时间:2023-01-30 04:05:04
1、单项选择题 若某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（）。
A.信用风险
B.利率风险
C.购买力风险
D.再投资风险
2、多项选择题 股指期货技术分析的基本要素有（）。
A.价格
B.成交量
C.趋势
D.宏观经济指标
3、多项选择题 一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美元FRA69M8.2%8.07%”，其含义是（）。
A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率。
B.8.02%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方收取8.02%利率，并支付参照利率给询价方
C.8.07%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方处取8.07%利率，并支付参照利率给询价方
D.8.07%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方，并从询价方收取参照利率
4、判断题 机构投资者运用国债期货进行套期保值，首先要确定的是套期保值比率，其次是风险敞口。
5、多项选择题 关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A.收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理
B.收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点
C.收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标
D.中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线
6、多项选择题 在计算机撮合外汇期货的成交中，决定最新成交价的价格有（）。
A.买入价
B.卖出价
C.1分钟平均价
D.前一成交价
7、单项选择题 理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。
A.每日结算时
B.波动较大时
C.波动较小时
D.合约到期时
8、单项选择题 一般来说，股票组合的β系数比单个股票的β系数（）。
A.可靠性低
B.可靠性高
C.数值高
D.数值低
9、单项选择题 某银行向投资者出售了一款以欧元3个月期EURIBOR为挂钩利率、最低利率为0.5%、最高利率为2%的区间浮动利率票据。那么该银行相当于向投资者（）。
A.卖出了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
B.卖出了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
C.买入了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
D.买入了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
10、多项选择题 需要评估和监测的结构化产品风险包括（）。
A.市场风险
B.现金流风险
C.流动性风险
D.道德风险
11、单项选择题 投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（）元（不计交易成本）。
A.1280
B.12800
C.-1280
D.-12800
12、单项选择题 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（）。
A.利率
B.现货价格
C.合约期限
D.期望收益率
13、单项选择题 投资者认为未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下交易策略恰当的为（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.备兑开仓
14、单项选择题 股指期货交割是促使（）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。
A.股指期货价格和股指现货价格趋向一致
B.股指期货价格和现货价格有所区别
C.股指期货交易正常进行
D.股指期货价格合理化
15、判断题 中金所对5年期国债期货每次最大下单数量没有限制。
16、多项选择题 从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金
B.投资者潜在最大损失为所支付权利金
C.投资者的最大盈利无限
D.投资者是做多波动率
17、单项选择题 标准型的利率互换是指（）。
A.浮动利率换浮动利率
B.固定利率换固定利率
C.固定利率换浮动利率
D.本金递增型互换
18、单项选择题 芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（）。
A.100万美元
B.10万美元
C.1万美元
D.1千美元
19、多项选择题 远期合约与期货合约的主要区别包括（）。
A.交易场所不同
B.投资者面临的信用风险不同
C.条款标准化程度不同
D.合约的标的资产不同
20、单项选择题 股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（）相关联。
A.开盘价
B.收盘价
C.最高价
D.结算价
21、多项选择题 股指联结票据的收益增强结构的实现方法包括嵌入（）。
A.牛熊结构
B.逆向可转换结构
C.期权空头结构
D.看跌期权多头结构
22、多项选择题 外汇套利交易包括（）。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市套利
D.跨品种套利
23、单项选择题 从理论上讲，看涨期权的价格不会超过（）。
A.标的资产价格
B.执行价格
C.相同执行价格和到期时间的看跌期权
D.内在价值
24、多项选择题 于股指期货反向市场，正确的描述是（）。
A.股票现货价格高于股指期货价格
B.持有的股票现货没有成本支出
C.随着交割日期的临近，期货价格与现货价格逐步趋于一致
D.产生的原因在于对股票现货需求迫切同时预期将来股票现货供给大幅增加等
25、多项选择题 国家外汇管理局的基本职能包括（）。
A.参与起草外汇管理有关法律法规和部门规章草案，发布与履行职责有关的规范性文件
B.负责国际收支、对外债权债务的统计和监测，按规定发布相关信息，承担跨境资金流动监测的有关工作
C.负责全国外汇市场的监督管理工作，承担结售汇业务监督管理的责任，培育和发展外汇市场
D.负责依法实施外汇监督检查，对违反外汇管理的行为进行处罚
26、单项选择题 债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。
A.最后交易日
B.意向申报日
C.交券日
D.配对缴款日
27、单项选择题 国债期货合约的基点价值约等于（）。
A.CTD基点价值
B.CTD基点价值/CTD的转换因子
C.CTD基点价值*CTD的转换因子
D.非CTD券的基点价值
28、多项选择题 关于期权价格影响因素，以下说法正确的是（）。
A.其它影响因素不变的情况下，标的资产价格波动率与期权价格正相关
B.其它影响因素不变的情况下，期权剩余期限与期权时间价值正相关
C.对看涨期权来说，执行价格越高，期权价格越低
D.对看跌期权来说，执行价格越高，期权价格越低
29、单项选择题 假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换（）美元。
A.92.60
B.0.0108
C.1
D.46.30
30、单项选择题 宏观经济不景气同时通货膨胀预期居高不下，股市和债市持续下跌。在这种情况下，从事精铜生产的企业应该（）以节约成本。
A.发行固息债
B.发行浮息债
C.增发股票
D.发行铜价挂钩的结构化票据
31、判断题 中金所5年期国债期货上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。
32、判断题 将万用电表置于电阻Rxlk挡，用黑表笔接三极管的某一管脚（假设作为基极），再用红表笔分别接另外两个管脚。如果表针指示的两次都很大，该管便是NPN管，若表针指示的两个阻值均很小，则说明这是一只PNP管。（）
33、单项选择题 外汇的会计风险与交易风险的区别主要在于（）。
A.本币
B.地点
C.时间
D.外币
34、单项选择题 投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货下跌后再买入平仓从中获取差价，这种交易方法称为（）。
A.套期保值
B.跨期套利
C.期现套利
D.投机交易
35、单项选择题 对看涨期权而言，隐含波动率增大，则期权的价值会（）。
A.增大
B.减小
C.不变
D.其他选项都不对
36、多项选择题 导致股指期货发生市场风险的因素包括（）。
A.价格波动
B.保证金交易的杠杆效应
C.交易者的非理性投机
D.市场机制是否健全
37、单项选择题 我国国债持有量最大的机构类型是（）。
A.保险公司
B.证券公司
C.商业银行
D.基金公司
38、单项选择题 银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间通过（）进行人民币与外币之间交易的市场。
A.国家外汇管理局
B.外汇交易中心
C.中国人民银行
D.上海清算所
39、单项选择题 根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约有（）。
A.TF1406，TF1409，TF1412
B.TF1403，TF1406，TF1409
C.TF1403，TF1404，TF1406
D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412
40、单项选择题 其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。
A.下降、上升
B.下降、下降
C.上升、下降
D.上升、上升
41、单项选择题 沪深300股指期货合约的交易代码是（）。
A.IF
B.ETF
C.CF
D.FU
42、多项选择题 股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（）。
A.风险机制不同
B.运作机制不同
C.经济职能不同
D.参与主体不同
43、单项选择题 3x6M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为6个月的投资融资
B.6个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在6个月后借入
D.3个月后借入资金为3个月的投资融资
44、多项选择题 为防范外汇及其衍生品交易带来的风险，交易者应该（）。
A.选择合适的交易对手
B.注意条约条款
C.选择合适的交易平台或第三方中介
D.做好事先风险管理
45、判断题 在其他因素不变的情况下，如果预期通货膨胀上升，则国债期货价格下跌。
46、单项选择题 合成CDO与现金流CDO的差异主要体现在（）方面。
A．发起方式
B．资产形成方式
C．分块方式
D．市场投资结构
47、多项选择题 关于久期与凸性的描述，以下说法正确的是（）。
A.因为有凸性，无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌
B.可提前召回的债券（Callablebonds）凸性可能为负
C.用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率下降时价格被低估
D.用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率上升时价格被高估
48、多项选择题 关于股指期货单边市，正确的说法是（）。
A.某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨（跌）停板
B.某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板
C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨（跌）停板
D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板
49、单项选择题 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（）。
A.9：04-9：05
B.9：19-9：20
C.9：09-9：10
D.9：14-9：15
50、单项选择题 中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。
A.到期合约到期前两个月的第一个交易日
B.到期合约到期前一个月的第一个交易日
C.到期合约最后交易日的下一个交易日
D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
51、单项选择题 在利率互换（IRS）市场进行交易时，如果预期未来利率将上升，则投资者应该（）。
A.作为IRS的卖方
B.支付浮动利率收取固定利率
C.作为IRS的买方
D.买入短期IRS并卖出长期IRS
52、单项选择题 “金砖五国”中，最早推出外汇期货的国家是（）。
A.巴西
B.俄罗斯
C.南非
D.印度
53、单项选择题 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。
A.7
B.8
C.9
D.10
54、判断题 90／10策略是很流行的一种期货使用策略。它首先将10％的投资资金购买看涨期货，90％的资金用于货币市场投资，直到看涨期货到期为止。（）
55、多项选择题 利率联结票据可以分为两大类：结合远期的利率类结构化产品和结合期权的利率类结构化产品。属于结合远期的利率类结构化产品的是（）。
A.封顶浮动利率票据
B.逆向/反向浮动利率票据
C.区间浮动利率票据
D.超级浮动利率票据
56、判断题 在我国，国债期货合约的交割以现金交割方式进行。
57、单项选择题 投资者拥有100万元，拟用作其孩子2年后的教育费用。下列金融产品适合该投资者的是（）。
A.股票指数型基金
B.期限为3年的股指联结型保本产品
C.期限为2年的汇率联结型保本产品
D.期货私募基金
58、单项选择题 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（）。
A.日元
B.澳元
C.美元
D.英镑
59、单项选择题 当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。
A.3000
B.4000
C.5000
D.6000
60、多项选择题 某款逆向浮动利率票据的息票率为：15%-LIBOR。这款产品是（）。
A.固定利率债券与利率期权的组合
B.固定利率债券与利率远期合约的组合
C.固定利率债券与利率互换的组合
D.息票率为7.5%的固定利率债券，以及收取固定利率7.5%、支付浮动利率LIBOR的利率互换合约所构成的组合
61、单项选择题 某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%，3年内的累计违约率为15%，则该公司第2年发生违约的概率为（）。
A.2%
B.2.75%
C.3%
D.3.75%
62、单项选择题 某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为（）。
A.6.3
B.6.2375
C.6.2675
D.6.185
63、单项选择题 某投资者预期欧元将升值，于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）
A.盈利37812.5
B.亏损37812.5
C.盈利18906.25
D.亏损18906.25
64、判断题 中金所5年期国债期货合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后三位。
65、多项选择题 找最便宜可交割债券的经验法则是（）。
A.对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。
B.对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
C.对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。
D.对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。
66、单项选择题 下列不属于技术分析的三大假设的是（）。
A.价格能反映出公开市场信息
B.价格以趋势方式演变
C.历史会重演
D.市场总是理性的
67、单项选择题 货币市场价格由（）决定。
A.GDP增速
B.通货膨胀率
C.利率
D.贸易顺差
68、单项选择题 假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行（），等到价差回到正常时获利。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套利
D.熊市套利
69、单项选择题 根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（）期限较短债券的收益率。
A.高于
B.等于
C.低于
D.不确定
70、单项选择题 本金随着时间的推移按照事先约定的方式逐渐增大的互换是指（）。
A.本金变化型互换
B.过山车型互换
C.本金过渡型互换
D.本金增长型互换
71、单项选择题 世界上最早推出利率期货合约的国家是（）。
A.英国
B.法国
C.美国
D.荷兰
72、单项选择题 看跌期权的价值与标的价格呈（）向关系，与行权价格呈（）向关系。
A.正，正
B.正，反
C.反，正
D.反，反
73、多项选择题 当股指期货价格（），投资者适合进行期现套利。
A.高于无套利区间上界
B.低于无套利区间上界
C.高于无套利区间下界
D.低于无套利区间下界
74、单项选择题 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（）为核心的客户管理和服务制度。
A.内部风险控制
B.合规、稽核
C.了解客户和分类管理
D.了解客户和风控
75、单项选择题 某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为1亿捷克克朗，即期汇率为USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为125000欧元，价格为EUR/USD=1.4，则该投资者应该（）。
A.买入28手欧元期货合约
B.卖出28手欧元期货合约
C.买入27手欧元期货合约
D.卖出27手欧元期货合约
76、多项选择题 外汇期货投机者的作用主要有（）。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
77、单项选择题 在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（）。
A.总股本
B.对自由流通股本分级靠档后获得
C.非自由流通股
D.自由流通股
78、多项选择题 同等条件下，亚式期权相对于普通期权而言，具有（）。
A.较低的价格
B.通常较小的Delta的绝对值
C.较低的时间价值
D.较低的内在价值
79、单项选择题 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。
A.简单股票价格算术平均法
B.修正的简单股票价格算术平均法
C.几何平均法
D.加权股票价格平均法
80、多项选择题 根据现行中国金融期货交易所规则，2014年1月17日（1月第三个周五）上市交易的合约有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406，则2014年1月20日（周一）的上市交易的合约有（）。
A.IF1401
B.IF1402
C.IF1403
D.IF1409
81、多项选择题 一般而言，股指期货买入套期保值适用于（）。
A.判断大盘将出现大幅上涨，但短期内没有足够资金建立股票组合
B.判断大盘将出现大幅下跌，但短期内难以卖出手中股票组合
C.基金避免募集资金到位的时滞所带来的股票建仓成本的提高
D.大资金避免短期集中构建股票组合导致的市场冲击成本过高
82、单项选择题 某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。
A．外汇期权
B.外汇掉期
C.货币掉期
D.外汇期货
83、多项选择题 签订利率互换协议时需要确定未来支付现金流的（）。
A.日期
B.计算方法
C.支付额度
D.币种
84、多项选择题 结构化产品的二级市场中，做市商通常由（）等机构扮演。
A.创设者
B.发行者
C.投资者
D.自营套利者
85、单项选择题 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（）。
A.账户风险度达到80%
B.账户风险度达到100%
C.权益账户小于0
D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于0
86、判断题 利用利率期货进行套利的目标是规避利率变动的风险。
87、单项选择题 沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。
A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
D.最后交易日的收盘价
88、判断题 在“327”事件中，国债期货价格波动剧烈，因此从国债期货交易的本身特性出发，国债期货的价格波动幅度通常大于股指期货。
89、多项选择题 2014年2月27日，华尔街见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人民币炒家命悬一线》的评论文章，文章中提到的人民币杠杆套息交易在过去几个月的时间内一度是国外热钱追逐的高Alpha交易，这种杠杆套息交易能够成为拥有高Alpha的原因包括（）。
A.稳定的人民币升值预期
B.尽管中国经济增长率下降，但仍远高于欧美发达国家的GDP增长率
C.较高的人民币/美元利差
D.较低的人民币汇率波动
90、多项选择题 在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。
A.利率波动不可以用均值回归过程描述
B.债券价格的分布与对数正态分布的差别较大
C.利率分布与对数正态分布的差别较大
D.债券波动率不是常数
91、单项选择题 在境内的指定外汇银行，居民个人目前可以用人民币兑换的是（）。
A．特别提款权
B.德国马克
C.泰铢
D.比特币
92、多项选择题 关于麦考利久期的描述，正确的是（）。
A.麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均
B.零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利久期
C.对于相同期限的债券票面利率越高的债券其麦考利久期越大
D.麦考利久期的单位是年
93、单项选择题 以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（）。
A.买入看跌期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权，并买入股指期货
D.买入看涨期权，并卖出股指期货
94、单项选择题 我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（）。
A.3-5年
B.3-7年
C.3-6年
D.4-7年
95、单项选择题 下列选项不能衡量期权价格风险的希腊值（Greeks）的是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Beta
D.Vega
96、单项选择题 沪深300股指期货合约单边持仓达到（）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。
A.1万
B.2万
C.4万
D.10万
97、多项选择题 关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的是（）。
A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价
B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均
C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价
D.最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均
98、单项选择题 欧式期权和美式期权的主要区别在于（）。
A.欧式期权可以提前行权
B.买入欧式期权一般是一次性付清
C.美式期权可以提前行权
D.买入美式期权一般是一次性付清
99、单项选择题 如果预期未来货币政策从紧，不考虑其他因素，则应在市场上（）。
A.做多国债基差
B.做空国债基差
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
100、多项选择题 构成附息国债的基本要素有（）。
A.票面价值
B.到期期限
C.票面利率
D.净价
101、单项选择题 全球第一个推出股指期权的是（）。
A.美国证券交易所
B.多伦多股票交易所
C.芝加哥期权交易所
D.澳大利亚期权市场
102、单项选择题 “来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2月24日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915上升了69个基点，这已经是连续第五个交易日上升。”这条新闻显示人民币兑美元（）。
A.升值或贬值无法确定
B.不变
C.贬值
D.升值
103、单项选择题 全球第一个推出利率期权的是（）。
A.美国证券交易所
B.芝加哥商业交易所
C.多伦多股票交易所
D.澳大利亚期权市场
104、单项选择题 若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005。假设债券组合的价值为1000万元，组合的修正久期为6.65，如要对冲该组合的利率风险，需要国债期货合约的数量约为（）手（国债期货合约规模为100万元/手）。
A.8
B.9
C.10
D.11
105、单项选择题 以下不影响沪深300股指期货持有成本理论价格的是（）。
A.沪深300指数红利率
B.沪深300指数现货价格
C.期货合约剩余期限
D.沪深300指数的历史波动率
106、单项选择题 国债期货合约的发票价格等于（）。
A.期货结算价格×转换因子
B.期货结算价格×转换因子+买券利息
C.期货结算价格×转换因子+应计利息
D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息
107、多项选择题 国债期货市场的建立具有重要意义，主要表现为（）。
A.国债期货给投资者提供了规避利率风险的有效工具
B.国债期货具有价格发现功能，提高债券市场定价效率
C.国债期货有助于增加债券现货市场的流动性
D.有利于丰富投资工具、促进交易所与银行间市场的互联
108、单项选择题 沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。
A.上一交易日结算价的±20%
B.上一交易日结算价的±10%
C.上一交易日收盘价的±20%
D.上一交易日收盘价的±10
109、多项选择题 外汇套利交易中所面临的风险包括（）。
A.交易风险
B.配对风险
C.交易对手风险
D.流动性风险
110、单项选择题 国债期货净基差等于基差减去（）。
A.应计利息
B.买券利息
C.资金成本
D.持有收益
111、判断题 利率衍生产品是一种损益以某种方式依赖于利率水平的金融创新工具，具体包括国债期 货、远期利率协议、利率期权、利率互换等标准化产品。
112、判断题 在其他因素不变的情况下，如果预期市场利率上升，则国债期货价格下跌。
113、单项选择题 看涨期权的空头，拥有在一定时间内（）。
A.买入标的资产的权利
B.卖出标的资产的权利
C.买入标的资产的潜在义务
D.卖出标的资产的潜在义务
114、单项选择题 某个名义额为1000万元、期限3年的信用违约互换合约（CDS）的风险调整后的息期为2.5。当前该CDS参考实体的信用利差为120个基点，若信用利差变为145个基点，则CDS买方的损益为（）。
A.亏损12500
B.亏损50000
C.盈利12500
D.盈利62500
115、多项选择题 利率互换的合理用途包括（）。
A.对冲汇率风险
B.降低融资成本
C.对冲利率风险
D.构造产品组合
116、单项选择题 以下关于债券收益率说法正确的为（）。
A.市场中债券报价用的收益率是票面利率
B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率
C.到期收益率高的债券，通常价格也高
D.到期收益率高的债券，通常久期也高
117、多项选择题 已知两个月到期的某股票行权价为50元的欧式看涨期权价格为24元，欧式看跌期权价格为4元，当前股票价格为（）时，存在无风险套利机会。已知无风险利率为6%（假设不考虑交易成本且连续复利计算）。（注：e^-6%*2/12=0.99）
A.68.5
B.69
C.69.5
D.70
118、单项选择题 外汇投机交易的特点不包括（）。
A.全球性
B.杠杆性
C.高流动性
D.投资性
119、多项选择题 下述情形适合使用外汇期权作为风险管理手段的是（）。
A.某进出口公司和海外制造企业签订贸易协议，约定在2个月后该进出口公司卖出20万美元的货物，为了对冲2个月后人民币升值导致的汇兑损失
B.某软件公司在欧洲竞标，考虑2个月后对冲远期欧元汇率波动以及项目是否中标等不确定性因素
C.某国内公司现有3年期的欧元负债，为对冲持有期欧元汇率波动
D.某金融机构预期3个月后能够获得100万美元收入，为对冲人民币升值带来的汇兑损失
120、单项选择题 成立于1985年的（），主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。
A.芝加哥商业交易所
B.国际掉期与衍生品协会
C.经济合作与发展组织
D.国际清算银行
121、单项选择题 2014年2月18日，央行近半年来首次进行正回购，其行为对国债期货的影响为（）。
A.释放流动性，导致利率下跌，国债期货上涨
B.释放流动性，导致利率上涨，国债期货下跌
C.收缩流动性，导致利率上涨，国债期货下跌
D.收缩流动性，导致利率下跌，国债期货上涨
122、单项选择题 Delta中性是指（）。
A.标的资产价格的微小变化几乎不会引起期权价格的变化
B.组合的Delta值接近为0
C.标的资产价格的较大变化不会引起期权价格的变化
D.每买一手看跌期权，同时卖一手标的资产
123、单项选择题 股指期货采取的交割方式为（）。
A.平仓了结
B.样本股交割
C.对应基金份额交割
D.现金交割
124、多项选择题 以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（）。
A.风险准备金由交易所设立
B.交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取
C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金
D.当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取
125、多项选择题 标准型利率互换的估值方式包括（）。
A.拆分成相反方向的1份固定利率债券和1份浮动利率债券的组合进行估值
B.拆分成相反方向的2份固定利率债券和1份浮动利率债券的组合进行估值
C.拆分成一系列远期利率协议的组合进行估值
D.拆分成相反方向的1份固定利率债券和2份浮动利率债券的组合进行估值
126、多项选择题 BS模型的假设前提有（）。
A.标的资产价格遵循几何布朗运动
B.允许卖空标的资产
C.没有交易费用
D.标的资产价格允许出现跳空
127、单项选择题 其他条件不变，标的资产价格波动率增加时，理论上，该标的看涨期权的价值（）。
A.会增加
B.会减小
C.不会改变
D.会受影响，但影响方向不确定
128、单项选择题 中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（）位。
A.1
B.2
C.3
D.4
129、单项选择题 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（）。
A.历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量
B.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量
C.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量
D.历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量
130、判断题 中金所5年期国债期货不实行持仓限额制度。
131、单项选择题 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。
A.国债
B.利率互换
C.债券远期
D.远期利率协议
132、多项选择题 外汇期货的特性包括（）。
A.标准化合约
B.双向交易
C.保证金制度
D.当日无负债制度
133、多项选择题 有权对取得股指期货中间介绍业务（IB）资格的证券公司进行日常监督检查，并依法采取监管措施或者予以行政处罚的机构有（）。
A.中国证监会
B.中国证监会派出机构
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国证券业协会
134、单项选择题 做市商的盈利目标应该来自（）。
A.方向判断
B.Delta对冲
C.买卖价差
D.垄断市场
135、单项选择题 如果套利交易者预期利率互换（IRS）与同样期限债券的利差（利差=互换利率-债券到期收益率）会扩大，则可以（）。
A.买入IRS买入债券
B.卖出IRS卖出债券
C.买入IRS卖出债券
D.卖出IRS买入债券
136、单项选择题 沪深300指数期货合约到期时，只能进行（）。
A.现金交割
B.实物交割
C.现金或实物交割
D.强行减仓
137、多项选择题 国内国债的登记托管机构是（）.
A.中央国债登记结算有限公司
B.中国证券登记结算有限公司
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
138、单项选择题 外汇保证金交易的过程中，下单的价格与最后成交的价格有差距，这种情况称为（）。
A.逼仓
B.滑点
C.跳空
D.挤仓
139、单项选择题 当固定票息债券的收益率上升时，债券价格将（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.先上升，后下降
140、多项选择题 期权保证金计算可以采用（）等方法。
A.SPAN方法
B.Delta方法
C.策略组合保证金模式
D.布莱克-斯科尔斯模型
141、单项选择题 “市场永远是对的”是（）对待市场的态度。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
142、单项选择题 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。
A.标准普尔500指数
B.价值线综合指数
C.道琼斯综合平均指数
D.纳斯达克指数
143、单项选择题 沪深300股指期货合约的合约乘数为（）。
A.100
B.200
C.300
D.30
144、不定项选择 沪深300指数样本的特点是（）。
A.股本规模大
B.流动性高
C.权重分散
D.抗操纵性强
145、单项选择题 某欧洲银行为了获得较低的融资利率，发行了5年期双货币票据，票据的初始本金和票息以欧元计价，偿还本金则用美元计价。银行可以（）将票据中的风险完全对冲掉。
A.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
B.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
C.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率对美元LIBOR的利率互换合约，约定支付参考LIBOR的美元浮动利息，并获取欧元固定利息
D.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率Euribor的利率互换合约，约定支付参考Eurihor的欧元浮动利息，并获取欧元固定利息
146、单项选择题 德国投资者持有一个价值为100万日元的组合，但市场上没有欧元/日元的远期合约，因此他选择了三个月到期的美元/欧元远期合约，三个月到期的日元/美元远期合约。他的对冲策略应该为（）。
A.卖出日元/美元远期合约，卖出美元/欧元远期合约
B.买入日元/美元远期合约，卖出美元/欧元远期合约
C.卖出日元/美元远期合约，买入美元/欧元远期合约
D.买入日元/美元远期合约，买入美元/欧元远期合约
147、单项选择题 某投资者持有1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（）1手该合约。
A.买入开仓
B.卖出开仓
C.买入平仓
D.卖出平仓
148、多项选择题 影响债券久期的因素有（）。
A.到期收益率
B.到期时间
C.票面利率
D.债券面值
149、判断题 中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式附息国债。
150、多项选择题 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（）。
A.向中国期货业协会或交易所申请调解
B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁
C.向期货公司提起行政申诉或举报
D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案
151、单项选择题 期权的波动率衡量了（）。
A.期权权利金价格的波动
B.无风险收益率的波动
C.标的资产价格的波动
D.期权行权价格的波动
152、单项选择题 假定英镑和美元2年期的无风险连续复利率分别是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是1.5669，那么2年后到期的英镑/美元期货合约的理论价格为（）。
A.1.5885
B.1.5669
C.1.5985
D.1.5585
153、多项选择题 在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为（）。
A.利息收入
B.资本利得
C.再投资收益
D.债务人违约金
154、多项选择题 下列关于Theta值描述正确的有（）。
A.随着到期日的临近，Theta值的变化是非线性的
B.随着到期日的临近，Theta值的变化是线性的
C.Theta值反应时间流逝对期权价格的影响
D.Theta值反应时间流逝对波动率的影响
155、判断题 进行国债套期保值时，套期保值比例并不唯一。
156、判断题 中金所5年期国债期货的交割过程中，卖方具有选择对自己最有利的国债来交割的权利。
157、多项选择题 美国某家机器制造商同英国某家公司签订销售机器合约为100万英镑，3个月后买方支付货款，该公司财务总监非常关注合约的外汇风险，可以采取的措施有（）。
A.向银行借入英镑兑换为美元存款
B.向银行卖出英镑兑美元外汇远期
C.买入英镑兑美元看跌外汇期权
D.卖出英镑兑美元外汇期货
158、多项选择题 某投资者买入两份6月到期执行价格为100元的看跌期权，权利金为每份10元，买入一份6月到期执行价格为100元的看涨期权，权利金为10元，则该投资组合的损益平衡点为（）。
A.85
B.95
C.120
D.130
159、单项选择题 国债期货合约是一种（）。
A.利率风险管理工具
B.汇率风险管理工具
C.股票风险管理工具
D.信用风险管理工具
160、单项选择题 对于股票期权来说，当不考虑利率和股息时，可以复制出买入看涨期权头寸的是（）。
A.买入股票
B.买入股票和买入看跌期权
C.卖出看跌期权
D.买入股票和卖出看跌期权
161、单项选择题 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1503合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（）手IF1503。
A.1
B.2
C.3
D.4
162、单项选择题 除最后交易日外，沪深300股指期货的连续竞价交易时间为（）.
A.9：15-11：30，13：00-15：00
B.9：30-11：30，13：00-15：00
C.9：15-11：30，13：00-15：15
D.9：30-11：30，13：00-15：15
163、单项选择题 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。
A.“同市场优先”原则
B.“时间优先”原则
C.“价格优先”原则
D.“时间优先，价格优先”原则
164、判断题 久期中性意味着，债券市场收益率在小幅度波动时，组合的价值几乎不变。（）
165、单项选择题 外汇远期合约与外汇期货合约的相同点主要表现在（）方面。
A.标的资产
B.结算方式
C.流动性
D.市场定价方式
166、多项选择题 权益类的衍生品主要包括（）
A.股指期货
B.股票期货
C.股票期货期权
D.股指期货期权
167、单项选择题 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应（）票面价值。
A.大于
B.等于
C.小于
D.不相关
168、多项选择题 全球主要即期外汇交易市场有（）。
A.伦敦外汇市场
B.纽约外汇市场
C.东京外汇市场
D.新加坡外汇市场
169、单项选择题 以涨跌停板价格申报的指令，按照（）原则撮合成交。
A.价格优先、时间优先
B.平仓优先、时间优先
C.时间优先、平仓优先
D.价格优先、平仓优先
170、单项选择题 投资者适宜进行做多基差操作的情形是（）。
A.基差扩大
B.基差缩小
C.基差不变
D.基差大幅波动
171、多项选择题 某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。
A.当日平仓盈亏90000元
B.当日盈亏150000元
C.当日权益5144000元
D.可用资金余额为4061000元
172、单项选择题 对固定利率债券的持有人来说，可以（）对冲利率上升风险。
A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率
B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率
C.做空利率互换
D.做多交叉型货币互换
173、单项选择题 A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（）。
A.贬值4%
B.升值4%
C.维持不变
D.升值2%
174、单项选择题 （）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。
A.交易会员
B.交易结算会员
C.全面结算会员
D.特别结算会员
175、判断题 中金所5年期国债期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金标准。
176、多项选择题 股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（）。
A.充分了解股指期货合约
B.制定交易计划
C.只能盈利不能亏损
D.确定投入的风险资本
177、单项选择题 互换的标的可以来源于（）。
A.外汇市场
B.权益市场
C.货币市场
D.债券市场
178、单项选择题 买入一手看涨期权，同时卖出相同执行价格、相同到期时间的一手看跌期权，其损益情况最接近于（）。
A.买入一定数量标的资产
B.卖出一定数量标的资产
C.买入两手看涨期权
D.卖出两手看涨期权
179、多项选择题 时间结构对外汇风险的影响有（）。
A.时间越长，风险越大
B.时间越长，风险越小
C.时间越短，风险越大
D.时间越短，风险越小
180、判断题 其他条件相同的情况下，可交割券的票面利率越高，其转换因子越大。
181、单项选择题 A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（）。
A.贬值4%
B.升值4%
C.维持不变
D.升值2%
182、单项选择题 以下（）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。
A.人民币兑美元期货
B.人民币兑欧元
C.人民币兑英镑
D.人民币兑日元
183、单项选择题 关于市价指令的描述正确的是（）。
A.市价指令只能和限价指令撮合成交
B.集合竞价接受市价指令
C.市价指令相互之间可以撮合成交
D.市价指令的未成交部分继续有效
184、单项选择题 在正向双货币票据中，汇率风险主要集中于票据未来现金流的（）。
A.初期
B.中期
C.末期
D.中期和末期
185、单项选择题 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。
A.权利金
B.行权价
C.内涵价值
D.时间价值
186、单项选择题 在（）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。
A.结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足
B.客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓。
C.因违规、违约受到交易所强行平仓处理
D.按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金
187、单项选择题 下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Vega
D.Theta
188、多项选择题 距合约到期月首日剩余期限为（）年期的国债，可用于交割中国金融期货交易所5年期国债期货合约。
A.2
B.3
C.5
D.6
189、多项选择题 利率互换的估值，需要准备的条件包括（）。
A.估值的日期
B.估值日的收益率曲线
C.重置利率的历史数据
D.估值日的远期利率
190、单项选择题 在利率为正的前提下，提前了结美式看涨期权多头头寸（标的资产无红利支付）的最好方式是（）。
A.执行期权
B.出售期权
C.对冲期权
D.没有最优方法
191、单项选择题 已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。
A.7.654%
B.3.75%
C.11.53%
D.-3.61%
192、单项选择题 假设外汇交易者预期未来的一段时间内，近期合约的价格涨幅会大于远期合约的价格涨幅，那么交易者应该进行（）。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套
D.熊市套利
193、单项选择题 某交易者买入10张欧元期货合约，成交价格为1.3502（即1欧元=1.3502美元），合约大小为125000欧元。若期货价格跌至1.3400，交易者的浮动亏损为（）（不计手续费等交易成本）。
A．12750美元
B.10500美元
C.24750美元
D.22500美元
194、单项选择题 下列关于做市商正确的是（）。
A.做市商没有风险
B.含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价不需要和其他交易者报价竞争
C.做市商做市需要提供买卖双边报价
D.做市商提供报价时的报单量一般没有最小报单量规定
195、多项选择题 互换具有的特点包括（）。
A.约定双方在未来确定的时点交换现金流
B.是多个远期协议的组合
C.既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利率风险
D.可以降低资金成本，发挥比较优势
196、单项选择题 关于挂钩一篮子货币票据的结构化理财产品的到期收益率定义不合理的是（）。
A.到期收益率关联于一篮子货币中表现最差的
B.到期收益率关联于一篮子货币中表现最好的
C.到期收益率关联于一篮子货币中波动最大的
D.到期收益率关联于一篮子货币中的平均表现
197、单项选择题 标的资产现价2500点，则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为（）。
A.0.7
B.0.5
C.0.3
D.-0.3
198、单项选择题 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（）。
A.掉期交易
B.期货交易
C.远期交易
D.期权交易
199、单项选择题 国债期货合约的最小交割单位是（）手。
A.5
B.10
C.20
D.50
200、单项选择题 1992年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄罗斯历史上第一份（）期货合约，由此也标志着俄罗斯外汇期货市场的起步。
A.欧元兑卢比
B.美元兑卢比
C.人民币兑卢比
D.日元兑卢比
201、单项选择题 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。
A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约
B.以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约
C.以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约
D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约
202、多项选择题 2014年2月26日，沪深300指数为2163，以下期权为实值期权的是（）。
A.IO1403-C-2100
B.IO1403-C-2200
C.IO1403-P-2100
D.IO1403-P-2200
203、单项选择题 对于期权买方来说，以下说法正确的（）。
A.看涨期权的delta为负，看跌期权的delta为正
B.看涨期权的delta为正，看跌期权的delta为负
C.看涨期权和看跌期权的delta均为正
D.看涨期权和看跌期权的delta均为负
204、多项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有（）。
A.暂停开仓
B.强制减仓
C.强行平仓
D.动用其缴纳的结算担保金
205、多项选择题 可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括（）。
A.收益率曲线的斜率变陡
B.收益率曲线的斜率变平
C.新的可交割国债发行
D.收益率曲线平行移动
206、单项选择题 下列期权当中，时间价值占权利金比值最大的是（）。
A.实值期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.看涨期权
207、单项选择题 关于下列期权品种交易场所，说法正确的是（）。
A．普通期权（VanillaOption）主要在场外交易
B.利率期权全部在交易所场内交易
C.奇异期权主要在交易所场内交易
D.奇异期权主要在场外交易
208、多项选择题 期权的主要特点表现在（）。
A.权利和义务不对等
B.收益和风险不对等
C.只有卖方缴纳保证金
D.损益结构非线性
209、多项选择题 作为总收益互换（TRS）的买方可以获得卖方相应资产的全部收益，投资者之所以投资TRS而不是直接买入相应资产，可能的原因包括（）。
A.TRS买方可能没有足够的资金直接购买资产
B.TRS买方直接借贷成本比较高
C.TRS买方出于监管的原因无法直接投资这种资产
D.使得资产还在TRS买方资产负债表中从而有助于保持与有关客户的业务往来
210、单项选择题 关于β系数的正确描述是（）。
A.当β系数大于1时，单个股票的风险程度低于以指数衡量的整个市场的风险程度
B.当β系数小于1时，单个股票的风险程度高于以指数衡量的整个市场的风险程度
C.多种股票组合的β系数往往比单个股票的β系数低
D.β系数一旦确定就不应当调整，以免影响预测能力
211、多项选择题 014年2月27日，华尔街见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人民币炒家命悬一线》的评论文章，文章中提到的人民币杠杆套息交易在过去几个月的时间内一度是国外热钱追逐的高Alpha交易，央行在最近的两周内，推动人民币快速贬值，是通过改变（）来打破杠杆套息交易高Alpha的特性。
A.稳定的人民币升值预期
B.尽管下降，但仍远高于欧美发达国家的GDP增长率
C.较高的人民币/美元利差
D.较低的人民币汇率波动
212、多项选择题 下面属于避险货币的有（）。
A.美元
B.欧元
C.法国克朗
D.瑞士法郎
213、判断题 当国债发行数量超过市场预期时，意味着对资金需求的上升，带动国债期货价格的上升。
214、单项选择题 预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（）。
A.买入跨式期权
B.卖出跨式期权
C.买入垂直价差期权
D.卖出垂直价差期权
215、多项选择题 外汇市场上的交割制度主要分为（）。
A.实物交割
B.现金交割
C.混合交割
D.仓单交割
216、单项选择题 关于期权的内在价值和时间价值，下列说法正确的是（）。
A.内在价值等于0的期权一定是虚值期权
B.看涨期权的时间价值会随着到期日的临近而加速损耗
C.时间价值损失对买入看跌期权的投资者有利
D.时间价值损失对卖出看涨期权的投资者不利
217、单项选择题 投资者预计某公司的信用状况会明显好转，同时预计未来市场利率会上涨，其应该（）。
A.做多该公司信用债，做多国债期货
B.做多该公司信用债，做空国债期货
C.做空该公司信用债，做多国债期货
D.做空该公司信用债，做空国债期货
218、多项选择题 以下属于中金所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价的是（）。
A.96.882
B.101.664
C.99.663
D.88.7755
219、单项选择题 假设当前沪深300指数为2100点，下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点（假设其他因素保持不变），下面最可能发生的是（）。
A.看跌期权的Delta和Gamma都会变大
B.看跌期权的Delta和Gamma都会变小
C.Delta会变大，Gamma会变小
D.Delta会变小，Gamma会变大
220、多项选择题 外汇风险类型有（）。
A.交易风险
B.会计风险
C.经营风险
D.对手风险
221、单项选择题 其他条件不变，如果标的指数上涨1个点，则股指看跌期权理论价值将（）。
A.上涨，且幅度大于等于1点
B.上涨，且幅度小于等于1点
C.下跌，且幅度大于等于1点
D.下跌，且幅度小于等于1点
222、多项选择题 股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。
A.开盘集合竞价
B.开市后的连续竞价
C.新上市合约的挂盘基准价的确定
D.大宗交易
223、多项选择题 以下（）情况适合使用外汇掉期工具来管理外汇风险。
A.某进出口公司遭到海外公司延期两个月支付的100万欧元，为了规避远期欧元汇率波动风险，须采取对应措施
B.某公司外汇头寸以美元为主，为了在欧洲开拓短期业务，向银行借入欧元。公司为了规避远期欧元兑美元汇率波动风险，须采取对应措施
C.某制造业公司在海外有多个项目，自身拥有外汇应付和应收款项，为了对冲汇率波动风险，须采取对应措施
D.某金融机构为了获取外汇投机收益，需要使用外汇衍生品工具进行投机
224、单项选择题 某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（）元。
A.800
B.500
C.300
D.-300
225、单项选择题 期权合约中约定买方有权买入或卖出标的资产的价格称为（）。
A.期权价格
B.行权价
C.交易价格
D.成本价格
226、多项选择题 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（）。
A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的
B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同
C.由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率
D.股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格
227、单项选择题 与可转换债券（Convertible Bond）相比，可交换债券（Exchangable Bond）最显著的特征是（）。
A．含有基于股票的期权
B．发行者持有的期权头寸是看涨期权空头
C．标的股票是发行者之外的第三方股票
D．杠杆效应更高
228、单项选择题 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（）。
A.9：00-9：09
B.9：10-9：14
C.9：05-9：09
D.9：00-9：14
229、单项选择题 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（）。
A.正向套利
B.反向套利
C.多头投机
D.空头投机
230、单项选择题 某美国进口商在3个月后需支付40万欧元货款，为对冲外汇风险，考虑通过外汇期货合约进行套期保值。欧元兑美元即期汇率月度变动标准差是1%，CME交易的欧元兑美元期货（每手合约价值为125000欧元）月度变动的标准差是1.25%，期货价格与即期汇率价格相关系数是0.8。为达到最佳套期保值效果，该美国进口商应该（）。
A.卖出2手欧元兑美元期货合约
B.买入2手欧元兑美元期货合约
C.卖出3手欧元兑美元期货合约
D.买入3乎欧元兑美元期货合约
231、多项选择题 指数货币期权票据（ICON）中可能包括（）的特征。
A．互换
B．期货
C．期权
D．远期
232、单项选择题 2014年4月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（）。
A.5月、6月、7月、8月
B.6月、9月、12月、3月
C.4月、5月、6月、7月
D.5月、6月、9月、12月
233、多项选择题 人民币远期利率协议的作用包括（）。
A.有利于企业进行套期保值
B.帮助银行进行利率风险管理
C.有利于发现利率市场价格
D.帮助银行进行汇率风险管理
234、单项选择题 2013年2月27日，国债期货TF1403合约价格为92.640元，其可交割国债140003净价为101.2812元，转换因子1.0877，140003对应的基差为（）。
A.0.5167
B.8.6412
C.7.8992
D.0.0058
235、单项选择题 对于一个标的资产价格为2000点，行权价为2010点，90天后到期的看涨期权市场价格为6.53，在没有套利机会的条件下，120天到期的看涨期权的价格最可能是（）。
A.2.45
B.5.34
C.6.53
D.8.92
236、多项选择题 外汇衍生品主要包括（）。
A.外汇远期
B.外汇期货
C.外汇期权
D.外汇掉期
237、单项选择题 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（）年的关键期限国债每季度至少各发行1次。
A.1、5、10
B.1、3、5、10
C.3、5、10
D.1、3、5、7、10
238、单项选择题 关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）
A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币
B.货币互换违约风险更大
C.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用
D.货币互换多了一种汇率风险
239、单项选择题 人民币远期利率协议计息基准中的“A/365F”的含义是（）。
A.实际天数/实际天数
B.实际天数/365（浮动）
C.实际天数/360
D.实际天数/365（固定）
240、多项选择题 某德国投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，他可以选择的对冲方式有（）。
A.卖出美元兑欧元期货合约
B.买入美元兑欧元期货合约
C.卖出美元兑欧元看跌期权
D.买入美元兑欧元看跌期权
241、多项选择题 以下对国债期货行情走势利好的有（）。
A.最新公布的数据显示，上个月的CPI同比增长2.2%，低于市场预期
B.上个月官方制造业PMI为52.3，高于市场预期
C.周二央行在公开市场上投放了2000亿资金，向市场注入了较大的流动性
D.上个月规模以上工业增加值同比增长10.9%，环比和同比均出现回落
242、单项选择题 （）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。
A.流动性风险
B.现金流风险
C.市场风险
D.操作风险
243、多项选择题 关于股指期货交易，正确的说法是（）。
A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格
B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性
C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的
D.股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险
244、单项选择题 国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约，即期人民币兑日元的价格是16。下列说法正确的是（）。
A.人民币贬值，远期合约头寸盈利
B.人民币升值，远期合约头寸亏损
C.日元升值，远期合约头寸亏损
D.日元升值，远期合约头寸盈利
245、单项选择题 某投资者以2.5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看跌期权，以5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看涨期权。30天后标的资产价格为110元，投资者可以获利多少元（）。
A.2.5
B.0.5
C.2
D.1
246、单项选择题 若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（）。
A.买入短期限实值期权
B.卖出长期限虚值期权
C.买入长期限平值期权
D.卖出短期限平值期权
247、单项选择题 投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元（不计交易成本）。
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780
248、多项选择题 结构化产品嵌入了（）就具有了路径依赖特征。
A.欧式看跌期权空头
B.亚式看涨期权多头
C.回溯看涨期权多头
D.两值看涨期权空头
249、单项选择题 波浪理论认为一个完整的波浪周期包括8浪。其中包括（）。
A.6浪上升，2浪下降
B.4浪上升，4浪下降
C.5浪上升，3浪下降
D.7浪上升，1浪下降
250、单项选择题 假设5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%，则该债券的转换因子（）。
A.大于1
B.小于1
C.等于1
D.无法确定
251、单项选择题 一个由100个参考实体所构成的组合，每一个参考实体的违约概率为每年1%，考虑第n次信用违约互换。如果n=1，即“首家违约”，那么在其他条件不变的情况下，当违约相关性上升时，第1次违约互换合约的价格将会（）。
A.上升
B.下降
C.不
D.无法判断
252、单项选择题 中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。
A.不变
B.每日变动一次
C.每月变动一次
D.每周变动一次
253、多项选择题 关于股指期货单边市，正确的说法是（）。
A.某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨（跌）停板
B.某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板
C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨（跌）停板
D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板
254、单项选择题 假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3502（即1.3502美元=1欧元），合约大小为125000欧元，某交易者买入了10张欧元期货合约。10天后，欧元兑美元期货的价格变为1.3602，交易者卖出10张合约对冲平仓。那么交易者获利的结果为（）。
A.盈利12500美元
B.盈利13500欧元
C.亏损12500美元
D.亏损13500欧元
255、单项选择题 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险
B.增加价格波动
C.促进市场流动
D.减缓价格波动
256、单项选择题 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。
A.不同交易机构
B.不同托管机构
C.不同代理机构
D.不同银行
257、单项选择题 T=0时刻股票价格为100元，T=1时刻股票价格上涨至120元的概率为70%，此时看涨期权支付为20元，下跌至70元的概率为30%，此时看涨期权支付为0。假设利率为0，则0时刻该欧式看涨期权价格为（）元。
A.14
B.12
C.10
D.8
258、多项选择题 交叉套期保值是指利用两种相关的外汇期货合约为其中另一种货币保值。需要注意的是（）来进行。
A.选择相关性较高的品种
B.选取非美货币对
C.运用两种或两种以上的外汇期货合约
D.调整合约手数
259、判断题 我国银行间债券市场采用集中撮合竞价制度。
260、单项选择题 当境内远期（DF）结汇价高于境外远期（NDF）售汇价，企业可以进行（）套利。
A.境内DF远期结汇+境外NDF远期购汇
B.境内DF远期售汇+境外NDF远期结汇
C.境内DF远期结汇+境外NDF远期结汇
D.境内DF远期售汇+境外NDF远期售汇
261、单项选择题 某美国公司将于3个月后支付1亿比索（Chileanpeso）货款。为防范比索升值导致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订NDF合约，锁定美元兑比索的远期汇率等于即期汇率（0.0025）。3个月后，若即期汇率变为0.0020，则（）。
A．该公司应付给银行5万美元
B．银行应付给该公司5万美元
C．该公司应付给银行500万比索
D．银行应付给该公司500万比索
262、单项选择题 下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。
A.有限差分方法
B.二叉树方法
C.蒙特卡洛方法
D.B-S模型
263、判断题 选择CTD时，久期相同的债券中，收益率高的债券相对便宜。
264、单项选择题 中金所5年期国债期货合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的（）。
A.±2%
B.±6%
C.±5%
D.±4%
265、单项选择题 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。
A.间接标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.一揽子货币指数标价法
266、多项选择题 直接参与外汇交易的主体包括（）。
A.货币当局授权经营外汇业务的银行
B.中央银行
C.外汇投机者
D.外汇套利者
267、单项选择题 假设某一投资者拥有1000股某股票，该股票价格为50元，假设其使用行权价格为49元的看涨期权构建一个delta中性的投资组合，该期权有3个月有效期，波动率为20%，市场无风险利率为5%，投资者需要（）看涨期权才能实现delta中性。（假设股息率为0%）
A.卖出647份
B.卖出1546份
C.买入647份
D.买入1546份
268、多项选择题 以下属于资产配置层面的有（）
A.战略性资产配置
B.灵活性资产配置
C.战术性资产配置
D.市场条件约束下的资产配置
269、多项选择题 关于国债期货，以下说法正确的是（）。
A.同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。
B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。
C.一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。
D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。
270、单项选择题 3x12M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为12个月的投资融资
B.12个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在12个月后借入
D.3个月后借入资金为9个月的投资融资
271、单项选择题 沪深300股指期货合约的最小变动价位为（）。
A.0.01
B.0.1
C.0.02
D.0.2
272、单项选择题 衡量到期时间对期权权利金影响的指标是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
273、多项选择题 根据信用评级得到的累计违约率，具有（）特点。
A.同一个等级下，随着期限的增长，累计违约率通常是非下降的
B.同一个等级下，随着期限的增长，累计违约率通常是下降的
C.累计违约率存在明显的周期性
D.同一个期限内，随着评级的下降，违约率也逐渐上升
274、单项选择题 中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（）。
A.±1%
B.±2%
C.±3%
D.±4%
275、多项选择题 关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（）。
A.日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00
B.最后交易日时间为9：30-11：30，13：00-15：00
C.日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：15
D.最后交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00
276、多项选择题 以下关于转换因子的说法，正确的是（）。
A.转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价
B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的
C.转换因子在合约存续期间数值逐渐变小
D.转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
277、判断题 在牛市行情中，投资者一般倾向于持有进攻型证券，以获得超过市场平均水平以上的收益；在熊市阶段，投资者一般倾向于持有防守型证券，尽量降低投资风险。（）
278、多项选择题 利率期限结构方面的理论包括（）。
A.预期假说
B.市场分割理论
C.有效市场假说
D.流动性偏好假说
279、判断题 我国国债期货交易采用百元全价报价。
280、单项选择题 假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。
A.最大收益为36点，最大亏损为无穷大
B.最大收益为无穷大，最大亏损为36点
C.最大收益为36，最大亏损为2336点
D.最大收益为36点，最大亏损为2264点
281、单项选择题 某公司的大部分负债是浮动利率票据，到期期限为3年，按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动，但是担心一年之后的利率变动情况，能对冲此项担忧的策略是（）。
A.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付浮动利率并收取固定利率的互换
B.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮动利率的互换
C.做空期限1年的互换卖权
D.做多期限1年的互换卖权
282、多项选择题 期权市场流动性具有分散和不平衡的特征，做市商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。以下说法正确的是（）。
A.做市商是提供期权市场流动性的重要手段
B.做市商制度有助于期权市场价格稳定
C.做市商制度有助于提升期权市场效率
D.做市商制度有利于投资者理性参与交易
283、判断题 根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产50%以上投资于债券的为债券基金。
284、单项选择题 以下对强行平仓说法正确的是（）。
A.期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓
B.当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓
C.对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有
D.在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓
285、多项选择题 从事股指期货代理业务的中介机构有（）。
A.期货公司及其所属营业部
B.已获得IB业务资格的证券营业部
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国期货业协会
286、多项选择题 假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约（）。
A.持仓量为110手
B.持仓量增加60手
C.成交量增加120手
D.成交量增加60手
287、多项选择题 当预计沪深300指数在未来3个月内将上涨10%，则下列策略不合适的有（）。
A.买入3个月到期的平值看涨期权
B.买入3个月到期的平值看跌期权
C.卖出1个月到期的深度实值看涨期权
D.卖出1个月到期的深度实值看跌期权
288、多项选择题 按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（）。
A.日元
B.欧元
C.加元
D.英镑
289、多项选择题 按照兑换的自由程度，外汇可以分为（）。
A.自由兑换外汇
B.有限自由兑换外汇
C.记账外汇
D.双边兑换外汇
290、单项选择题 相对于交易所场内交易，关于场外交易的特点描述中，错误的是（）。
A.信用风险比较显著
B.交易缺乏灵活性
C.合约能按需定制
D.互换一般在场外市场交易
291、单项选择题 买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为（）。
A.20，-30，牛市价差策略
B.20，-30，熊市价差套利
C.30，-20，牛市价差策略
D.30，-20，熊市价差策略
292、多项选择题 一般情况下，股指期货无法实现完全套保，其原因在于（）。
A.投资者持有的股票组合价值金额与套保相对应的股指期货合约价值金额正好相等的几率很小。
B.当保值期和合约到期日不一致时，存在基差风险。
C.在实际操作中，两个市场变动的趋势虽然相同，但幅度并不完全一致。
D.投资者持有的股票组合涨跌幅与指数的波动幅度并不完全一致。
293、多项选择题 投资结构化产品可能面临的风险有（）。
A.流动性风险
B.汇兑风险
C.利率风险
D.信用风险
294、单项选择题 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。
A.即时最优限价指令的限定价格
B.最新价
C.涨停价
D.跌停价
295、判断题 我国国债期货设涨跌停，涨停板幅度为±4%。
296、单项选择题 国泰基金国债ETF跟踪的指数是（）。
A.上证5年期国债指数
B.中债5年期国债指数
C.上证10年期国债指数
D.中债10年期国债指数
297、多项选择题 股指期货套利交易的类型有（）。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨品种套利
298、多项选择题 常用的汇率标价法有（）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.指数标价法
299、多项选择题 期权交易费用主要包括（）。
A.佣金
B.交易所手续费
C.保证金
D.期权价格变动导致的亏损
300、多项选择题 下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（）。
A.买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价35的看涨期权
B.买入1手行权价25的看涨期权，买入1手行权价25的看跌期权
C.买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价30的看涨期权，卖出1手行权价30
的看跌期权，买入1手行权价35的看跌期权
D.买入1手行权价25的看涨期权，卖出2手行权价30的看涨期权，买入1手行权价35的看涨期权