估和监测的结构化产品风险包括（）。
A.市场风险
B.现金流风险
C.流动性风险
D.道德风险
207、多项选择题 证券公司开展股指期货中间介绍业务（IB）时，在为客户签署合同文本前应向客户告知（）。
A.期货交易的风险
B.期货交易的方式、流程
C.期货保证金安全存管要求
D.客户交易编码
208、单项选择题 下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。
A.有限差分方法
B.二叉树方法
C.蒙特卡洛方法
D.B-S模型
209、单项选择题 根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约有（）。
A.TF1406，TF1409，TF1412
B.TF1403，TF1406，TF1409
C.TF1403，TF1404，TF1406
D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412
210、单项选择题 投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）元。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23.5
211、单项选择题 下列不属于技术分析的三大假设的是（）。
A.价格能反映出公开市场信息
B.价格以趋势方式演变
C.历史会重演
D.市场总是理性的
212、多项选择题 常用的汇率标价法有（）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.指数标价法
213、多项选择题 利率期限结构方面的理论包括（）。
A.预期假说
B.市场分割理论
C.有效市场假说
D.流动性偏好假说
214、单项选择题 以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（）。
A.1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货
B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放
C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃
D．1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易
215、单项选择题 联系期货价格和现货价格的纽带是（）。
A.结算
B.交割
C.竞价
D.下单
216、单项选择题 外汇远期合约与外汇期货合约的相同点主要表现在（）方面。
A.标的资产
B.结算方式
C.流动性
D.市场定价方式
217、多项选择题 国内某出口商3个月后将收到一笔美元货款，则可用的套期保值方式有（）。
A.买进美元外汇远期合约
B.卖出美元外汇远期合约
C.美元期货的多头套期保值
D.美元期货的空头套期保值
218、单项选择题 投资人持有100万元某公司一年期债券，假如该公司一年内违约的概率为3%，回收率（）.
A.7000元
B.9000元
C.3000元
D.4500元
219、单项选择题 沪深300股指期货合约的合约乘数为（）。
A.100
B.200
C.300
D.30
220、单项选择题 国债期货净基差等于基差减去（）。
A.应计利息
B.买券利息
C.资金成本
D.持有收益
221、单项选择题 “来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2月24日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915上升了69个基点，这已经是连续第五个交易日上升。”这条新闻显示人民币兑美元（）。
A.升值或贬值无法确定
B.不变
C.贬值
D.升值
222、多项选择题 某投资者买入两份6月到期执行价格为100元的看跌期权，权利金为每份10元，买入一份6月到期执行价格为100元的看涨期权，权利金为10元，则该投资组合的损益平衡点为（）。
A.85
B.95
C.120
D.130
223、多项选择题 关于股指期货交易，正确的说法是（）。
A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格
B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性
C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的
D.股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险
224、单项选择题 某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）。
A.追缴30万元保证金
B.追缴9000元保证金
C.无需追缴保证金
D.追缴3万元保证金
225、判断题 财政部采用滚动发行制度后，对关键期限国债提前一个月公布下个月的发行计划。
226、单项选择题 假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3050和1.3000，交易者进行熊市套利，卖出10手6月合约和买入10手9月合约。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为1.3025和1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（）。
A.亏损3125美元
B.亏损1875美元
C.盈利3125美元
D.盈利1875美元
227、单项选择题 买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于（）。
A.卖出看跌期权
B.买入看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买入看涨期权
228、多项选择题 于股指期货反向市场，正确的描述是（）。
A.股票现货价格高于股指期货价格
B.持有的股票现货没有成本支出
C.随着交割日期的临近，期货价格与现货价格逐步趋于一致
D.产生的原因在于对股票现货需求迫切同时预期将来股票现货供给大幅增加等
229、判断题 在经济处于衰退时期，经济面临通缩压力，短期国债的收益率一般高于长期国债的收益率。
230、多项选择题 在股指期货交易中，客户可以通过（）方式下达交易指令。
A.书面下单
B.电话下单
C.网上下单
D.全权委托下单
231、多项选择题 互换具有的特点包括（）。
A.约定双方在未来确定的时点交换现金流
B.是多个远期协议的组合
C.既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利率风险
D.可以降低资金成本，发挥比较优势
232、多项选择题 股票收益互换潜在客户包括（）。
A.专业二级市场投资机构
B.大宗交易的机构
C.金融机构
D.一般企业客户
233、单项选择题 以下关于债券收益率说法正确的为（）。
A.市场中债券报价用的收益率是票面利率
B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率
C.到期收益率高的债券，通常价格也高
D.到期收益率高的债券，通常久期也高
234、多项选择题 股指期货套利交易的类型有（）。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨品种套利
235、单项选择题 对于平值期权，随着到期日的临近，时间价值损失速度将（）。
A.减小
B.加剧
C.不变
D.无明显规律
236、多项选择题 外汇期货套利的形式主要有（）。
A.跨市场套利
B.跨币种套利
C.跨期套利
D.交叉套利
237、单项选择题 2014年2月18日，央行近半年来首次进行正回购，其行为对国债期货的影响为（）。
A.释放流动性，导致利率下跌，国债期货上涨
B.释放流动性，导致利率上涨，国债期货下跌
C.收缩流动性，导致利率上涨，国债期货下跌
D.收缩流动性，导致利率下跌，国债期货上涨
238、多项选择题 2013年第2季度，市场频现量化宽松结束的预期，而美联储在此时态度暧昧不定也为市场增添了不确定的氛围。某出口贸易公司此时有1000万美元来自美国公司的应收账款，预期在2013年12月付讫，该公司较为稳妥的做法有（）。
A.针对该笔款项进行做空美元的套期保值策略
B.针对该笔款项进行买入美元看涨期权的套期保值策略
C.针对该笔款项进行外汇掉期的策略
D.针对该笔款项进行BSI或LSI策略
239、单项选择题 列不是单向二叉树定价模型的假设的是（）。
A.未来股票价格将是两种可能值中的一个
B.允许卖空
C.允许以无风险利率借入或贷出款项
D.看涨期权只能在到期日执行
240、单项选择题 若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）点。
A.4800
B.4600
C.4400
D.4000
241、多项选择题 外汇衍生品主要包括（）。
A.外汇远期
B.外汇期货
C.外汇期权
D.外汇掉期
242、单项选择题 在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。
A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1
B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1
C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1
D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1
243、单项选择题 投资者认为未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下交易策略恰当的为（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.备兑开仓
244、多项选择题 以下属于资产配置层面的有（）
A.战略性资产配置
B.灵活性资产配置
C.战术性资产配置
D.市场条件约束下的资产配置
245、多项选择题 人民币利率互换市场的发展仍处于成长阶段，存在的问题有（）。
A.基础法律不健全，抵消、质押的法律地位没有保障
B.用以计算浮动端利率的货币市场基础不牢
C.关于利率互换的套期会计准则没有得到普遍采用
D.各个金融机构对产品的认识、内部管理架构、人才、技术等有差距
246、判断题 中金所5年期国债期货不实行持仓限额制度。
247、单项选择题 投资者拥有100万元，拟用作其孩子2年后的教育费用。下列金融产品适合该投资者的是（）。
A.股票指数型基金
B.期限为3年的股指联结型保本产品
C.期限为2年的汇率联结型保本产品
D.期货私募基金
248、单项选择题 对于美式期权而言，期权时间价值（）。
A.随着到期日的临近而增加
B.随着到期日的临近而减小
C.不受剩余期限影响
D.随着到期日的临近而改变，但变化方向不确定
249、单项选择题 外汇投机交易的特点不包括（）。
A.全球性
B.杠杆性
C.高流动性
D.投资性
250、多项选择题 关于股指期货套期保值额度的使用，正确的说法是（）。
A.在有效期内可以重复使用
B.可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度
C.应当在不迟于套期保值额度有效期到期现5个交易日向交易所申请新的套期保值额度，逾期未申请的应在有效到期前进行平仓，否则，中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取限制开仓、限期平仓，强行平仓等措施。
D.在额度内频繁进行开平仓交易的，中国金融期货交易所（CFFEX）有权对其采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。
251、多项选择题 从事股指期货代理业务的中介机构有（）。
A.期货公司及其所属营业部
B.已获得IB业务资格的证券营业部
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国期货业协会
252、多项选择题 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（）。
A.向中国期货业协会或交易所申请调解
B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁
C.向期货公司提起行政申诉或举报
D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案
253、多项选择题 导致股指期货发生市场风险的因素包括（）。
A.价格波动
B.保证金交易的杠杆效应
C.交易者的非理性投机
D.市场机制是否健全
254、多项选择题 关于股指期货单边市，正确的说法是（）。
A.某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨（跌）停板
B.某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板
C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨（跌）停板
D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板
255、多项选择题 中金所5年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是（）。
A.中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债
B.同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易
C.固定利率且定期付息
D.合约到期月份首日剩余期限为4至7年
256、单项选择题 某欧洲银行为了获得较低的融资利率，发行了5年期双货币票据，票据的初始本金和票息以欧元计价，偿还本金则用美元计价。银行可以（）将票据中的风险完全对冲掉。
A.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
B.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
C.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率对美元LIBOR的利率互换合约，约定支付参考LIBOR的美元浮动利息，并获取欧元固定利息
D.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率Euribor的利率互换合约，约定支付参考Eurihor的欧元浮动利息，并获取欧元固定利息
257、多项选择题 国银行间市场交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》（NAFMII主协议），覆盖了（）等大部分种类的金融衍生产品，具有广泛的适用性。
A.利率类
B.债券类
C.外汇类
D.信用类
258、单项选择题 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（）。
A.正向套利
B.反向套利
C.多头投机
D.空头投机
259、单项选择题 期权的市场价格反映的波动率为（）。
A.已实现波动率
B.隐含波动率
C.历史波动率
D.条件波动率
260、单项选择题 利率互换交易的现金流错配风险是指（）。
A.未能在理想的价格点位或交易时刻完成买卖
B.对手方违约的风险
C.前端参考利率的现金流不能被后端的现金流所抵销
D.预期利率下降，实际利率却上升
261、单项选择题 下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Vega
D.Theta
262、判断题 我国银行间债券市场采用集中撮合竞价制度。
263、单项选择题 如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（）。
A.收益率将下行
B.短期国债收益率处于历史较高位置
C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低
D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
264、判断题 中金所在国债期货出现涨跌停板的时候就会调整交易保证金。
265、单项选择题 本金随着时间的推移按照事先约定的方式逐渐增大的互换是指（）。
A.本金变化型互换
B.过山车型互换
C.本金过渡型互换
D.本金增长型互换
266、单项选择题 国债期货合约的基点价值约等于（）。
A.CTD基点价值
B.CTD基点价值/CTD的转换因子
C.CTD基点价值*CTD的转换因子
D.非CTD券的基点价值
267、多项选择题 中金所5年期国债期货可交割国债需满足的条件为（）。
A.符合转托管相关规定
B.储蓄式国债
C.记账式国债
D.可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管
268、单项选择题 假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。
A.最大收益为36点，最大亏损为无穷大
B.最大收益为无穷大，最大亏损为36点
C.最大收益为36，最大亏损为2336点
D.最大收益为36点，最大亏损为2264点
269、单项选择题 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（）。
A.历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量
B.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量
C.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量
D.历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量
270、多项选择题 在其它条件相同的情况下，比普通平值期权成本高的是（）。
A.回望期权
B.障碍期权
C.亚式期权
D.选择期权
271、单项选择题 与可转换债券（Convertible Bond）相比，可交换债券（Exchangable Bond）最显著的特征是（）。
A．含有基于股票的期权
B．发行者持有的期权头寸是看涨期权空头
C．标的股票是发行者之外的第三方股票
D．杠杆效应更高
272、单项选择题 保护性看跌期权（protectiveputs）是通过（）构成的。
A.标的资产和看涨期权
B.标的资产和看跌期权
C.看涨期权和看跌期权
D.两份看跌期权
273、单项选择题 3x6M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为6个月的投资融资
B.6个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在6个月后借入
D.3个月后借入资金为3个月的投资融资
274、多项选择题 外汇套利交易中所面临的风险包括（）。
A.交易风险
B.配对风险
C.交易对手风险
D.流动性风险
275、单项选择题 货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。
A.期末的市场汇率
B.期初的市场汇率
C.期初的约定汇率
D.期末的约定汇率
276、单项选择题 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（）。
A.9：00-9：09
B.9：10-9：14
C.9：05-9：09
D.9：00-9：14
277、单项选择题 关于期权的内在价值和时间价值，下列说法正确的是（）。
A.内在价值等于0的期权一定是虚值期权
B.看涨期权的时间价值会随着到期日的临近而加速损耗
C.时间价值损失对买入看跌期权的投资者有利
D.时间价值损失对卖出看涨期权的投资者不利
278、多项选择题 作为总收益互换（TRS）的买方可以获得卖方相应资产的全部收益，投资者之所以投资TRS而不是直接买入相应资产，可能的原因包括（）。
A.TRS买方可能没有足够的资金直接购买资产
B.TRS买方直接借贷成本比较高
C.TRS买方出于监管的原因无法直接投资这种资产
D.使得资产还在TRS买方资产负债表中从而有助于保持与有关客户的业务往来
279、单项选择题 若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005。假设债券组合的价值为1000万元，组合的修正久期为6.65，如要对冲该组合的利率风险，需要国债期货合约的数量约为（）手（国债期货合约规模为100万元/手）。
A.8
B.9
C.10
D.11
280、多项选择题 投资者可以通过（）方式在远期合约到期前终止头寸。
A.和原合约的交易对手再建立一份方向相反的合约
B.和另外一个交易商建立一份方向相反的合约
C.提前执行该远期合约进行交割
D.和此远期合约的交易对手约定以现金结算的方式进行终止
281、单项选择题 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（）。
A.日元
B.澳元
C.美元
D.英镑
282、多项选择题 当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（）。
A.深度虚值期权理论价格被低估
B.深度实值期权价理论格被低估
C.深度虚值期权价理论格被高估
D.深度实值期权价理论格被高估
283、单项选择题 关于挂钩一篮子货币票据的结构化理财产品的到期收益率定义不合理的是（）。
A.到期收益率关联于一篮子货币中表现最差的
B.到期收益率关联于一篮子货币中表现最好的
C.到期收益率关联于一篮子货币中波动最大的
D.到期收益率关联于一篮子货币中的平均表现
284、多项选择题 下列关于Theta值描述正确的有（）。
A.随着到期日的临近，Theta值的变化是非线性的
B.随着到期日的临近，Theta值的变化是线性的
C.Theta值反应时间流逝对期权价格的影响
D.Theta值反应时间流逝对波动率的影响
285、单项选择题 非美元报价法报价的货币的点值等于（）。
A.汇率报价的最小变动单位除以汇率
B.汇率报价的最大变动单位除以汇率
C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率
D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率
286、多项选择题 为防范外汇及其衍生品交易带来的风险，交易者应该（）。
A.选择合适的交易对手
B.注意条约条款
C.选择合适的交易平台或第三方中介
D.做好事先风险管理
287、单项选择题 投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货下跌后再买入平仓从中获取差价，这种交易方法称为（）。
A.套期保值
B.跨期套利
C.期现套利
D.投机交易
288、多项选择题 交易所的外汇期货合约是标准化合约，交易所规定了合约的（）。
A.交易币种
B.交易时间
C.交易价格
D.交割月份
289、判断题 对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
290、多项选择题 股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。
A.开盘集合竞价
B.开市后的连续竞价
C.新上市合约的挂盘基准价的确定
D.大宗交易
291、单项选择题 假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换（）美元。
A.92.60
B.0.0108
C.1
D.46.30
292、多项选择题 投资者进行股票投资组合风险管理，可以（）。
A．通过投资组合方式，降低系统性风险
B．通过股指期货套期保值，回避系统性风险
C．通过投资组合方式，降低非系统性风险
D．通过股指期货套期保值，回避非系统性风险
293、单项选择题 流动收益期权票据（LYONs）中的赎回权可以看作（）。
A.发行者持有的利率封底期权
B.投资者持有的利率封底期权
C.发行者持有的利率封顶期权
D.投资者持有的利率封顶期权
294、判断题 我国国债期货交易采用百元全价报价。
295、单项选择题 国债期货属于（）。
A.利率期货
B.汇率期货
C.股票期货
D.商品期货
296、单项选择题 按连续复利计息，3个月的无风险利率是5.25%，12个月的无风险利率是5.75%，3个月之后执行的为期9个月的远期利率是（）。
A.5.96%
B.5.92%
C.5.88%
D.5.84%
297、单项选择题 A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（）。
A.贬值4%
B.升值4%
C.维持不变
D.升值2%
298、单项选择题 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（）。
A.账户风险度达到80%
B.账户风险度达到100%
C.权益账户小于0
D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于0
299、单项选择题 （）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。
A.流动性风险
B.现金流风险
C.市场风险
D.操作风险
300、多项选择题 影响债券久期的因素有（）。
A.到期收益率
B.到期时间
C.票面利率
D.债券面值