时间:2017-10-02 07:25:58
1、单项选择题 实际收益率与期望收益率会有偏差，期望收益率是使可能的实际值与预测值的平均偏差达到（）的点估计值。
A．最大
B．最小(最优)
C．零
D．等于1
2、多项选择题 证券组合管理中确定证券投资政策的内容包括（）。
A.确定投资目标
B.确定投资规模
C.确定投资对象
D.确定期望收益率
3、判断题 套利组合模型在资源配置方面的一项重要应用，就是根据对市场走势的预测来选择具有不同贝塔系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险。（）
4、不定项选择 对所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目的是（）。
A．明确这些证券的价格形成机制
B．明确影响证券价格波动的诸因素及其作用机制
C．发现那些价格偏离其价值的证券
D．对投资组合进行业绩评估
5、单项选择题 在行为金融理论中，（）导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。
A．选择性偏差
B．保守性偏差
C．过度自信
D．心理偏差
6、判断题 证券组合的詹森指数为正，表明其绩效好。（）
7、单项选择题 衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险补偿指标是（）。
A.β系数
B.詹森指数
C.夏普指数
D.特雷诺指数
8、不定项选择 市场异常现象可以分为（）。
A．日历异常
B．事件异常
C．公司异常
D．会计异常
9、多项选择题 关于证券组合管理问题，以下说法正确的有（）。
A.证券组合管理者的投资目标为赚钱第一
B.客观和合适的投资目标应该是在盈利的同时，也承认可能发生的亏损
C.证券投资政策反映了证券组合管理者的投资风格，并最终反映在投资组合中所包含的金融资产类型特征上
D.证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等
10、单项选择题 马柯威茨在1952年发表的《证券组合选择》论文中提出（）。
A.资本资产定价模型
B.单期投资问题
C.单因素模型
D.多因素模型
11、判断题 对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。（）
12、判断题 最优风险证券组合就等于市场组合。（）
13、多项选择题 A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票的β值为1.5。那么以下说法正确的有（）。
A.A公司预期收益率为0.15
B.A公司预期收益率为0.12
C.A公司当前合理价格为10元
D.A公司当前合理价格为25元
14、单项选择题 不自足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线的特征是（）。
A.无差异曲线向左上方倾斜
B.收益增加的速度快于风险增加的速度
C.无差异曲线可能相交
D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
15、单项选择题 上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作（）。
A．最小风险组合
B．最小方差组合
C．最佳资产组合
D．最高收益组合
16、判断题 两种完全不相关证券组合的结合线为一条直线。（）
17、判断题 有效边界FT上的切点证券组合丁是有效组合中惟一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。（）
18、单项选择题 （）认为，人们在进行投资决策时会存在选择性偏差和保守性偏差。
A．BSV模型
B．DHS模型
C．特雷诺模型
D．詹森模型
19、判断题 在资本资产定价模型，所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界。（）
20、判断题 有效边界FT上的切点证券组合T是有效组合中惟一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。（）
21、不定项选择 以下能够带来基本收益的有价证券是（）。
A．普通股
B．附息债券
C．优先股
D．商业票据
22、多项选择题 收入和增长混合型证券组合主要投资于（）。
A.高成长行业的股票
B.债券
C.低分红的股票
D.高分红的股票
23、判断题 资本市场线方程，风险溢价与承担的风险ρAB的大小成正比。（）
24、判断题 在强式有效市场中，管理者一般模拟某一种主要的市场指数进行投资。（）
25、不定项选择 在信息分类的基础上，将市场的有效性分为（）形式。
A．弱式有效市场
B．半强式有效市场
C．强式有效市场
D．无效市场
26、判断题 信奉有效市场理论的机构投资者通常采用指数化型证券组合，以求获得市场平均的收益水平。（）
27、多项选择题 完全不相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40%，期望收益率为16%，证券B的方差为30%，期望收益率为12%，如果证券组合P为50%A+50%B，那么以下说法正确的有（）。
A.证券组合P的期望收益率为14%
B.证券组合P的期望收益率为15%
C.证券组合P的方差为20%
D.证券组合P的方差为25%
28、多项选择题 关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（）。
A.单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
B.单个证券可能的收益率越分散，其风险也就越大
C.实际中我们也可使用历史数据来估计方差
D.单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
29、单项选择题 某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11，该证券组合的标准差为1。那么，根据夏普指数来评价，该证券组合的绩效（）。
A.不如市场绩效好
B.与市场绩效一样
C.好于市场绩效
D.无法评价
30、多项选择题 评价组合业绩的基本原则为（）。
A.只考虑组合收益的高低
B.要考虑组合收益的高低
C.要考虑组合投资中单个证券收益的高低
D.要考虑组合所承担风险的大小
31、判断题 在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益。（）
32、单项选择题 某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的詹森指数为（）。
A.-0.02
B.0
C.0.02
D.0.03
33、单项选择题 （）决定结合线在证券A与B之间的弯曲程度。
A．权重
B．证券价格的高低
C．相关系数
D．证券价格变动的敏感性
34、单项选择题 （）最先提出用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和风险。
A.马柯威茨
B.詹森
C.特雷诺
D.夏普
35、多项选择题 证券组合管理的基本步骤为（）。
A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合
D.投资组合的修正
36、判断题 两种完全正相关证 91EXAm.org券组合的结合线为一条直线。（）
37、单项选择题 正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以（）组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。
A．被动管理型
B．主动管理型
C．风险喜好型
D．风险厌恶型
38、单项选择题 最优证券组合为（）。
A.所有有效组合中预期收益最高的组合
B.无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合
C.最小方差组合
D.所有有效组合中获得最大的满意程度的组合
39、判断题 在资本资产定价模型的假设之下，所有投资者会拥有同一个无差异曲线。（）
40、判断题 证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。（）
41、判断题 在不卖空的情况下，相关系数越小的证券组合可获得越小的风险。（）
42、判断题 在资本资产定价模型，投资者对依据自己风险偏好所选择的最优证券组合P进行投资，其风险投资部分均可视为对（有效边界FT上的切点证券组合）T的投资。（）
43、多项选择题 避税型证券组合主要投资于（）。
A.附息债券
B.国库券
C.避税债券
D.高分红的股票
44、判断题 周末异常是指证券价格在星期五趋于上升，而在星期一趋于下降。（）
45、多项选择题 指数化型证券组合主要通过模拟（）实现。
A.共同基金指数
B.蓝筹股指数
C.市场指数
D.专业化指数
46、多项选择题 在股票投资中，投资收益包括（）。
A.期内股票红利收益
B.价差收益
C.红股收益
D.转增股本收益
47、单项选择题 完全正相关的条件下，由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的（）。
A．直线
B．向左弯曲的曲线
C．折线
D．向右弯曲的曲线
48、多项选择题 证券组合管理的特点为（）。
A.强调分散投资以降低风险
B.风险与收益相伴而行
C.对风险、收益以及风险与收益的关系进行了精确的定量
D.承担了一份风险，就会有相应的收益作为补偿，风险越大收益越高，风险越小收益越低
49、单项选择题 在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（）组合。
A．收益最大的
B．风险最小的
C．收益和风险均衡的
D．所有可能的
50、单项选择题 在行为金融理论中，（）使投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。
A．心理偏差
B．选择性偏差
C．回避损失心理
D．保守性偏差
51、不定项选择 力图避免“后悔”心理主要表现在（）。
A．委托他人代为投资
B．“随大流&r dquo;投资
C．追涨杀跌投资
D．依赖技术分析
52、单项选择题 夏普指数是（）。
A.连接证券组合与无 风险资产的直线的斜率
B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率
53、单项选择题 假设某公司股票当前的市场价格是每股20元，该公司上一年末支付的股利为每股0.4元，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该股票的β值为1.5。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（）。
A.6%
B.8%
C.10%
D.15%
54、多项选择题 证券组合管理的意义在于（）。
A.为各种不同类型的投资者提供在收益率一定的情况下，风险最小的证券组合
B.通过分散化投资，投资者可以获得与自己风险承受能力相当的证券组合
C.在一定程度上克服投资管理过程中的随意性和不确定性
D.实现风险管理和控制
55、多项选择题 在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
A.-1
B.-0.5
C.0
D.0.5
56、多项选择题 适合被收入型组合选入的证券类型包括（）。
A．附息债券
B．优先股
C．高派息高风险普通股
D．避税来源:91 考试网债券
57、单项选择题 关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。
A．最优证券组合是收益最大的组合
B．最优证券组合是效率最高的组合
C．最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合
D．相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高
58、判断题 证券组合风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（）
59、判断题 资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。（）
60、不定项选择 资本资产定价模型主要应用于（）。
A．套利定价
B．资产估值
C．资金成本预算
D．资源配置
61、不定项选择 证券组合管理的目标包括（）。
A．预定收益的前提下使投资风险最小
B．控制风险的前提下使投资收益最大化
C．收益风险都最大
D．收益风险都最小
62、判断题 组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。（）
63、判断题 某证券的α值为正数，表明市场对某证券的定价偏高。（）
64、单项选择题 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现（）的行为。
A．低额收益
B．高额收益
C．有风险收益
D．无风险收益
65、单项选择题 假设某投资者2010年1月31日买入某公司股票每股价格2.6元，2011年1月30日卖出价格为3.5元，其间获得每股税后红利0.4元，不计其他费用，该投资者的投资收益率为（）。
A．15.38%
B．34.62%
C．37.14%
D．50%
66、判断题 半强式有效市场假设认为，试图通过分析公开信息可以取得超额收益。（）
67、判断题 在现实市场中，资本资产定价模型的有效性问题得到了一致的认可。（）
68、单项选择题 σs表示（）
A、屈服强度；
B、抗拉强度；
C、冲击韧性；
69、单项选择题 以下不属于无差异曲线特点的是（）。
A．无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
B．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇
C．同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同
D．不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同
70、判断题 一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。（）
71、单项选择题 套利定价理论的基本假设不包括（）。
A．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
B．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C．投资者的投资为复合投资期
D．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
72、单项选择题 （）对有效市场假设理论的阐述最为系统。
A．尤金·法玛
B．玛泽
C．马柯威茨
D．詹森
73、多项选择题 根据证券组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为（）。
A．被动管理法
B．模拟内涵广大的市场指数
C．主动管理法
D．模拟某种专业化的指数
74、判断题 使用特雷诺指数评价组合业绩时，样本的不同可能导致评估的结果不同。（）
75、单项选择题 证券组合理论认为，证券组合承担的风险越大，则收益（）。
A．越高
B．越低
C．不变
D．两者无关系
76、单项选择题 （）是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。
A．无为管理法
B．被动管理法
C．乐观管理法
D．积极管理法
77、单项选择题 无论是单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在（）关系。
A．正相关
B．负相关
C．线性
D．凸性
78、单项选择题 假设证券A过去12个月的实际收益率为1.01%，1.02%，1.03%，1.04%，1.05%，1.06%，1.06%，1.05%，1.04%，1.03%，1.02%，1.01%，那么估计期望月收益率为（）。
A.1.030%
B.1.035%
C.1.040%
D.1.045%
79、单项选择题 如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同，所不同的是（）。
A．不同偏好投资者的风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例
B．相同偏好投资者的风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例
C．相同偏好投资者的无风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例
D．不同偏好投资者的无风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例
80、单项选择题 （）假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响。全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。
A．强式有效市场
B．有效市场
C．半强式有效市场
D．弱式有效市场
81、单项选择题 有效市场假设理论的论述可以追溯到（）的研究。
A．马柯威茨
B．夏普
C．罗斯
D．巴奇列
82、单项选择题 （）管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益。
A．被动管理型
B．主动管理型
C．风险喜好型
D．风险厌恶型
83、单项选择题 在强式有效的市场中，证券组合的管理者可以获得的收益率是（）。
A.证券价格回归价值所能取得的收益率
B.市场平均收益率
C.无风险利率
D.零
84、判断题 证券组合管理者如果把只能赚钱不能赔钱定为证券投资的目标，是不合适和不客观的。（）
85、单项选择题 当（）时，市场时机选择者将选择高p值的证券组合。
A.预期市场行情上升
B.预期市场行情下跌
C.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
D.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
86、单项选择题 设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合P的收益率为（）。
A.7.5%
B.8.0%
C.8.5 %
D.9.0%
87、不定项选择 套利定价模型表明（）。
A．在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定
B．承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率
C．承担相同因素风险的证券组合应该具有相同的期望收益率
D．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
88、多项选择题 货币市场型证券组合主要投资于（）。
A.指数类基金
B.国库券
C.高信用等级的商业票据
D.高分红的股票
89、判断题 无差异曲线的条数是无限的而且密布整个平面。（）
90、判断题 证券组合可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、共同型、契约型等。（）
91、不定项选择 基金投资组合管理的基本步骤有（）。
A．确定证券投资政策
B．进行证券投资分析
C．修正投资组合
D．构建证券投资组合
92、单项选择题 下列哪个因素证券组合结构调整的原因（）。
A.投资者的预测发生了变化
B.把风险降至最低
C.投资者改变了对风险和回报的态度
D.随着时间的推移，当前证券组合不再是最优组合
93、多项选择题 描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的方程或模型包括（）。
A.资本市场线方程
B.证券市场线方程
C.证券特征线方程
D.套利定价方程
94、多项选择题 符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征（）。
A.收入和股息稳步增长
B.收入增长率非常稳定
C.低派息
D.高预期收益
95、判 断题 证券风险的大小不可由它的未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。（）
96、单项选择题 某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的标准差为1.5。那么，该证券组合的夏普指数为（）。
A.0.06
B.0.08
C.0.10
D.0.12
97、单项选择题 单个证券或证券组合的期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在（）。
A.线性关系
B.非线性关系
C.完全相关关系
D.对称关系
98、判断题 理性的证券组合管理控制过程通常包括以下四个基本步骤确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。（）
99、单项选择题 下列关于主动管理方法的描述正确的是（）。
A．采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的
B．经常预测市场行情或寻找定价错误的证券
C．坚持“买入并长期持有”的投资策略
D．通常购买分散化程度较高的投资组合
100、不定项选择 在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。
A．个别证券的选择
B．投资时机选择
C．收益最大化
D．多元化