时间:2020-05-25 03:10:34
1、多项选择题 下列选项有可能导致事件异常的是（）。
A.盈余意外效应
B.分析家推荐
C.入选成分股
D.被忽略的股票
2、判断题 不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度可能相同。（）
3、单项选择题 （）导致投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。
A.选择性偏差
B.保守性偏差
C.过度自信
D.心理偏差
4、单项选择题 如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同，所不同的是（）。
A.不同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例
B.相同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例
C.相同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例
D.不同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例
5、多项选择题 APT揭示了（）。
A.均衡价格形成的套利驱动机制
B.均衡价格的决定因素
C.均衡价格的变化方向
D.均衡价格的历史数据
6、单项选择题 β系数与收益水平的关系是（）。
A.正相关
B.负相关
C.线性
D.凸性
7、单项选择题 资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益（）。
A.越高
B.越低
C.不变
D.两者无关系
8、单项选择题 （）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。
A.无为管理法
B.被动管理法
C.乐观管理法
D.积极管理法
9、单项选择题 期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在（）关系。
A.正相关
B.负相关
C.线性
D.凸性
10、多项选择题 β系数在证券选择中的应用与市场行情机密相关，（）。
A.市场处于牛市时，投资者会选择β系数较大的股票
B.市场处于牛市时，投资者会选择β系数较小的股票
C.市场处于熊市时，投资者会选择β系数较大的股票
D.市场处于熊市时，投资者会选择β系数较小的股票
11、单项选择题 证券投资属于风险投资，风险和收益之间呈现出一种（）关系。
A.正相关
B.反相关
C.不相关
D.线性
12、判断题 在不允许卖空的情况下，如果只考虑投资于两种证券，组合线上的组合均是可行的。（）
13、多项选择题 β系数的经济含义有（）。
A.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B.β系数的绝对值越小表明证券承担的系统风险越大
C.β系数的绝对值越大表明证券承担的系统风险越大
D.β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
14、多项选择题 对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目的是（）。
A.明确这些证券的价格形成机制
B.明确影响证券价格波动的诸因素及其作用机制
C.发现那些价格偏离其价值的证券
D.对投资组合进行业绩评估
15、多项选择题 切点证券组合T的经济意义有（）。
A.所有投资者拥有完全相同的有效边界
B.投资者对依据自己风险偏好所选择的最优证券组合P进行投资，其风险投资部分均可视为对T的投资
C.当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就等于市场组合
D.所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界
16、单项选择题 在实际中，我们经常用（）来估计期望收益率。
A.经验数值
B.历史数据
C.预测数据
D.现期数值
17、多项选择题 基金投资组合管理的基本步骤有（）。
A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.修正投资组合
D.构建证券投资组合
18、多项选择题 提出资本资产定价模型（CAPM）是（）。
A.夏普
B.特雷诺
C.詹森
D.罗尔
19、判断题 有效的证券选择有利于风险的分散，因此资产组合管理有其存在的价值。（）
20、多项选择题 法玛有关有效市场形式的描述中将信息分为（）。
A.历史价格信息
B.公开信息
C.全部信息（包括内幕信息）
D.有效信息
21、单项选择题 根据行为金融理论，投资者可以利用（）而长期获利。
A.人们的爱好
B.投资者的素质
C.人们的行为偏差
D.投资者的地域差异
22、多项选择题 以下能够带来基本收益的有价证券是（）。
A.普通股
B.附息债券
C.优先股
D.商业票据
23、单项选择题 （）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。
A.被动管理型
B.主动管理型
C.风险喜好型
D.风险厌恶型
24、多项选择题 证券组合管理的目标包括（）。
A.预定收益的前提下使投资风险最小
B.控制风险的前提下使投资收益最大化
C.收益风险都最大
D.收益风险都最小
25、多项选择题 下列变量之间是线性关系的是（）。
A.E（rp）与χA
B.σP与χA
C.E（rp）与σp
D.Eσp）与γp
26、单项选择题 （）对有效市场假设理论的阐述最为系统。
A.尤金·法玛
B.玛泽
C.马柯威茨
D.詹森
27、判断题 保守型投资者的无差异曲线比较陡峭。（）
28、单项选择题 提出套利定价理论的是（）。
A.马柯威茨
B.夏普
C.罗斯
D.罗尔
29、多项选择题 投资者力图避免"后悔"心理主要表现在（）。
A.委托他人代为投资
B."随大流"投资
C.追涨杀跌投资
D.依赖技术分析
30、多项选择题 （）导致投资者产生两种错误决策：反应不足或反应过度。
A."后悔"心理
B.相互影响
C.选择性偏差
D.保守性偏差
31、多项选择题 公司异常表现为（）。
A.小公司的收益通常高于大公司的收益
B.小公司的收益通常低于大公司的收益
C.折价交易的封闭式基金收益率较高
D.证券价格在星期五趋于上升
32、多项选择题 根据投资者风险偏好的程度可以将其分为（）。
A.中庸者
B.保守者
C.激进者
D.理性者
33、多项选择题 证券组合线的形状可以是（）。
A.直线
B.折线
C.曲线
D.圆圈
34、多项选择题 关于资本市场线的有效边界上的切点证券组合T的特征有（）。
A.T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B.有效边界上任意证券组合均可视为无风险证券与T的再组合
C.切点证券组合T完全由市场确定
D.切点证券组合T与投资者的偏好有关
35、判断题 有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。（）
36、单项选择题 只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。
A.最小方差组合
B.最大方差组合
C.最高收益率组合
D.适合自己风险承受力的组合
37、单项选择题 证券市场线方程表明，无风险利率是对放弃（）的补偿。
A.即期消费
B.远期消费
C.即期收益
D.远期收益
38、单项选择题 （）是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。
A.事件异常
B.日历异常
C.公司异常
D.会计异常
39、多项选择题 资本资产定价模型在资源配置方面的应用有（）。
A.牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合
B.牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合
C.熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合
D.熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合
40、单项选择题 （）证券组合通常投资于市政债券。
A.收入型
B.避税型
C.增长型
D.货币市场型
41、判断题 无差异曲线是自右向左弯曲的曲线。（）
42、单项选择题 （）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。
A.强势有效市场
B.有效市场
C.半强势有效市场
D.弱势有效市场
43、单项选择题 （）证券组合以资本升值为目标。
A.收入型
B.避税型
C.增长型
D.货币市场型
44、多项选择题 证券组合理论不可能运用于大规模市场，只有在不同种类的资产间，如（）之间分配资金时，才能运用。
A.股票
B.债券
C.银行存单
D.期货
45、判断题 由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险提供补偿。（）
46、判断题 套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为。（）
47、单项选择题 收益率的计算公式为：收益率=（）。
A.收入／支出
B.支出／收入
C.（收入-支出）／支出
D.（支出-收入）／收入
48、单项选择题 （）管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券。
A.被动管理型
B.主动管理型
C.风险喜好型
D.风险厌恶型
49、单项选择题 相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是在（）的情况下，可获得无风险组合。
A.正完全相关
B.负完全相关
C.不相关
D.不完全负相关
50、单项选择题 （）证券组合通常投资于市政债券。
A.收入型
B.避税型
C.增长型
D.货币市场型
51、多项选择题 行为金融模型有（）。
A.BSV模型
B.DHS模型
C.特雷诺模型
D.詹森模型
52、多项选择题 根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为（）。
A.模拟大盘指数
B.模拟内涵广大的市场指数
C.模拟某种专业化的指数
D.模拟行业指数
53、单项选择题 相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的（）。
A.位置最低
B.位置最高
C.曲度最大
D.曲度最小
54、单项选择题 风险溢价与承担的风险大小成（）。
A.正比
B.反比
C.不相关
D.线性
55、判断题 资本资产定价模型有效性一直是广泛争论的焦点。（）
56、单项选择题 风险的大小用未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映，这种偏离程度由（）度量。
A.收益率的方差
B.收益率的偏度
C.收益率的峰度
D.收益率的均值
57、多项选择题 不允许卖空时证券组合可行域的形状依赖于（）。
A.可供选择的单个证券的收益率和方差
B.证券收益率之间的相互关系
C.投资组合中权数的约束
D.市场的总体状态
58、多项选择题 投资者的共同偏好规则是指（）。
A.具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，投资者选择期望收益率低的组合
B.具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，投资者选择期望收益率高的组合
C.具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，投资者选择方差较小的组合
D.人们在投资决策时希望期望收益率越大越好，风险越小越好
59、单项选择题 （）是与时间因素有关的异常现象。
A.日历异常
B.事件异常
C.公司异常
D.会计异常
60、多项选择题 套利组合是指满足下述（）条件的证券组合。
A.该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wN=0
B.该组合因素灵敏度系数为零
C.该组合具有正的期望收益率
D.该组合在不同市场上有不同的表现
61、单项选择题 根据投资者对（）的不同看法，证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A.风险意识
B.市场效率
C.资金的拥有量
D.投资业绩
62、单项选择题 （）证券组合是由各种货币市场工具构成，安全性很强。
A.增长型
B.混合型
C.货币市场型
D.收入型
63、判断题 套利不需要成本，没有因素风险，却具有正的收益率。（）
64、多项选择题 β系数可以反映（）。
A.证券或证券组合对市场组合方差的贡献率
B.证券或证券组合对市场组合协方差的贡献率
C.证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
D.证券承担的系统性风险水平
65、判断题 多种证券组合的可行域左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。（）
66、多项选择题 适合入选收入型组合的证券有（）。
A.附息债券
B.低派息低风险普通股
C.优先股
D.避税债券
67、单项选择题 投资期限一般用（）表示。
A.年
B.季度
C.月
D.日
68、单项选择题 （）证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。
A.避税型
B.收入型
C.增长型
D.混合型
69、单项选择题 （）反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。
A.证券组合的期望收益率
B.β系数
C.证券间的相关系数
D.证券各自的权重
70、单项选择题 APT模型的假设中，（）是对投资者偏好的规范。
A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C.投资者的投资为复合投资期
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
71、多项选择题 市场异常现象可以分为（）。
A.日历异常
B.事件异常
C.公司异常
D.会计异常
72、单项选择题 马柯威茨分别用（）来衡量投资的预期收益水平和不确定性（风险）。
A.平均收益率和收益率的方差
B.期望收益率和收益率的方差
C.期望收益率和收益率的协方差
D.到期收益率和收益率的方差
73、多项选择题 无风险证券对有效边界的影响有（）。
A.现有证券组合可行域较之原有风险证券组合可行域缩小
B.现有证券组合可行域较之原有风险证券组合可行域扩大
C.具有直线边界
D.边界曲度更大
74、多项选择题 可以用来计算E（rp）和σp2的计算机运用软件有（）。
A.Matlab
B.SPSS
C.Eviews
D.Office
75、单项选择题 （）的无差异曲线为水平线。
A.风险极度爱好者
B.风险极度厌恶者
C.风险中性者
D.理性投资者
76、单项选择题 （）证券组合通常投资于市政债券。
A.收入型
B.避税型
C.增长型
D.货币市场型
77、多项选择题 无差异曲线满足下列（）特征。
A.无差异曲线向左上方倾斜
B.无差异曲线向右上方倾斜
C.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
D.无差异曲线之间互不相交
78、判断题 建立在理性投资者假设和有效竞争市场的假设基础之上的现代投资理论，能对证券市场的实际运行情况作出合理的解释。（）
79、判断题 行为金融理论认为，所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性。（）
80、多项选择题 在信息分类的基础上，将市场的有效性分为（）形式。
A.弱势有效市场
B.半强势有效市场
C.强势有效市场
D.无效市场
81、单项选择题 （）认为，证券价格由有信息的投资者决定。
A.BSV模型
B.DHS模型
C.特雷诺模型
D.詹森模型
82、单项选择题 （）认为，人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差。
A.BSV模型
B.DHS模型
C.特雷诺模型
D.詹森模型
83、单项选择题 APT模型的假设中，（）是对收益形成机制的量化描述。
A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C.投资者的投资为复合投资期
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
84、单项选择题 证券组合管理的第一步是（）。
A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.构建证券投资组合
D.投资组合的修正
85、单项选择题 （）证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。
A.避税型
B.收入型
C.增长型
D.货币市场型
86、判断题 投资学中的"组合"一词通常是指个人或机构投资者所拥有的各种资产的总称。（）
87、判断题 实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使平均偏差达到最小的点估计值。（）
88、判断题 在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，所有有效组合都可视为无风险证券与市场组合的再组合。（）
89、多项选择题 资本资产定价模型的主要假设有（）。
A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
B.投资者依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平
C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.资本市场没有摩擦
90、多项选择题 在证券组合中使基本收入与资本增长之间达到某种均衡的方法有（）。
A.使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡
B.模拟内涵广大的市场指数
C.选择那些既能带来收益，又能具有增长潜力的证券进行组合
D.调整投资者对未来的预期
91、判断题 盈余意外效应是指实际盈余小于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨。（）
92、多项选择题 投资者无差异曲线的形状可以是（）。
A.垂直线
B.水平线
C.向右上方倾斜
D.向左上方倾斜
93、单项选择题 套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现（）的行为。
A.低额收益
B.高额收益
C.有风险收益
D.无风险收益
94、单项选择题 （）导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。
A.选择性偏差
B.保守性偏差
C.过度自信
D.心理偏差
95、判断题 如果市场是弱势有效市场，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。（）
96、多项选择题 套利定价模型表明（）。
A.在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定
B.承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率
C.承担相同因素风险的证券组合应该具有相同期望收益率
D.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
97、多项选择题 证券组合管理的特点包括（）。
A.投资的分散性
B.投资的集中性
C.风险与收益的匹配性
D.风险的最小化
98、判断题 道·琼斯公用事业指数是模拟某种专业化的指数。（）