期货基础知识：股指期货和股票期货必看考点（题库版）

时间:2025-05-24 15:00:42

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1、判断题  所有交易所都采取每日价格波动限制。（）


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2、名词解释  结算价


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3、多项选择题  假设S（t）为t时刻的现货指数，F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示），r为年利息率，d为年指数股息率，股指期货理论价格的计算公式可表示为：（）

A.F（t，T）＝S（t）×（r－d)×（T－t）／365
B.F（t，T）＝S（t）＋S（t）×（r-d)×（T-t）／365
C.F（t，T）＝S（t）[1＋（r－d)×（T－t）／365]
D.F（t，T）＝S（t）×r×（T－t）／365


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4、单项选择题  建立多头持仓应该下达（）指令。

A、买入开仓
B、买入平仓
C、卖出开仓


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5、名词解释  期货实物交割 


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6、判断题  无套利区间是在不考虑交易成本，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。（）


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7、单项选择题  当沪深300股指期货指数点为3000点时，一张合约的价值等于（）。

A.30万元
B.40万元
C.50万元
D.90万元


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8、名词解释  交货等级


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9、单项选择题  某投资者在前一交易日持有某月份的沪深300股指期货合约10手多头持仓，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏为（）。

A.6000元
B.-6000元
C.-61500元
D.61500元


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10、单项选择题  当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票，这种操作称为（）。

A.套期保值
B.正向套利
C.反向套利
D.投机交易


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11、名词解释  合约乘数


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12、单项选择题  对沪深300指数编制方法，下列说法正确的是（）。

A.沪深300指数的选择方法是对样本空间股票在最近一年的日均成交量由高到低排名
B.每一年对指数成分股进行调整一次
C.亏损的股票绝对不能进入新样本
D.调整股本根据分级靠档方法获得


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13、名词解释  指标钝化


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14、名词解释  股指期货


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15、单项选择题  某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（）。

A、30000元
B、10000元
C、3000元


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16、名词解释  交易策略


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17、名词解释  最小变动单位


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18、单项选择题  当期价低估时，可通过（），进行反向套利。

A.买进现货，卖出期货
B.卖出现货，买进期货
C.同时买进现货和期货
D.同时卖出现货和期货


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19、名词解释  单号


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20、单项选择题  

假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。

假设套利交易涉及的成本包括交易费用和市场冲击成本，其中期货合约买卖手续费双边为2个指数点，市场冲击成本也是2个指数点；股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为成交金额的0.5％；借贷利率差为成交金额的0.5％。无套利区间为（）。

A.（9932.5，10165.5）
B.（10097，10405）
C.（10145.6，10165.3）
D.（10100，10150）


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21、判断题  在我国，如出现连续的单边市时，或交易所规定的其他情况出现时，交易所都有可能会提高保证金比例。（）


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22、名词解释  阴烛


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23、单项选择题  某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。

A.0.8
B.0.9
C.1
D.1.2


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24、名词解释  基差


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25、判断题  金融时报股票指数是由英国《金融时报》编制，并在该报上发布的股票指数。（）


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26、判断题  股指期货的最后结算价是期货合约的最后清盘价，意味着合约到期时，所有未平仓合约均按照最后结算价全部平仓。（）


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27、单项选择题  股指期货交易中一般不会出现交割违约现象，是因为（）。

A.股指期货交易采用保证金制度
B.股指期货实行现金交割
C.股指期货交易采用大户报告制度
D.股指期货交易采用限仓制度


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28、名词解释  新屋销售


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29、判断题  在具体进行交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额加以计算的。比如规定香港恒生指数每点为50港元。（）


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30、单项选择题  ETF是（）。

A.上市型开放式基金
B.交易所交易基金
C.交易所交易期权
D.上市型开放式期权


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31、名词解释  “锁仓”


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32、判断题  股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式。（）


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33、名词解释  仓储费用


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34、名词解释  有效保证金（EM）


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35、名词解释  期货经纪公司


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36、名词解释  利空消息


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37、名词解释  反转形态


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38、名词解释  当期收益


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39、判断题  目前，股票指数期货是全球成交量最大的期货品种。（）


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40、名词解释  耐用品订单


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41、单项选择题  道琼斯欧洲STOXX50指数基准值为（），规定任意一只成分股在指数中的权重上限为（）。

A.100 10％
B.1000 10％
C.100 15％
D.1000 15％


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42、名词解释  减磅


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43、名词解释  空盘量


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44、单项选择题  某国外机构在4月15日得到承诺，6月10日会有300万元资金到账。该机构看中A、B、C三只股票，准备各买100万元，由于担心资金到账时，股价已上涨，于是，采取买进股指期货合约的方法锁定成本。假定相应的6月到期的期指为1500点，每点乘数为100元。三只股票的β系数分别为1.5、1.3和0.8，则应该买进6月到期的期指合约（）。

A.24手
B.30手
C.32手
D.40手


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45、名词解释  涨跌幅


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46、填空题  金融时报———证券交易所100种股票价格指数的基期是（），基期指数为（）.


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47、名词解释  交易体系


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48、单项选择题  价值线综合指数的基期与基期指数分别是（）.

A.1961年6月30日100
B.1961年6月30日50
C.1961年7月1日100
D.1961年7月1日50


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49、单项选择题  

买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利。

该远期合约的理论价格是（）。

A.11250港元
B.5050港元
C.6200港元
D.756200港元


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50、名词解释  工业订单


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51、判断题  理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。（）


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52、名词解释  交割日


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53、单项选择题  香港恒生指数成分股由在香港上市的具有代表性的（）家公司的股票构成。

A.25
B.33
C.100
D.200


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54、判断题  FTSE100是美国最具代表性的股价指数之一，它挑选了100家有代表性的大蓝筹公司股票，代表了美国股票市场81％的市值，被称为反映美国经济的“晴雨表”。（）


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55、名词解释  追补保证金（CM）


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56、判断题  1981年，“夏德一约翰逊协议”为股指期货和股票期货的创新扫清了障碍。（）


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57、名词解释  交易手续费


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58、名词解释  敲定价格


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59、名词解释  指定部位


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60、名词解释  连锁关系


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61、名词解释  价差


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62、判断题  恒生指数是由香港恒生银行于1969年11月24日开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。目前，该指数基期指数为100，成分股数量30个。（）


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63、单项选择题  S&P500指数样本最多的是（）。

A.工业股
B.农业股
C.铁路股
D.公用事业股


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64、名词解释  虚值期权


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65、单项选择题  沪深300指数中成分股名单（）调整一次。

A.每半年定期
B.每月定期
C.每季度定期
D.每年调整一次，实施时间分别是每年年初第一个交易日


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66、填空题  恒指的基期是（）；基期指数为（）.指数的计算以成份股的（）为权数，采用加权平均法.


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67、名词解释  基本性分析法


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68、名词解释  多逼空


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69、名词解释  商品期货


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70、名词解释  工业生产指数


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71、多项选择题  期货交易的特征有（）

A、标准合同交易为主
B、与现货市场价格趋同
C、特殊的清算制度
D、严格的履约保证金制度
E、具有套期保值和价格发现的功能


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72、单项选择题  （）由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货。

A.2001年11月8日
B.2002年11月8日
C.2002年12月8日
D.2001年12月8日


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73、名词解释  取消指令


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74、名词解释  杠杆收购(leveraged buyout) 


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75、名词解释  总持仓


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76、名词解释  做多


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77、单项选择题  沪深300股指期货合约到期时只能进行（）。

A、现金交割
B、实物交割
C、现金或实物交割


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78、单项选择题  

买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利。

如果将市场价值为75万港元用指数点表示，则远期合约的理论价格应为（）。

A.225点
B.101点
C.124点
D.15124点


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79、填空题  据现代证券组合理论，股市的风险可分为（），（）.


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80、单项选择题  股指期货合约的标准化是指除（）外的所有要素都是统一规定的。

A、价格
B、合约乘数
C、报价单位


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81、多项选择题  哪种食物成分不能供给机体热能（）。

A.蛋白质
B.脂肪
C.碳水化合物
D.维生素
E.矿物质


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82、名词解释  实值期权


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83、单项选择题  如果股指期货价格与股票现货价格的价差大于持有成本，套利者就会（）。

A.卖出股指期货合约，同时卖出现货股票
B.买入股指期货合约，同时买入现货股票
C.买入股指期货合约，同时借入现货股票卖出并在期货合约到期时交割以偿还所借入的股票
D.卖出股指期货合约，同时买入现货股票并在期货合约到期时用于交割


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84、单项选择题  6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为（）港元。

A.152140
B.752000
C.753856
D.754933


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85、名词解释  红筹股 


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86、名词解释  零售物价指数


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87、名词解释  限价指令


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88、单项选择题  CMEE-miniS&P500指数期货合约的乘数为（）美元。

A.20
B.50
C.100
D.250


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89、名词解释  现金交割


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90、单项选择题  道·琼斯工业平均指数是由（）家美国著名大工商公司股票组成。

A.10
B.20
C.30
D.40


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91、单项选择题  沪深300股指期货合约非最后交易日的交易时间为（）。

A、9：15-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节）
B、9：30-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节）
C、9：15-11：30（第一节），13：00-15：15（第二节）


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92、填空题  股票指数期货的定义（）.


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93、填空题  06年7月恒指期货的结算日是（）.


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94、名词解释  实际盈亏


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95、多项选择题  股指期货的应用领域主要有（）。

A.套期保值
B.投机套利
C.资产管理
D.保证流动性


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96、名词解释  加权量


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97、单项选择题  某人的期货初始保证金为250万元。假定201×年11月26日，他在沪深300股指期货12月合约的报价为4000点开仓买入11张IF1×12合约。11月27日，IF1×12合约的当日结算价为3750点，截至27日，该客户的亏损额为（）。

A.82.5万元
B.54.56万元
C.8.25万元
D.27.28万元


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98、多项选择题  关于股指数货合约的价值，下列说法错误的是（）。

A.期货合约的点数与某一既定的货币金额之和
B.期货合约的点数与某一既定的货币金额之商
C.期货合约的点数与某一既定的货币金额之积
D.期货合约的点数与某一既定的货币金额之差


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99、单项选择题  从事套利交易活动考虑的首要问题是（）。

A.确定交易规模
B.确定相应的期货合约数量
C.股票组合的模拟误差
D.期货合约的无套利区间


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100、单项选择题  影响无套利区间幅宽的主要因素是（）。

A.股票指数
B.持有期
C.市场冲击成本和交易费用
D.交易规模


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101、单项选择题  

3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的乘数为100元。

需要交易的期货合约张数是（）。

A.62张
B.64张
C.43张
D.34张


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102、名词解释  期权买方


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103、多项选择题  下列不是沪深300指数期货合约期月份的最后交易日的是（）。

A.第3个周五
B.第3个周四
C.最后一天
D.30号


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104、名词解释  移仓（倒仓）


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105、名词解释  折价发行 


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106、填空题  06年7月恒指期货的最后交易日是（）.


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107、单项选择题  2009年6月30日，甲、乙签订一份远期合约，约定本年12月31日乙向甲交割某一揽子股票组合。该组合当前的市值为20万美元，此时银行短期存款利率为8%，年指数股息收益率6%。该远期合约的理论价格为（）万美元。

A.19.7984
B.20.1984
C.20.1602
D.19.8445


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108、名词解释  结转库存


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109、单项选择题  某投资者买入开仓IF1003合约10手后，于次日卖出平仓该合约4手，该投资者对IF1003合约的持仓为（）。

A、4手
B、6手
C、14手


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110、单项选择题  道琼斯股价平均指数的基期是多少，基期指数是多少（）.

A.1928年10月1日100
B.1928年7月1日100
C.1928年10月1日50
D.1928年7月1日50


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111、单项选择题  对沪深300股指期货进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为（）。

A.10手
B.100手
C.1000手
D.10000手


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112、名词解释  正向市场


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113、多项选择题  沪深300指数的调整方法分为（）。

A.每日调整
B.临时调整
C.定期调整
D.每季度调整


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114、名词解释  美式期权 


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115、单项选择题  以下关于市价指令，说法正确的是（）。

A、市价指令只能和限价指令撮合成交
B、集合竞价接受市价指令
C、市价指令相互之间可以撮合成交


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116、填空题  目前，以日经225股价指数为标的物的股价指数期货合约主要在日本的（）证券交易所及（）的国际货币交易所交易.


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117、判断题  投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险和系统风险。（）


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118、名词解释  委卖价


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119、单项选择题  期货交易品种中的第一大品种是（）。

A.外汇期货
B.股指期货
C.股票期货
D.利率期货


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120、判断题  交易者为了回避股指价格上涨的风险，应卖出套期保值。（）


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121、判断题  只有当实际的期指高于无套利区间上界时，反向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，正向套利才能够获利。（）


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122、名词解释  头寸


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123、判断题  系统性风险又称为可控风险，可以通过有效的投资组合来降低。（）


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124、名词解释  对强弱指标RSI


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125、名词解释  ISM制造业指数


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126、名词解释  强行平仓


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127、单项选择题  标准普尔指数500只样本股票包括多少只金融业股票（）.

A.20
B.30
C.40
D.50


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128、名词解释  承销 


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129、名词解释  资金管理


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130、判断题  《2000年美国商品期货现代化法案》，不允许美国进行股票期货。（）


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131、单项选择题  标准普尔指数的基期和基期指数分别是（）.

A.1941-1943 10
B.1940-1942 10
C.1941-1943 50
D.1940-1942 50


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132、名词解释  死叉


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133、名词解释  加工毛利


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134、判断题  根据现代证券组合理论，在股票投资管理中，投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的系统性风险，但是无法规避全局性因素变动而带来的非系统性风险。（）


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135、名词解释  无记名（实物〕国债 


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136、名词解释  阻力位


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137、单项选择题  假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是（）元。

A.1004900
B.1010000
C.1015000
D.1025050


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138、单项选择题  沪深300股指期货的合约乘数为（）。

A.每点100元
B.每点200元
C.每点300元
D.每点400元


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139、名词解释  背离


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140、名词解释  所需保证金（NM）


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141、多项选择题  编制股票指数，采用的计算方法有（）。

A.算术平均法
B.加权平均法
C.几何平均法
D.指数法


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142、名词解释  DMA指标


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143、判断题  沪深300股指期货的合约到期月份的第一个周五（遇法定节假日顺延）。（）


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144、单项选择题  

假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。

假设该股指期货合约的乘数为100元，则100万市值的股票组合相当于股票指数10000点。假设远期理论价格与期货理论价格相等，则上题中的3个月后交割的股指期货合约的理论的点数是（）。

A.10250.50
B.10150.00
C.10100.00
D.10049.00


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145、单项选择题  4月1日，某股票指数为2800点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（）点

A.2849.00
B.2816.34
C.2824.50
D.2816.00


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146、单项选择题  （）是由美国最大和最具流动性的30只蓝筹股股票组成。

A.标准普尔指数
B.道琼斯工业平均指数
C.上市价值线综合平均指数
D.主要市场指数


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147、多项选择题  股指期货交易中很少出现逼仓现象，是由于（）。

A.股指期货采用现金交割
B.股指期货实行保证金制度
C.股指期货实行逐日盯市制度
D.股指期货的交割结算价依据现货指数确定


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148、名词解释  最小价位


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149、判断题  2001年1月29日，伦敦国际金融期货交易所首次推出25只全球性股票期货。（）


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150、单项选择题  3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的乘数为100元，则需要交易的期货合约张数是（）张。

A.34
B.43
C.62
D.64


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151、问答题  简述股东权益的组成部分。 


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152、判断题  股指期货的合约价值等于成交的指数点数与货币乘数的乘积。（）


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153、名词解释  现货合约


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154、判断题  沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月两个合约。（）


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155、多项选择题  股指期货期现套利在（）情况下可以实施。

A.实际期货价格高于下界
B.实际期货价格低于下界
C.实际期货价格高于上界
D.实际期货价格低于上界


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156、单项选择题  期货公司应当在（）向投资者揭示期货交易风险。

A、投资者开户前
B、投资者开户后
C、交易亏损时


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157、名词解释  利多消息


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158、单项选择题  在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A、当日收盘价
B、交割结算价
C、当日结算价


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159、单项选择题  参与股指期货交易的投资者要与（）签订期货经纪合同，可以通过期货公司或具有中间介绍业务资格的证券公司及营业部办理具体的开户手续。

A、期货公司
B、证券公司
C、中国金融期货交易所


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160、名词解释  K线图


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161、多项选择题  下列关于“强制减仓制度”的说法，不正确的有（）。

A.强制减仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施
B.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交
C.强制减仓制度对同一客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓
D.在郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，强制减仓制度一般在某合约连续出现双边市时采用


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162、单项选择题  下列对无套利区间描述中，错误的是（）。

A.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间
B.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界
C.在无套利区间中套利交易得不到利润，反而会有亏损
D.只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行


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163、判断题  沪深300股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±10％。（）


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164、名词解释  两平期权


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165、名词解释  条形图


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166、名词解释  武士债券(Samurai bonds)  


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167、名词解释  加仓


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168、名词解释  垃圾股 


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169、名词解释  突破


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170、单项选择题  除了英国的金融时报股票指数以外，世界各国的股票指数一般都是（）计算一次。

A.每分钟
B.每两分钟
C.每三分钟
D.每四分钟


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171、名词解释  最后交易日


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172、问答题  简述扬基债券（Yankeebonds）的特点。


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173、多项选择题  我国股指期货与股票交易的区别是（）。

A.交易对象不同
B.交易方式不同
C.交易时间不同
D.到期日不同


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174、判断题  道琼斯指数股票数量多，对美国股市的覆盖面与代表性高于S&P500指数，且计算方法采用加权算术平均法，能够精确地反映美国股票市场的变化，因此备受世界各国的关注。（）


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175、单项选择题  股价指数期货在最后交易日以后是（）方式交割的。

A.现金交割
B.由交易所决定交割的方式
C.依卖方的决定将股票交给买方
D.依买方的意愿决定以何种股票交割


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176、单项选择题  标准普尔指数与价值综合指数相比，谁的样本股数更多（）.

A.标准普尔指数
B.价值综合指数


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177、名词解释  金叉


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178、名词解释  金降落(golden parachute) 


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179、判断题  道琼斯欧洲STOXX50指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。（）


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180、单项选择题  股票指数期货、短期利率期货多采用（）交割方式。

A.实物
B.现金
C.标准仓单
D.仓单


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181、单项选择题  CMEE-miniS&P500指数期货合约的乘数为（）美元。

A.20
B.50
C.100
D.250


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182、单项选择题  自然人投资者开户参与股指期货交易，应由（）签署开户文件。

A、投资者本人或其居间人
B、投资者本人或其授权人
C、投资者本人


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183、多项选择题  下列是成分股选取标准的有（）。

A.上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股申排在前30位
B.股票价格无明显的异常波动或市场操纵
C.公司经营状况良好
D.非ST、*ST股票，非暂停上市股票


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184、填空题  最先采取现金结算办法的期货交易是什么期货（).


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185、多项选择题  持有股票的成本由（）组成。

A.股票的价格
B.资金占用成本
C.持有期内可能得到的股票分红红利
D.股票的涨幅


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186、问答题  简述可作为期货合约的上市品种的四种属性。


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187、名词解释  美式期权 


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188、单项选择题  

3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的乘数为100元。

到了6月1日，整个股市下跌，现货指数跌到3402点（下跌10％），期货指数跌至3450点。该基金的股票组合市值为1760万元（下跌12％），此时该基金将期货合约买入平仓。该基金在股指期货市场上的交易结果是（）。

A.亏损204.6万元
B.盈利204.6万元
C.盈利266.6万元
D.亏损266.6万元


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189、单项选择题  下列各种指数中，采用几何平均法编制的是（）。

A.英国金融时报股票指数
B.标准普尔500指数
C.道·琼斯平均系列指数
D.香港恒生指数


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190、判断题  股票期货与股指期货的标的物是一样的。（）


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191、名词解释  恢复交易


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192、名词解释  路演（Road show）


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193、名词解释  涨停板额


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194、单项选择题  世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯期货交易所开发的（）。

A.道琼斯指数期货
B.标准普尔指数期货
C.上市价值线综合平均指数
D.主要市场指数期货


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195、名词解释  熔断机制


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196、多项选择题  期现套利在（）情况下可以实施。

A.实际期货价格高于上界
B.实际期货价格低于上界
C.实际期货价格高于下界
D.实际期货价格低于下界


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197、名词解释  对敲


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198、名词解释  期权卖方


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199、单项选择题  某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买进120份
B.卖出120份
C.买进100份
D.卖出100份


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200、名词解释  获利回吐


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201、名词解释  IFO经济景气指数


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202、判断题  股票期货与股指期货的差别仅仅在于股票期货合约的对象是指单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。（）


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203、判断题  股票期货是以两种或两种以上股票为标的物的期货合约。（）


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204、单项选择题  4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元。如果6月份交割的期货合约指数为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票组合风险，该投资者需（）。

A.买入期货合约20张
B.卖出期货合约20张
C.买入期货合约48张
D.卖出期货合约48张


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205、名词解释  消费者信心指数


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206、多项选择题  上海证券交易所股价指数是采用加权综合法编制的，它的权数是（）.

A.基期的同度量因素
B.计算期的同度量因素
C.股票的成交金额
D.股票的上市股数


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207、判断题  系统性风险对整个市场的股票都产生影响，它是由宏观因素决定的，作用时间长、涉及面广，难以通过分散投资规避风险，故又称不可控风险。（）


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208、单项选择题  金融时报100指数（FTSE100）是英国最具代表性的股价指数，该指数基值定为（），挑选了100家有代表性的大蓝筹公司股票，代表了伦敦股票市场81％的市值，被称为反映英国经济的"晴雨表"。

A.100
B.200
C.300
D.1000


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209、名词解释  现金结算


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210、单项选择题  某投资者看好三只股票，拟各投入100万元。因300万元存款5个月后到期，便买进股指期货进行保值。3只股票的贝塔系数为1.5、1.3、0.8，假定相应期指为1500点，每点乘数为100元，则应买进（）张股指期货合约。

A.15
B.20
C.24
D.35


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211、单项选择题  从个股股票交易衍生而来的交易除了个股期货交易外，还有（）。

A.个股互换交易
B.个股权证交易
C.个股期权交易
D.个股远期交易


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212、名词解释  指标飘移


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213、名词解释  套期保值


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214、单项选择题  

买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利。

如果将市场价值为75万港元用指数点表示，则远期合约的理论价格应为（）。

A.225点
B.101点
C.124点
D.15124点


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215、名词解释  交割


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216、单项选择题  下列各种指数中，采用算术平均法编制的是（）。

A.英国金融时报股票指数
B.标准普尔500指数
C.道·琼斯平均系列指数
D.香港恒生指数


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217、单项选择题  道琼斯综合平均指数由多少只股票的价格加总平均而成（）.

A.50
B.55
C.60
D.65


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218、填空题  中长线交易买进或卖出后很长时间才了结的交易形式。一般在期货市场（）以上。


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219、多项选择题  假设S（t）为t时刻的现货指数，T代表交割时间；T－t代表t时刻至交割时的时间长度（暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略）下列计算公式正确的是（）。

A.持有期利息公式为：S（t）×r×（T－t）／365
B.持有期股息收入公式为：S（t）×d×（T－t）／365
C.持有期净成本公式为：S（t）×（r－d)×（T－t）／365
D.股指期货理论价格的公式为：S（t）[1＋（r－d)×（T－t）／365]


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220、名词解释  停板


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221、名词解释  现货价格


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222、名词解释  跌停板额


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223、单项选择题  日经225指数期货交易同时在日本、新加坡和美国进行，交易者可利用两个相同合约之间的价格差进行（）。

A.跨月套利
B.跨市场套利
C.跨品种套利
D.投机


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224、单项选择题  股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.经营风险
B.偶然性风险
C.系统性风险
D.非系统性风险


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225、单项选择题  某人的期货初始保证金为250万元。假定201×年11月26日，他在沪深300股指期货12月合约的报价为4000点开仓买入11张IF1×12合约。11月27日，IF1×12合约的当日结算价为3750点，截至27日，该客户的亏损额为（）万元。

A.82.5
B.54.56
C.8.25
D.27.28


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226、单项选择题  担心股市下跌，可（）进行套期保值。

A、卖出股指期货合约
B、买入股指期货合约
C、平仓股指期货合约


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227、名词解释  实物交割


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228、名词解释  结算


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229、名词解释  国债定向发售方式


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230、问答题  简述溢价发行的分类方式。


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231、判断题  1982年2月24日，美国芝加哥交易所推出了价值线指数期货合约的交易，成为世界上第一个股指期货品种。（）


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232、名词解释  分仓


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233、单项选择题  如果临近合约到期，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时，交易者会通过（），使股指期货价格与股票现货价格渐趋一致。

A.投机交易
B.套期保值交易
C.套利交易
D.价差交易


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234、名词解释  现量


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235、判断题  道·琼斯欧洲STOXX50指数由全球资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。（）


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236、单项选择题  影响无套利区间幅宽的主要因素是（）。

A.股票指数
B.持有期
C.市场冲击成本和交易费用
D.交易规模


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237、名词解释  投机交易


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238、名词解释  浮动盈亏


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239、多项选择题  与股票现货市场上的投机相比，股指期货市场上投机具有的优点有（）。

A.所需资金量少
B.所需资金量多
C.操作便利
D.可以成倍放大效益


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240、单项选择题  若沪深300股指期货某个合约报价为3000点，则1手合约的价值为（）万元。

A、9
B、90
C、75


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241、名词解释  金边债券


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242、名词解释  逼仓


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243、单项选择题  股票指数期货、短期利率期货多采用（）交割方式。

A.实物
B.现金
C.标准仓单
D.仓单


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244、单项选择题  股指期货是从股市交易中衍生出来的一种新的交易方式，其交易合约的标的物是（）。

A.股票
B.股票卖出权
C.股票购买权
D.股票价格指数


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245、多项选择题  S&P指数包括（）。

A.工业股
B.农业股
C.铁路股
D.公用事业股


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246、多项选择题  心理咨询应该让求助者意识到（），才能帮助人们恰当应对现实。

A.不同的反应方式各有各的用途
B.保持理性能使人准确地判断形势，完善地形成决策，有效地应对事件
C.接纳七情六欲，才有生活质量
D.感性、理性、悟性三者把握其一并用其极


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247、填空题  股票上市，被称作是股票发行和股票交易的“（）”。


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248、单项选择题  对沪深300股指期货合约，下列说法正确的是（）。

A.股指期货合约采用实物交割方式
B.股指期货合约最后交易日收市后，交易所以收盘价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约
C.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数的收盘价
D.中国金融期货交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整


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249、判断题  假设标准普尔500期货指数的点数为1400点，合约乘数为250美元，则一张合约的价值为35万美元。（）


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250、单项选择题  当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票，这种操作称为（）。

A.正向套利
B.套期保值
C.反向套利
D.投机交易


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251、判断题  沪深300指数是国内沪、深两家证券交易所联合发布的反映我国股票市场整体走势的指数，300只指数成分股从沪深两家交易所选出。（）


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252、单项选择题  对无套利区间描述错误的是（）。

A.无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间
B.在无套利区间中套利交易得不到利润，反而会有亏损
C.正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界
D.只有当实际期货价格高于上界时，正向套利才能进行


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253、单项选择题  

3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的乘数为100元。

该基金套期保值的结果是（）。

A.净亏损26.6万元，大部分回避了股票市场的系统性风险，基本保持了股票收益的稳定性
B.净盈利26.6万元，完全回避了股票市场的系统性风险，保持股票收益的稳定性，还额外增加了收益
C.套期保值效果不佳，导致股票市场仍存在巨大亏损
D.盈亏完全相抵


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254、单项选择题  沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。

A、全天成交价格按照成交量的加权平均价
B、收盘价
C、最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价


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255、单项选择题  2009年6月30日，甲、乙签订一份远期合约，约定本年12月31日乙向甲交割某一揽子股票组合。该组合当前的市值为20万美元，此时银行短期存款利率为8%，年指数股息收益率6%。该远期合约的净持有成本为（）美元。

A.1886.5
B.1983.6
C.2016.4
D.2042.8


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256、名词解释  近期交割月份


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257、名词解释  止损


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258、多项选择题  关于最小变动价位，下列说法正确的是（）。

A.股指期货合约以指数点报价，报价变动的最小单位即为最小变动价位
B.合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍
C.沪深300股指期货的最小变动价位为0.2点
D.沪深300股指期货的最小变动价位为0.1点


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259、单项选择题  沪深300指数的定期调整的时间为（）。

A.每年调整一次，实施时间分别是每年年初第一个交易日
B.每月调整一次，实施时间分别是每月的第一个交易日
C.每半年调整一次，实施时间分别是每年的1月、7月第一个交易日
D.每季度调整一次，实施时间分别是每季度开始月份的第一个交易日


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260、判断题  我国股票现货市场没有卖空机制，因此目前推出股指期货交易的条件尚不成熟。（）


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261、判断题  沪深300股指期货当日结算价采用当天期货交易的收盘价作为当天的结算价。（）


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262、名词解释  做空机制


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263、名词解释  欧式期权 


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264、多项选择题  沪深300股指期货的每日价格波动限制与前一交易日不相联系的是（）。

A.开盘价
B.收盘价
C.最高价
D.结算价


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265、单项选择题  道琼斯工业平均指数由美国最大和最具有流动性的（）只蓝筹股股票组成。

A.10
B.20
C.30
D.50


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266、多项选择题  股票期货的主要特点有（）。

A.交易费用低廉
B.卖空股票期货要比在股票市场卖空对应的股票更便捷
C.具有杠杆效应
D.股票期货使投资者能够进行单一股票的套利策略


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267、单项选择题  当期价高估时，可通过（），进行正向套利。

A.买进现货，卖出期货
B.卖出现货，买进期货
C.同时买进现货和期货
D.同时卖出现货和期货


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268、名词解释  日交易者


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269、单项选择题  关于股指期货投资者适当性制度要求，下列说法正确的是（）。

A.自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
B.自然人具备股指期货基础知识，开户测试不低于70分
C.自然人具有累计10个交易日、10笔以上的股指期货仿真交易成交记录
D.自然人最近一年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录


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270、判断题  股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。（）


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271、单项选择题  根据现代证券组合理论，股票市场的风险可分为系统性风险和（）两个部分。

A.再投资风险
B.融资风险
C.利率风险
D.非系统性风险


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272、名词解释  阳烛


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273、名词解释  交易编码


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274、单项选择题  沪深300股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的（）。

A.±5％
B.±8％
C.±10％
D.±20％


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275、名词解释  持续形态


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276、多项选择题  股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与（）等有关。

A.标的股票指数
B.市场利率
C.标的股盘指数波动率
D.股息率


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277、名词解释  指标背离


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278、判断题  在选择股票指数样本股票时，通常应选择那些价格变动趋势能够反映整个市场或某一部分市场价格变动情况的代表性股票。（）


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279、判断题  沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。（）


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280、名词解释  双向交易


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281、单项选择题  股指期货投资者交易保证金不足，且未在规定时间内补足的，其部分或全部持仓将被（）。

A、强制减仓
B、强行平仓
C、协议平仓


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282、名词解释  市价指令


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283、单项选择题  道·琼斯综合平均指数是由（）种股票组成。

A.15
B.20
C.65
D.100


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284、名词解释  技术性分析法


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285、单项选择题  标准普尔指数的权数是（）.

A.各种股票的发行量
B.各种股票的上市量
C.各种股票的成交金额
D.各种股票的成交金额加上市量


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286、多项选择题  关于股指期货投资者适当性制度要求，下列说法正确的是（）。

A.一般法人投资者净资产不低于人民币100万元
B.一般法人投资者具有相应的决策机制
C.一般法人投资者具有相应的操作流程
D.一般法人投资者的操作流程应当明确业务环节、岗位职责以及相应的制衡机制


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287、名词解释  倒挂市场


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288、多项选择题  假定某股票的收益率（Ri）和指数的收益率（Rm）有关系：Ri=2+1.5Rm，则下列说法中，正确的是（）。

A.指数收益率增加3%，该股票收益率增加4.5%
B.指数收益率减少2%，该股票收益率增加3%
C.指数收益率增加3%，该股票收益率增加6%
D.指数收益率减少2%，该股票收益率减少3%


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289、单项选择题  假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。该股票组合3个月的合理价格应该是（）元。

A.1025050
B.1015000
C.1010000
D.1025100


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290、多项选择题  决定股票价格的基本因素（）.

A.股票的收益
B.市场利率
C.政治因素
D.经济因素


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291、多项选择题  关于无套利区间，说法错误的是（）。

A.在无套利区间内，套利将导致亏损
B.只有当期货价格高于无套利区间上界时，反向套利才能进行
C.只有当期货价格低于无套利区间上界时，正向套利才能进行
D.只有当期货价格低于无套利区间下界时，正向套利才能进行


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292、名词解释  即市交易


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293、名词解释  空逼多


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294、名词解释  交叉保值


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295、判断题  股指期货合约交易在交割时采用现货指数，这一规定不但具有强制期货指数最终收敛于现货指数的作用，而且也会使得正常交易期间，期货指数与现货指数维持一定的动态联系。（）


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296、名词解释  采购经理人指数


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297、单项选择题  沪深300股指期货的交易指令每次最小下单数量为（），市价指令每次最大下单数量为（），限价指令每次最大下单数量为（）。

A.1手50手100手
B.10手50手100手
C.1手5手100手
D.1手5手10手


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298、名词解释  远期月份


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299、名词解释  蓝筹股 


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300、判断题  沪深300股指期货的交易代码为IF。（）


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