时间:2020-08-18 04:29:21
1、名词解释 远期利率协议
2、多项选择题 在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及 国际互换与衍生工具协会（ISDA）都要求金融机构基于VaR来确定（）。
A.内部风险资本计提
B.内部风险控制
C.风险披露
D.交易员的业绩
3、多项选择题 蒙特卡罗模拟法的主要缺点有（）。
A.需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样
B.涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险
C.对于代表价格变动的随机模型，若是选择不当，会导致模型风险的产生
D.模拟所需的样本数必须要足够大，才能使估计出的分布得以与真实的分布接近
4、单项选择题 （）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。
A.名义值法
B.敏感性法
C.波动性法
D.VaR法
5、判断题 Alpha策略依赖于投资者的股票（组合）选择能力，该能力不是体现在对股票（组合）或大盘的趋势判断，而是研究其相对于基准指数的投资价值。（）
6、判断题 沪深300现货组合是期现套利的主要选择。（）
7、单项选择题 在相同的到期日下，零息票债券久期值（）折价债券久期值。
A.大于
B.小于
C.等于
D.二者无法比较
8、多项选择题 （）是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。
A.买进套期保值
B.多头套期保值
C.卖出套期保值
D.空头套期保值
9、单项选择题 只能在到期日行使的期权，是（）期权。
A.美式期权
B.欧式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
10、单项选择题 当证券组合变大时，系统风险将逐渐（）。
A.增大
B.变小
C.不变
D.无法确定
11、判断题 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。（）
12、问答题 说明零息票债券的主要作用。
13、填空题 如果某公司债券的税收等级较高，则该债券的息票利率可能较（）；如果某债券是可转换性债券，则该债券的息票利率可能较（）。
14、判断题 从理论上讲，组合技术主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸。（）
15、判断题 套期保值要求在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头。（）
16、问答题 影响期权价格的因素有哪些？
17、单项选择题 在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A.即期日到到期日为5个月
B.即期日到结算日为5个月
C.即期日到交易日为5个月
D.交易日到结算日为5个月
18、多项选择题 运用风险管理工具进行风险控制的方法有（）。
A.通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险
B.将风险资产进行对冲
C.集中投资、长期持有
D.购买损失保险
19、多项选择题 金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（）。
A.金融工具的创新
B.原生金融工具的设计
C.金融工具运用的创新
D.金融制度的设计
20、判断题 如果投资者预测股市将大幅下调，投资组合β系数将变大。（）
21、单项选择题 组合与分解技术的要点是使复制组合与被复制组合的（）特征完全一致，复制组合与被复制组合可以完全实现对冲。
A.收益水平
B.风险程度
C.现金流
D.相关系数
22、填空题 期权价格包括（）、（）。
23、多项选择题 股指期货理论价格的决定主要取决于（）。
A.现货指数水平
B.构成指数的成分股股息收益
C.利率水平
D.距离合约到期的时间
24、名词解释 金融工程学
25、多项选择题 套利面临的风险有（）。
A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险
26、多项选择题 股指期货卖出套期保值主要情况有（）。
A.机构大户手中持有大量股票，但看空后市
B.长期持股的大股东不看空后市
C.投资银行与股票包销商持有剩余股票在市场不太景气时就会导致损失
D.交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
27、判断题 金融工程通过设计融资方案可以达到传统金融工具难以满足的特定融资需要，降低融资成本。（）
28、单项选择题 第一张标准化的期货合约产生于（）。
A.芝加哥商品交易所
B.伦敦国际金融期货交易所
C.纽约期货交易所
D.芝加哥期货交易所
29、单项选择题 （）由于网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅单方面成交，会使资产暴露在风险之中。
A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险
30、判断题 套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。（）
31、多项选择题 风险管理与控制的核心之一是（）。
A.风险的计量
B.风险限额的确定与分配
C.风险监控
D.风险的消除
32、问答题 简要说明通过发行垃圾债券进行杠杆收购的操作过程。
33、多项选择题 套利的基本原则（）。
A.买卖方向对立原则
B.买卖数量相等原则
C.同时建仓、同时对冲原则
D.合约相关性原则
34、填空题 金融工程学是（）和（）相结合的金融学科。
35、填空题 如果某投资者对待风险的态度较保守，则该投资者的无差异曲线的特征是（）。
36、单项选择题 在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）。
A.买入期货合约
B.卖出期货合约
C.买入期货合约的同时卖出期货合约
D.无法操作
37、判断题 套利是期货投机的特殊方式，使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，而更多地转向期货合约相对价格的水平变化。（）
38、判断题 熊市套利者认为，近期合约的跌幅将大于远期合约。（）
39、填空题 国债与公司债券的记息方式不同，国债一般按每年（）天记息，公司债券一般按每年（）天记息。
40、单项选择题 Alpha策略依赖于投资者的股票（组合）选择能力，该能力体现在（）。
A.对自身投资水平的判断
B.对股票（组合）或大盘的趋势判断
C.研究股票（组合）或大盘相对于基准指数的投资价值
D.对最终套利组合收益的判断
41、填空题 银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为（）。
42、判断题 在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为。（）
43、问答题 怎样验证管柱漏失？
44、单项选择题 在相同的到期日下，折价债券久期值（）溢价债券久期值。
A.大于
B.小于
C.等于
D.二者无法比较
45、多项选择题 VaR的计算方法有（）。
A.局部估值法
B.德尔塔一正态分布法
C.历史模拟法
D.蒙特卡罗模拟法
46、填空题 一个以LIBOR为基础2×3的FRA合约中，2×3中的2是（），3是指（）。
47、判断题 名义值、敏感性、波动性等最初的风险测量方法已无法满足日趋复杂且瞬息万变的金融市场要求。（）
48、单项选择题 看涨期权的实值是指（）。
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
49、多项选择题 下列属于风险中性定价内容的是（）。
A.风险中性定价摆脱了定价方法对投资者风险偏好的依赖
B.定价过程需要计算风险资产的预期收益率
C.定价过程需要计算不同的贴现率
D.风险中性定价强化了无风险利率在金融资产定价中的地位
50、名词解释 时间价值的敏感性
51、单项选择题 （）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。
A.局部估值法
B.德尔塔-正态分布法
C.历史模拟法
D.蒙特卡罗模拟法
52、单项选择题 下列属于套利特点的是（）。
A.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化
B.套利获得利润的关键是差价的变动
C.套利和期货投机是截然不同的交易方式
D.套利属于单向投机
53、填空题 金融工程师往往具有（）、（）、（）等多重身份。
54、多项选择题 股指期货买进套期保值主要情况有（）。
A.机构大户手中持有大量股票，但看空后市
B.长期持股的大股东
C.交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
D.机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票
55、单项选择题 在股指期货运行过程中，若产生与现货或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度（）各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易。
A.小于
B.大于
C.小于或等于
D.大于或等于
56、判断题 VaR模型应用的真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充规定。（）
57、判断题 卖出套期保值是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。（）
58、名词解释 内部收益率
59、判断题 期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对它们而言无关紧要。（）
60、单项选择题 下列不属于无套利均衡原理的是（）。
A.金融工程的核心分析原理
B.确定资产在市场均衡状态下的价格
C.无套利意义上的价格均衡规定了市场一种不稳定状态
D.抓住了金融市场均衡的本质
61、单项选择题 假设投资基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为10000股、20000股与30000股，β系数分别为0.8、1.5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是100000元。则期货合约份数为（）份。
A.11
B.12
C.13
D.14
62、单项选择题 蒙特卡罗模拟法是通过（）市场价格变化得到组合损益的n种可能结果，从而在观察到的损益分布基础上通过分位数计算VaR。
A.历史
B.统计数据
C.数理抽样
D.随机数模拟
63、判断题 金融工程是金融业不断进行金融创新、提高自身效率的自然结果。（）
64、判断题 利用股指期货套期保值的目的是规避股票价格波动导致的风险。（）
65、判断题 金融工程用于证券及衍生产品的交易，主要是开发具有套利性质的交易工具和交易策略。（）
66、单项选择题 国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（）。
A.90%～99%
B.90%～95%
C.95%～99%
D.95%～99.9%
67、单项选择题 （）首先对指数成分股按照某种标准进行分类，然后在每个分类中再度按照权重选取前几位的股票来构建模拟组合。
A.完全复制法
B.市值加权法
C.分层市值加权法
D.最优化方法
68、单项选择题 （）是金融工程的核心内容之一。
A.公司金融
B.金融工具交易
C.融资与投资管理
D.风险管理
69、单项选择题 通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称（）。
A.静态套期保值策略
B.动态套期保值策略
C.主动套期保值策略
D.被动套期保值策略
70、单项选择题 历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的（）分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。
A.成分组成
B.概率
C.风险偏好
D.未来损益
71、判断题 套期保值效果的好坏取决于基差（Basis）的变化。（）
72、单项选择题 VaR方法是（）开发的。
A.联合投资管理公司
B.美国摩根
C.费纳蒂
D.米勒
73、单项选择题 （）是研究其相对于指数的投资价值，这也是很多对冲基金惯用的投资策略。
A.动量投资策略
B.Alpha策略
C.免疫策略
D.多重支付负债下的组合策略
74、判断题 跨品种价差套利中，两个指数之间相关性越大越好，但必须是在同一交易所交易的指数期货品种。（）
75、多项选择题 下列属于金融工程核心分析技术组合与分解技术特性的是（）。
A.利用基础性的金融工程工具来组装具有特定流动性及收益、风险特征的金融产品
B.无套利均衡原理的具体应用
C.被称之为复制技术
D.复制组合与被复制组合可以完全实现有条件的对冲
76、填空题 金融工程学中，工程是指（）。
77、多项选择题 以下（）行为面临股价上涨的风险。
A.现手头无资金，但认为现在是最好的建仓机会
B.交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
C.机构大户手中持有大量股票，但看空后市
D.有一些股市允许交易者融券抛空
78、判断题 套利是投资者针对暂时出现的不合理价格进行的交易行为，希望价差在预期的时间内能够沿着自己设想的轨迹达到合理的状态。（）
79、单项选择题 在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A.基础保证金
B.初始保证金
C.追加保证金
D.变更追加保证金
80、填空题 金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、（）、（）。
81、判断题 在均衡状态下，无风险套利定价意味着：如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。（）
82、单项选择题 目前某一基金的持仓股票组合的βs为1.2，如基金经理预测大盘将会下跌，他准备将组合的βf降至0.8，假设现货市值为1亿元，沪深300期货指数为3000点，则他可以在期货市场卖空的合约份数为（）。
A.35份
B.-35份
C.36份
D.-36份
83、多项选择题 VaR方法在使用过程中应当关注的问题有（）。
A.VaR没有给出最坏情景下的损失
B.VaR的度量结果存在误差
C.头寸变化造成风险失真
D.VaR限额是动态的
84、多项选择题 套期保值的形式有（）。
A.买进套期保值
B.多头套期保值
C.卖出套期保值
D.空头套期保值
85、名词解释 时间价值
86、多项选择题 下列属于股指期货跨期套利特性的是（）。
A.按操作方向的不同，可分为牛市套利和熊市套利
B.牛市套利认为较近交割期合约与较远交割期合约的价差将变大
C.熊市套利者会卖出近期的股指期货合约，买入远期的股指期货合约
D.跨期套利即市场间价差套利
87、填空题 债券价格与债券收益率成（）比例变化。
88、判断题 市值加权法下模拟组合最终的计算结果应该是买卖股票的手数。（）
89、多项选择题 下列属于VaR法特性的是（）。
A.它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
B.提供了一个统一的方法来测量风险
C.使得不同类型资产的风险之间具有可比性
D.简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险
90、填空题 垃圾债券市场主要为（）提供资金来源。
91、多项选择题 与股市相关的避险工具有（）。
A.股指期货
B.股指期权
C.股票期货
D.股票期权
92、判断题 通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，可以使其确切地明了所进行的金融交易有多大风险，有效防止过度投机行为的出现。（）
93、判断题 在套期保值中，一般希望持有的股票（组合）具有正的超额收益。（）
94、判断题 投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会，可以进行买进套期保值。（）
95、单项选择题 在到期日之前可以行使的期权，是（）期权。
A.美式期权
B.欧式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
96、问答题 简述股票指数期货交易的特点。
97、单项选择题 （）的基础是期货市场与现货市场涨跌幅保持一致。
A.套利定价模型
B.资本资产定价模型
C.简单套期保值比率
D.最小方差套期保值比率
98、单项选择题 无风险套利机会存在的充分必要条件（）。
A.初始净投资为零
B.套利组合终值大于零
C.套利组合期望值大于零
D.以上说法均正确
99、单项选择题 （）包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。
A.政策风险
B.市场风险
C.操作风险
D.资金风险
100、单项选择题 下列不属于股指期货套利方式中期现套利实施步骤的是（）。
A.套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成
B.确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响
C.先后进行股指期货合约和股票交易
D.套利头寸的了结有三种选择
101、单项选择题 当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代品进行套期保值。
A.在功能上互补性强
B.期限相近
C.功能上比较相近
D.地域相同
102、单项选择题 （）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。
A.30国集团推广VaR模型
B.1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求
C.美国证券交易委员会颁布券商净资本监管修正案
D.1996年的资本协议市场风险补充规定
103、判断题 套利过程不承担任何风险，也不需要自有资金投入，但却获得了正收益，称为风险套利。（）
104、多项选择题 套利对期货市场的作用（）。
A.有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
B.有利于市场流动性的提高
C.对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处
D.抑制过度投机
105、判断题 风险中性定价过程不需要计算不同的贴现率，极大地简化了定价的计算过程，摆脱了定价方法对投资者风险偏好的依赖。（）
106、单项选择题 将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（）。
A.组合与分解技术
B.组合技术
C.整合技术
D.分解技术
107、判断题 在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。（）
108、名词解释 货币互换
109、单项选择题 在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体。
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
110、多项选择题 目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。
A.美国芝加哥期权交易所的中国股指期货
B.NASDAQ中国企业指数期货
C.新加坡新华富时中国50指数期货
D.香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约
111、填空题 在价格风险的度量中，我们一般用（）来表示收益均值，用收益方差或（）来表示收益风险。
112、多项选择题 一价定律的实现条件是（）。
A.两个市场之间不存在不合理差价
B.无交易成本、无税收
C.无不确定性存在
D.两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的
113、单项选择题 在FRA.交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（）日。
A.1
B.2
C.3
D.4
114、问答题 地下泉石如何形成的？有哪些类型？研究泉有何实际意义？
115、问答题 请举例来说明期货交易的套期保值作用。
116、问答题 比较期货合约与远期合约的关系。
117、判断题 如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证券价格。（）
118、填空题 测量债券价格对收益率的敏感程度的方法主要有（）、（）、（）。
119、多项选择题 下列属于套利交易特性的是（）。
A.套利行为有利于市场流动性的提高
B.有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
C.价差越大，套利的积极性越高，套利的人也越多
D.国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策
120、单项选择题 1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供了创造性的解决办法。
A.费纳蒂
B.格雷厄姆
C.费舍
D.法玛
121、单项选择题 以下（）没有采用无套利均衡定价原理。
A.一价定律
B.MM定理
C.布莱克一休尔斯期权定价理论
D.套期保值理论
122、多项选择题 历史模拟法在计算VaR时具有（）的优点。
A.概念直观、计算简单
B.无须进行分布假设
C.可以有效处理非对称和厚尾问题
D.计算量较小
123、问答题 简述期权的主要分类。
124、单项选择题 看跌期权的实值是指（）。
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
125、名词解释 零息票债券
126、填空题 美国财政部发行的零息票债券主要包括（）周、（）周、（）周的短期国债。
127、单项选择题 （）是第一种推出的互换工具。
A.货币互换
B.利率互换
C.平行贷款
D.背对背贷款
128、填空题 远期包括（）、（）、（）。
129、单项选择题 对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。
A.大
B.小
C.保持不变
D.无法确定
130、单项选择题 金融工程运作的步骤中，（）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。
A.诊断
B.分析
C.生产
D.修正
131、填空题 衍生金融工具主要包括（）、（）、期权（包括单期和多期期权）和互换。
132、单项选择题 FRA合约是由银行提供的（）市场。
A.场外交易
B.场内交易
C.网上交易
D.电话交易
133、多项选择题 金融工程开发的套利策略可能涉及不同的（）。
A.地点、时间、金融工具
B.风险
C.法律法规
D.税率方面的套利机会
134、单项选择题 在FRA交易中，投资者为避免利率下降可能造成的损失应（）。
A.买入FRA协议
B.卖出FRA协议
C.同时买入与卖出FRA协议
D.以上都可以
135、判断题 套利是期货投机的特殊方式，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易收入。（）
136、问答题 简述互换的基本步骤。
137、判断题 风险的不对称性、进入市场难度的不对称性以及在税收方面的不对称性，未必都能创造出套利的机会。（）
138、单项选择题 在均衡状态下，市场竞争将消除所有无风险套利机会，无风险套利定价意味着（）。
A.同损益同价格
B.静态组合复制定价
C.动态组合复制定价
D.以上说法均正确
139、填空题 金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家。
140、判断题 在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间。（）
141、名词解释 内涵价值 来源:91考试网
142、多项选择题 一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（）。
A.买卖方向对应的原则
B.品种相同原则
C.数量相等原则
D.月份相同或相近原则
143、填空题 按照外汇买卖交割的期限，可以将汇率分为（）、（）。
144、填空题 互换包括（）、（）。
145、判断题 VaR法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。（）
146、单项选择题 套期保值要求无论是开始还是结束时，在现货和期货市场上都应该进行（）的反向头寸。
A.数量相等
B.价格相等
C.种类相同
D.期限相同
147、单项选择题 最早出现的金融期货是（）
A.外汇期货
B.股票指数期货
C.利率期货
D.黄金期货
148、名词解释 多期
149、单项选择题 （）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。
A.市场内价差套利
B.市场间价差套利
C.期现套利
D.跨品种价差套利