时间:2023-03-25 05:22:51
1、多项选择题 下列关于Theta值描述正确的有（）。
A.随着到期日的临近，Theta值的变化是非线性的
B.随着到期日的临近，Theta值的变化是线性的
C.Theta值反应时间流逝对期权价格的影响
D.Theta值反应时间流逝对波动率的影响
2、单项选择题 某银行签订了一份期限为10年的利率互换协议，约定支付3.5%的固定利率，收到6个月期LIBOR利率，但是当6个月期LIBOR利率高于7%时，则仅有60BP的利息收入。这份协议可拆分为（）。
A.即期利率互换和数字利率封顶期权
B.远期利率互换和数字利率封顶期权
C.即期利率互换和数字利率封底期权
D.远期利率互换和数字利率封底期权
3、多项选择题 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（）。
A.期货交易风险说明书
B.客户须知
C.开户申请表
D.期货经纪合同
4、单项选择题 沪深300指数期货合约到期时，只能进行（）。
A.现金交割
B.实物交割
C.现金或实物交割
D.强行减仓
5、单项选择题 外汇交易报价中的一个基点是指（）。
A.百分之一
B.千分之一
C.万分之一
D.十万分之一
6、单项选择题 按连续复利计息，3个月的无风险利率是5.25%，12个月的无风险利率是5.75%，3个月之后执行的为期9个月的远期利率是（）。
A.5.96%
B.5.92%
C.5.88%
D.5.84%
7、单项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（）交易所对结算会员的收取标准。
A.不得低于
B.低于
C.等于
D.高于
8、多项选择题 参与人民币利率互换业务的机构主要有（）。
A.商业银行
B.期货公司
C.中央银行
D.证券公司
9、多项选择题 期权市场流动性具有分散和不平衡的特征，做市商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。以下说法正确的是（）。
A.做市商是提供期权市场流动性的重要手段
B.做市商制度有助于期权市场价格稳定
C.做市商制度有助于提升期权市场效率
D.做市商制度有利于投资者理性参与交易
10、多项选择题 一国国际收支账户中的金融与资本账户包括的项目有（）。
A.货物
B.服务
C.直接投资
D.证券投资
11、单项选择题 下列期权中，能够在到期日之前行权的是（）。
A.实值期权
B.欧式期权
C.美式期权
D.虚值期权
12、多项选择题 远期合约与期货合约的主要区别包括（）。
A.交易场所不同
B.投资者面临的信用风险不同
C.条款标准化程度不同
D.合约的标的资产不同
13、多项选择题 在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为（）。
A.利息收入
B.资本利得
C.再投资收益
D.债务人违约金
14、多项选择题 对于票面利率3%的5年期国债期货，根据寻找CTD债券的经验法则，下列说法正确的是（）。
A.到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD
B.到期收益率在3%之上，久期最大的国债是CTD
C.相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD
D.相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD
15、单项选择题 下列关于做市商正确的是（）。
A.做市商没有风险
B.含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价不需要和其他交易者报价竞争
C.做市商做市需要提供买卖双边报价
D.做市商提供报价时的报单量一般没有最小报单量规定
16、单项选择题 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（）。
A.9：00-9：09
B.9：10-9：14
C.9：05-9：09
D.9：00-9：14
17、多项选择题 根据外汇交易者在市场中所建立的交易头寸不同，外汇跨期套利一般分为（）。
A.近月套利
B.牛市套利
C.熊市套利
D.远月套利
18、单项选择题 各种互换中，（）的交易过程中需要交换本金。
A.利率互换
B.固定换固定的利率互换
C.货币互换
D.本金变换型互换
19、单项选择题 CDO的资产发生亏损时，（）子模块最先承担损失。
A.优先块
B.次优先块
C.股本块
D.无所谓
20、单项选择题 国债期货净基差等于基差减去（）。
A.应计利息
B.买券利息
C.资金成本
D.持有收益
21、单项选择题 中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。
A.不变
B.每日变动一次
C.每月变动一次
D.每周变动一次
22、多项选择题 利率互换的用途包括（）。
A.降低融资成本
B.管理资产负债
C.构造产品组合
D.对冲利率风险
23、单项选择题 2014年4月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（）。
A.5月、6月、7月、8月
B.6月、9月、12月、3月
C.4月、5月、6月、7月
D.5月、6月、9月、12月
24、多项选择题 可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括（）。
A.收益率曲线的斜率变陡
B.收益率曲线的斜率变平
C.新的可交割国债发行
D.收益率曲线平行移动
25、单项选择题 沪深300股指期货交割结算价为最后交易日沪深300指数（）。
A.最后两小时的算术平均价
B.最后一小时成交价格按成交量的加权平均价
C.最后一小时的算术平均价
D.最后两小时成交价格按成交量的加权平均价
26、单项选择题 对固定利率债券的持有人来说，可以（）对冲利率上升风险。
A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率
B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率
C.做空利率互换
D.做多交叉型货币互换
27、多项选择题 可赎回债券和可售回债券的主要区别包括（）。
A.内嵌期权的持有人不同
B.债券票面息率高低不同
C.债券久期和凸性特征不同
D.期权的类型不同
28、单项选择题 期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（）之间权利金关系变化构造的。
A.相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约
B.相同行权价、到期日和标的的期权合约
C.相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约
D.相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约
29、单项选择题 若本币升值，其他条件不变的情况下，（）。
A.进口企业将获利，出口企业将遭受损失
B.出口企业将获利，进口企业将遭受损失
C.进出口企业均将获利
D.进出口企业均会遭遇损失
30、单项选择题 属于结构化产品的是（）。
A.股指期权
B.普通股票
C.大额可转换定期存单
D.双货币票据
31、判断题 国债期货进行完全套期保值就是将久期或DV01调整到0附近。
32、多项选择题 会引发信用衍生品偿付的事件包括（）。
A.债务人与债权人对债务所涉及的法律文件的修改，包括利息或者本金的减少、利息或者本金的推迟支付等
B.公司按照法律程序进行破产登记，包括无法偿还债务、清算人的制定以及债权人的安排等
C.债务违约导致的债务人提前偿付债务
D.债务的拒付行为或者延期支付的行为
33、多项选择题 同等条件下，亚式期权相对于普通期权而言，具有（）。
A.较低的价格
B.通常较小的Delta的绝对值
C.较低的时间价值
D.较低的内在价值
34、单项选择题 跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（）。
A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
35、多项选择题 2013年第2季度，市场频现量化宽松结束的预期，而美联储在此时态度暧昧不定也为市场增添了不确定的氛围。某出口贸易公司此时有1000万美元来自美国公司的应收账款，预期在2013年12月付讫，该公司较为稳妥的做法有（）。
A.针对该笔款项进行做空美元的套期保值策略
B.针对该笔款项进行买入美元看涨期权的套期保值策略
C.针对该笔款项进行外汇掉期的策略
D.针对该笔款项进行BSI或LSI策略
36、多项选择题 当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法正确的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所收取的权利金
B.投资者潜在最大损失为收取的权利金
C.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和
D.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差
37、单项选择题 下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Vega
D.Theta
38、多项选择题 以下属于资产配置层面的有（）
A.战略性资产配置
B.灵活性资产配置
C.战术性资产配置
D.市场条件约束下的资产配置
39、单项选择题 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。
A.标准普尔500指数
B.价值线综合指数
C.道琼斯综合平均指数
D.纳斯达克指数
40、单项选择题 一个由100个参考实体所构成的组合，每一个参考实体的违约概率为每年1%，考虑第n次信用违约互换。如果n=1，即“首家违约”，那么在其他条件不变的情况下，当违约相关性上升时，第1次违约互换合约的价格将会（）。
A.上升
B.下降
C.不
D.无法判断
41、判断题 备兑看涨期权又称抛补式看涨期权，指买入一种股票的同时买入一个该股票的看涨期权，或者针对投资者手中持有的股票买入看涨期权。（）
42、单项选择题 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（）需要投资者高度关注。
A.基差风险、流动性风险和展期风险。
B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险
C.基差风险、成交量风险、持仓量风险
D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险
43、多项选择题 距合约到期月首日剩余期限为（）年期的国债，可用于交割中国金融期货交易所5年期国债期货合约。
A.2
B.3
C.5
D.6
44、多项选择题 一般而言，股指期货买入套期保值适用于（）。
A.判断大盘将出现大幅上涨，但短期内没有足够资金建立股票组合
B.判断大盘将出现大幅下跌，但短期内难以卖出手中股票组合
C.基金避免募集资金到位的时滞所带来的股票建仓成本的提高
D.大资金避免短期集中构建股票组合导致的市场冲击成本过高
45、单项选择题 个人投资者可参与（）的交易。
A.交易所和银行间债券市场
B.交易所债券市场和商业银行柜台市场
C.商业银行柜台市场和银行间债券市场
D.交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场
46、单项选择题 对于期权买方来说，以下说法正确的（）。
A.看涨期权的delta为负，看跌期权的delta为正
B.看涨期权的delta为正，看跌期权的delta为负
C.看涨期权和看跌期权的delta均为正
D.看涨期权和看跌期权的delta均为负
47、单项选择题 投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（）元（不计交易成本）。
A.1280
B.12800
C.-1280
D.-12800
48、单项选择题 如果股票支付股利，在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。
A.比该股票欧式看涨期权的价格高
B.比该股票欧式看涨期权的价格低
C.与该股票欧式看涨期权的价格相同
D.不低于该股票欧式看涨期权的价格
49、单项选择题 利率互换的经纪中介发布一条信息为“Repo 3Y 03 tkn”，其中tkn表示（）。
A.均以双方协商价成交
B.均以报买价成交
C.多方情绪高涨
D.空方情绪高涨
50、判断题 在“327”事件中，国债期货价格波动剧烈，因此从国债期货交易的本身特性出发，国债期货的价格波动幅度通常大于股指期货。
51、判断题 我国国债期货交易采用百元全价报价。
52、多项选择题 014年2月27日，华尔街见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人民币炒家命悬一线》的评论文章，文章中提到的人民币杠杆套息交易在过去几个月的时间内一度是国外热钱追逐的高Alpha交易，央行在最近的两周内，推动人民币快速贬值，是通过改变（）来打破杠杆套息交易高Alpha的特性。
A.稳定的人民币升值预期
B.尽管下降，但仍远高于欧美发达国家的GDP增长率
C.较高的人民币/美元利差
D.较低的人民币汇率波动
53、判断题 其他条件相同的情况下，可交割券的票面利率越高，其转换因子越大。
54、单项选择题 中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（）。
A.最后交易日的开盘价
B.最后交易日前一日结算价
C.最后交易日收盘价
D.最后交易日全天成交量加权平均价
55、单项选择题 根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约有（）。
A.TF1406，TF1409，TF1412
B.TF1403，TF1406，TF1409
C.TF1403，TF1404，TF1406
D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412
56、多项选择题 买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出执行价格为1900点的沪深300股指看跌期权，权利金为120点，以下说法正确的是（）。
A.该策略属于牛市策略
B.该策略属于熊市策略
C.损益平衡点为1970点
D.损益平衡点为2030点
57、单项选择题 保护性看跌期权（protectiveputs）是通过（）构成的。
A.标的资产和看涨期权
B.标的资产和看跌期权
C.看涨期权和看跌期权
D.两份看跌期权
58、单项选择题 某银行向投资者出售了一款以欧元3个月期EURIBOR为挂钩利率、最低利率为0.5%、最高利率为2%的区间浮动利率票据。那么该银行相当于向投资者（）。
A.卖出了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
B.卖出了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
C.买入了一个利率封顶期权、买入了一个利率封底期权
D.买入了一个利率封顶期权、卖出了一个利率封底期权
59、单项选择题 股指期货交割是促使（）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。
A.股指期货价格和股指现货价格趋向一致
B.股指期货价格和现货价格有所区别
C.股指期货交易正常进行
D.股指期货价格合理化
60、判断题 中金所在国债期货出现涨跌停板的时候就会调整交易保证金。
61、单项选择题 国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约，即期人民币兑日元的价格是16。下列说法正确的是（）。
A.人民币贬值，远期合约头寸盈利
B.人民币升值，远期合约头寸亏损
C.日元升值，远期合约头寸亏损
D.日元升值，远期合约头寸盈利
62、多项选择题 投资结构化产品可能面临的风险有（）。
A.流动性风险
B.汇兑风险
C.利率风险
D.信用风险
63、单项选择题 关于市价指令的描述正确的是（）。
A.市价指令只能和限价指令撮合成交
B.集合竞价接受市价指令
C.市价指令相互之间可以撮合成交
D.市价指令的未成交部分继续有效
64、多项选择题 期权与期货的区别主要表现在（）。
A.合约体现的权利义务不同
B.合约的收益风险特征不同
C.保证金制度不同
D.期货具有杠杆，期权不具有杠杆
65、单项选择题 1992年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄罗斯历史上第一份（）期货合约，由此也标志着俄罗斯外汇期货市场的起步。
A.欧元兑卢比
B.美元兑卢比
C.人民币兑卢比
D.日元兑卢比
66、单项选择题 假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3050和1.3000，交易者进行熊市套利，卖出10手6月合约和买入10手9月合约。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为1.3025和1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（）。
A.亏损3125美元
B.亏损1875美元
C.盈利3125美元
D.盈利1875美元
67、单项选择题 某欧洲银行为了获得较低的融资利率，发行了5年期双货币票据，票据的初始本金和票息以欧元计价，偿还本金则用美元计价。银行可以（）将票据中的风险完全对冲掉。
A.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
B.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
C.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率对美元LIBOR的利率互换合约，约定支付参考LIBOR的美元浮动利息，并获取欧元固定利息
D.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率Euribor的利率互换合约，约定支付参考Eurihor的欧元浮动利息，并获取欧元固定利息
68、多项选择题 双货币票据可以拆分成（）。
A.利率期货
B.可转换债券
C.固定利率的债券
D.货币互换协议
69、单项选择题 外汇市场的基本面分析需要考虑的因素不包括（）。
A.各国经济增长率
B.各国通货膨胀率
C.各国利率
D.年内最高价
70、单项选择题 利率互换交易的现金流错配风险是指（）。
A.未能在理想的价格点位或交易时刻完成买卖
B.对手方违约的风险
C.前端参考利率的现金流不能被后端的现金流所抵销
D.预期利率下降，实际利率却上升
71、单项选择题 1x4M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.1个月后借入资金为4个月的投资融资
B.4个月后借入资金为1个月的投资融资
C.在1个月内借入贷款的一半，剩下的一半在4个月后借入
D.1个月后借入资金为3个月的投资融资
72、多项选择题 某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4.5，此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析，认为未来市场收益率水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5，可以（）。
A.买入国债期货
B.买入久期为8的债券
C.买入CTD券
D.从债券组合中卖出部分久期较小的债券
73、多项选择题 投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（）的原则。
A.品种相同或相近
B.月份相同或相近
C.方向相同
D.数量相当
74、单项选择题 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。
A.央票
B.企业债
C.公司债
D.政策性金融债
75、单项选择题 在下列选项中，属于股指期货合约的是（）。
A.NYSE交易的SPY
B.CBOE交易的VIX
C.CFFEX交易的IF
D.CME交易的JPY
76、多项选择题 某款逆向浮动利率票据的息票率为：15%-LIBOR。这款产品是（）。
A.固定利率债券与利率期权的组合
B.固定利率债券与利率远期合约的组合
C.固定利率债券与利率互换的组合
D.息票率为7.5%的固定利率债券，以及收取固定利率7.5%、支付浮动利率LIBOR的利率互换合约所构成的组合
77、单项选择题 非美元报价法报价的货币的点值等于（）。
A.汇率报价的最小变动单位除以汇率
B.汇率报价的最大变动单位除以汇率
C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率
D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率
78、单项选择题 投资者认为未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下交易策略恰当的为（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.备兑开仓
79、多项选择题 某德国投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，他可以选择的对冲方式有（）。
A.卖出美元兑欧元期货合约
B.买入美元兑欧元期货合约
C.卖出美元兑欧元看跌期权
D.买入美元兑欧元看跌期权
80、单项选择题 2012年1月3日的3×5远期利率指的是（）的利率。
A.2012年4月3日至2012年6月3日
B.2012年1月3日至2012年4月3日
C.2012年4月3日至2012年7月3日
D.2012年1月3日至2012年9月3日
81、单项选择题 某公司的大部分负债是浮动利率票据，到期期限为3年，按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动，但是担心一年之后的利率变动情况，能对冲此项担忧的策略是（）。
A.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付浮动利率并收取固定利率的互换
B.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮动利率的互换
C.做空期限1年的互换卖权
D.做多期限1年的互换卖权
82、单项选择题 汇入汇款无法解付的，主动给对方行发查询后，个工作日无回复的，应退汇？（）
A、10个工作日
B、15个工作日
C、一个月
D、二个月
83、多项选择题 结构化产品嵌入了（）就具有了路径依赖特征。
A.欧式看跌期权空头
B.亚式看涨期权多头
C.回溯看涨期权多头
D.两值看涨期权空头
84、判断题 通常用CTD券的久期近似国债期货合约的久期。
85、多项选择题 我国债券二级市场活跃的交易品种主要有（）。
A.国债
B.金融机构债
C.商业银行次级债
D.公司债
86、多项选择题 关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A.收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理
B.收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点
C.收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标
D.中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线
87、单项选择题 投资人持有100万元某公司一年期债券，假如该公司一年内违约的概率为3%，回收率（）.
A.7000元
B.9000元
C.3000元
D.4500元
88、单项选择题 人民币远期利率协议计息基准中的“A/365F”的含义是（）。
A.实际天数/实际天数
B.实际天数/365（浮动）
C.实际天数/360
D.实际天数/365（固定）
89、单项选择题 令Pccs为货币互换的价值，PD是从互换中分解出来的本币债券的价值，PF是从互换中分解出的外币债券的价值，RF是直接标价法下的即期汇率，那么期初收入本币、付出外币的投资者持有的货币互换的价值可以表示为（）。
A.Pccs=RF*PF-PD
B.Pccs=PD-RF*PF
C.Pccs=RF-PD-PF
D.Pccs=PF-RF*PD
90、单项选择题 买入一手看涨期权，同时卖出相同执行价格、相同到期时间的一手看跌期权，其损益情况最接近于（）。
A.买入一定数量标的资产
B.卖出一定数量标的资产
C.买入两手看涨期权
D.卖出两手看涨期权
91、单项选择题 按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
92、单项选择题 国债期货属于（）。
A.利率期货
B.汇率期货
C.股票期货
D.商品期货
93、单项选择题 某美国进口商在3个月后需支付40万欧元货款，为对冲外汇风险，考虑通过外汇期货合约进行套期保值。欧元兑美元即期汇率月度变动标准差是1%，CME交易的欧元兑美元期货（每手合约价值为125000欧元）月度变动的标准差是1.25%，期货价格与即期汇率价格相关系数是0.8。为达到最佳套期保值效果，该美国进口商应该（）。
A.卖出2手欧元兑美元期货合约
B.买入2手欧元兑美元期货合约
C.卖出3手欧元兑美元期货合约
D.买入3乎欧元兑美元期货合约
94、多项选择题 以下属期权做市商享有的权利是（）。
A.减免交易费用
B.减免结算费用
C.持仓限额豁免
D.保证金减收
95、单项选择题 某投资者预期欧元将升值，于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）
A.盈利37812.5
B.亏损37812.5
C.盈利18906.25
D.亏损18906.25
96、单项选择题 （）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。
A.流动性风险
B.现金流风险
C.市场风险
D.操作风险
97、单项选择题 流动收益期权票据（LYONs）中的赎回权可以看作（）。
A.发行者持有的利率封底期权
B.投资者持有的利率封底期权
C.发行者持有的利率封顶期权
D.投资者持有的利率封顶期权
98、多项选择题 对期货市场负有监管职能的机构有（）。
A.中国证监会
B.中国期货业协会
C.中国期货保险金安全监管中心
D.中国证券业协会
99、多项选择题 制定股指期货投机交易策略，通常分为（）等环节。
A.预测市场走势方向
B.组建交易团队
C.交易时机的选择
D.资金管理
100、单项选择题 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位是（）。
A.0.01元
B.0.005元
C.0.002元
D.0.001元
101、单项选择题 外汇掉期的定义是（）。
A.在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买入交易，另一笔是外汇的卖出交易
B.在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币
C.即期买入一种货币，同时买入另一种货币的远期合约
D.双方约定在未来某一时刻按约定的汇率买卖外汇
102、多项选择题 人民币远期利率协议的作用包括（）。
A.有利于企业进行套期保值
B.帮助银行进行利率风险管理
C.有利于发现利率市场价格
D.帮助银行进行汇率风险管理
103、单项选择题 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。
A.即时最优限价指令的限定价格
B.最新价
C.涨停价
D.跌停价
104、单项选择题 做市商的盈利目标应该来自（）。
A.方向判断
B.Delta对冲
C.买卖价差
D.垄断市场
105、单项选择题 我国青藏高原上空常有较强的飞机颊簸，其原因是（）.
A.高原上空气稀薄，飞机升力很小
B.高原上地形复杂，热力乱流和动力乱流都很强
C.高原上容易形成地形波
106、多项选择题 有权对取得股指期货中间介绍业务（IB）资格的证券公司进行日常监督检查，并依法采取监管措施或者予以行政处罚的机构有（）。
A.中国证监会
B.中国证监会派出机构
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国证券业协会
107、单项选择题 若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）点。
A.4800
B.4600
C.4400
D.4000
108、单项选择题 结构化产品的期权结构能带来负偏特征的是（）。
A.看涨期权多头结构
B.看跌期权多头结构
C.一个看涨期权多头以及一个更高执行价的看涨期权空头
D.看涨期权空头结构
109、多项选择题 国银行间市场交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》（NAFMII主协议），覆盖了（）等大部分种类的金融衍生产品，具有广泛的适用性。
A.利率类
B.债券类
C.外汇类
D.信用类
110、多项选择题 下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（）。
A.买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价35的看涨期权
B.买入1手行权价25的看涨期权，买入1手行权价25的看跌期权
C.买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价30的看涨期权，卖出1手行权价30
的看跌期权，买入1手行权价35的看跌期权
D.买入1手行权价25的看涨期权，卖出2手行权价30的看涨期权，买入1手行权价35的看涨期权
111、单项选择题 预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（）。
A.买入跨式期权
B.卖出跨式期权
C.买入垂直价差期权
D.卖出垂直价差期权
112、单项选择题 下列选项中，期权不具备的特性是（）。
A.高杠杆性
B.盈亏非线性
C.发行量有限
D.权利义务不对等
113、多项选择题 关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的是（）。
A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价
B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均
C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价
D.最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均
114、单项选择题 中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。
A.到期合约到期前两个月的第一个交易日
B.到期合约到期前一个月的第一个交易日
C.到期合约最后交易日的下一个交易日
D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
115、多项选择题 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（）。
A.股指期货可以消除单只股票特有的风险
B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系
C.股指期货采取现金结算交割方式
D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险
116、单项选择题 按照发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品
117、单项选择题 某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%，3年内的累计违约率为15%，则该公司第2年发生违约的概率为（）。
A.2%
B.2.75%
C.3%
D.3.75%
118、单项选择题 当前股指波动处于历史低位，小王通过分析认为未来一段时间内股指将有大幅运动，但方向难以判断题，下列操作中，充分利用了小王的分析的是（）。
A.买入一手看涨期权
B.买入一手看跌期权
C.买入一手股票
D.买入一手看涨期权和一手看跌期权
119、判断题 远期利率协议是一种针对债券的远期合约。
120、单项选择题 若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005。假设债券组合的价值为1000万元，组合的修正久期为6.65，如要对冲该组合的利率风险，需要国债期货合约的数量约为（）手（国债期货合约规模为100万元/手）。
A.8
B.9
C.10
D.11
121、单项选择题 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（）。
A.9：04-9：05
B.9：19-9：20
C.9：09-9：10
D.9：14-9：15
122、单项选择题 中金所上市的首个国债期货产品为（）。
A.3年期国债期货合约
B.5年期国债期货合约
C.7年期国债期货合约
D.10年期国债期货合约
123、多项选择题 如果沪深300指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取的风险控制措施包括（）。
A.调整涨跌停板幅度
B.限制开仓、限制出金或限期平仓
C.提高交易保证金标准或暂停交易
D.强行平仓或强制减仓
124、单项选择题 如果某国债现货的转换因子是1.0267，则进行基差交易时，以下期货和现货数量配比最合适的是（）。
A.期货51手，现货50手
B.期货50手，现货51手
C.期货26手，现货25手
D.期货41手，现货40手
125、单项选择题 2013年2月27日，国债期货TF1403合约价格为92.640元，其可交割国债140003净价为101.2812元，转换因子1.0877，140003对应的基差为（）。
A.0.5167
B.8.6412
C.7.8992
D.0.0058
126、多项选择题 外汇期货投机者的作用主要有（）。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
127、单项选择题 当境内远期（DF）结汇价高于境外远期（NDF）售汇价，企业可以进行（）套利。
A.境内DF远期结汇+境外NDF远期购汇
B.境内DF远期售汇+境外NDF远期结汇
C.境内DF远期结汇+境外NDF远期结汇
D.境内DF远期售汇+境外NDF远期售汇
128、单项选择题 A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（）。
A.贬值4%
B.升值4%
C.维持不变
D.升值2%
129、多项选择题 在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。
A.利率波动不可以用均值回归过程描述
B.债券价格的分布与对数正态分布的差别较大
C.利率分布与对数正态分布的差别较大
D.债券波动率不是常数
130、多项选择题 决定外汇期货合约理论价格的因素有（）。
A.现货价格
B.货币所属国利率
C.合约到期时间
D.合约大小
131、单项选择题 若某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（）。
A.信用风险
B.利率风险
C.购买力风险
D.再投资风险
132、多项选择题 外汇期货合约的标的物标准化条款包括（）。
A．交割方式
B.交易单位
C.报价单位
D.交易时间
133、单项选择题 各种互换中，（）交换两种货币的本金并且交换固定利息。
A.标准利率互换
B.固定换固定的利率互换
C.货币互换
D.本金变换型互换
134、单项选择题 某投资者觉得股票市场风险较大，而债券投资的收益低、流动性也不足，都不适合他进行投资。那么，该投资者更适合使用以下投资工具中的（）。
A.可转换债券
B.某股票指数基金
C.新股申购
D.货币市场基金
135、单项选择题 成立于1985年的（），主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。
A.芝加哥商业交易所
B.国际掉期与衍生品协会
C.经济合作与发展组织
D.国际清算银行
136、单项选择题 对于一个标的资产价格为2000点，行权价为2010点，90天后到期的看涨期权市场价格为6.53，在没有套利机会的条件下，120天到期的看涨期权的价格最可能是（）。
A.2.45
B.5.34
C.6.53
D.8.92
137、单项选择题 沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。
A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
D.最后交易日的收盘价
138、单项选择题 假设当前日元兑美元期货的价格是0.010753（即0.010753美元=1日元），合约大小为1250万日元，一个交易者卖出了5张日元兑美元期货。10天后，期货的价格变为0.010796，交易者买入5张合约对冲平仓。那么交易者的交易结果为（）。
A.盈利2687.5美元
B.亏损2687.5美元
C.盈利2687.5日元
D.亏损2687.5日元
139、多项选择题 构成附息国债的基本要素有（）。
A.票面价值
B.到期期限
C.票面利率
D.净价
140、判断题 中金所对5年期国债期货每次最大下单数量没有限制。
141、多项选择题 外汇套利交易中所面临的风险包括（）。
A.交易风险
B.配对风险
C.交易对手风险
D.流动性风险
142、多项选择题 在股指期货交易中，客户可以通过（）方式下达交易指令。
A.书面下单
B.电话下单
C.网上下单
D.全权委托下单
143、多项选择题 股指期货投资者针对股票市场价格波动的风险进行套期保值，可能出现的结果包括（）。
A.完全性套期保值
B.过度补偿性套期保值
C.恶化性套期保值
D.不足补偿性套期保值
144、单项选择题 外汇保证金交易的过程中，下单的价格与最后成交的价格有差距，这种情况称为（）。
A.逼仓
B.滑点
C.跳空
D.挤仓
145、多项选择题 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（）。
A.向中国期货业协会或交易所申请调解
B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁
C.向期货公司提起行政申诉或举报
D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案
146、单项选择题 某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为（）。
A.6.3
B.6.2375
C.6.2675
D.6.185
147、单项选择题 投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（）。
A.介入货币互换的多头
B.利用利率互换将浮动利率转化为固定利率
C.利用利率互换将固定利率转化为浮动利率
D.介入货币互换的空头
148、单项选择题 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险
B.增加价格波动
C.促进市场流动
D.减缓价格波动
149、单项选择题 联系期货价格和现货价格的纽带是（）。
A.结算
B.交割
C.竞价
D.下单
150、单项选择题 目前，金融期货合约在以下（）交易。
A.上海期货交易所
B.中国金融期货交易所
C.郑州商品交易所
D.大连商品交易所
151、单项选择题 标准型的利率互换是指（）。
A.浮动利率换浮动利率
B.固定利率换固定利率
C.固定利率换浮动利率
D.本金递增型互换
152、多项选择题 利率期限结构方面的理论包括（）。
A.预期假说
B.市场分割理论
C.有效市场假说
D.流动性偏好假说
153、单项选择题 国债期货合约的最小交割单位是（）手。
A.5
B.10
C.20
D.50
154、多项选择题 以下（）情况适合使用外汇掉期工具来管理外汇风险。
A.某进出口公司遭到海外公司延期两个月支付的100万欧元，为了规避远期欧元汇率波动风险，须采取对应措施
B.某公司外汇头寸以美元为主，为了在欧洲开拓短期业务，向银行借入欧元。公司为了规避远期欧元兑美元汇率波动风险，须采取对应措施
C.某制造业公司在海外有多个项目，自身拥有外汇应付和应收款项，为了对冲汇率波动风险，须采取对应措施
D.某金融机构为了获取外汇投机收益，需要使用外汇衍生品工具进行投机
155、单项选择题 某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。
A．外汇期权
B.外汇掉期
C.货币掉期
D.外汇期货
156、单项选择题 在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。
A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1
B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1
C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1
D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1
157、单项选择题 除最后交易日外，沪深300股指期货的连续竞价交易时间为（）.
A.9：15-11：30，13：00-15：00
B.9：30-11：30，13：00-15：00
C.9：15-11：30，13：00-15：15
D.9：30-11：30，13：00-15：15
158、单项选择题 在境内的指定外汇银行，居民个人目前可以用人民币兑换的是（）。
A．特别提款权
B.德国马克
C.泰铢
D.比特币
159、多项选择题 美国某家机器制造商同英国某家公司签订销售机器合约为100万英镑，3个月后买方支付货款，该公司财务总监非常关注合约的外汇风险，可以采取的措施有（）。
A.向银行借入英镑兑换为美元存款
B.向银行卖出英镑兑美元外汇远期
C.买入英镑兑美元看跌外汇期权
D.卖出英镑兑美元外汇期货
160、判断题 我国银行间债券市场采用集中撮合竞价制度。
161、多项选择题 影响股指期货市场价格的因素有（）。
A.市场资金状况
B.指数成分股的变动
C.投资者的心理因素
D.通货膨胀
162、多项选择题 关于麦考利久期的描述，正确的是（）。
A.麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均
B.零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利久期
C.对于相同期限的债券票面利率越高的债券其麦考利久期越大
D.麦考利久期的单位是年
163、多项选择题 与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（）。
A.到期交割机制
B.保证金制度
C.T+0交易机制
D.当日无负债结算制度
164、多项选择题 以下对国债期货行情走势利好的有（）。
A.最新公布的数据显示，上个月的CPI同比增长2.2%，低于市场预期
B.上个月官方制造业PMI为52.3，高于市场预期
C.周二央行在公开市场上投放了2000亿资金，向市场注入了较大的流动性
D.上个月规模以上工业增加值同比增长10.9%，环比和同比均出现回落
165、单项选择题 下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。
A.有限差分方法
B.二叉树方法
C.蒙特卡洛方法
D.B-S模型
166、多项选择题 在计算机撮合外汇期货的成交中，决定最新成交价的价格有（）。
A.买入价
B.卖出价
C.1分钟平均价
D.前一成交价
167、单项选择题 其他条件不变，如果标的指数上涨1个点，则股指看跌期权理论价值将（）。
A.上涨，且幅度大于等于1点
B.上涨，且幅度小于等于1点
C.下跌，且幅度大于等于1点
D.下跌，且幅度小于等于1点
168、多项选择题 下列对于时间价值的特性说法正确的有（）。
A.其他条件相同时，剩余时间长的期权的时间价值一定大于剩余期限短的
B.其他条件相同时，波动率越大时间价值越大
C.远月合约由于时间价值较大，所以消逝的速度也相应较近月更快
D.随着时间的减少，看涨期权的时间价值的损耗是逐渐加速的
169、单项选择题 从理论上讲，看涨期权的价格不会超过（）。
A.标的资产价格
B.执行价格
C.相同执行价格和到期时间的看跌期权
D.内在价值
170、单项选择题 根据历史财务数据，针对购买力平价条件所进行的实证研究倾向于（）。
A.支持购买力平价理论在长期成立
B.支持购买力平价理论在短期成立
C.支持购买力平价理论在长期和短期都成立
D.支持购买力平价理论在长期或短期都不成立
171、单项选择题 到期收益率是指：（）
A、投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率
B、投资者在一级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率
C、投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的月平均收益率
D、投资者在一级市场上买入未发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率
172、单项选择题 国债期货合约的基点价值约等于（）。
A.CTD基点价值
B.CTD基点价值/CTD的转换因子
C.CTD基点价值*CTD的转换因子
D.非CTD券的基点价值
173、多项选择题 以下货币中属于传统意义上商品货币的包括（）。
A.USD
B.AUD
C.JPY
D.CAD
174、单项选择题 股指期货采取的交割方式为（）。
A.平仓了结
B.样本股交割
C.对应基金份额交割
D.现金交割
175、单项选择题 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1503合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（）手IF1503。
A.1
B.2
C.3
D.4
176、单项选择题 基于以下信息：当前沪深300指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点则行权价K最有可能是（）。
A.2150
B.2200
C.2250
D.2300
177、判断题 中金所5年期国债期货的交割过程中，卖方具有选择对自己最有利的国债来交割的权利。
178、多项选择题 国际互换与衍生品协会（ISDA）协议是国际场外衍生产品交易通行的标准协议文本以及附属文件，该协议包括（）。
A.主协议
B.定义文件
C.信用支持文档
D.交易确认书
179、单项选择题 某交易者买入10张欧元期货合约，成交价格为1.3502（即1欧元=1.3502美元），合约大小为125000欧元。若期货价格跌至1.3400，交易者的浮动亏损为（）（不计手续费等交易成本）。
A．12750美元
B.10500美元
C.24750美元
D.22500美元
180、多项选择题 当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（）。
A.深度虚值期权理论价格被低估
B.深度实值期权价理论格被低估
C.深度虚值期权价理论格被高估
D.深度实值期权价理论格被高估
181、多项选择题 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（）。
A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的
B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同
C.由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率
D.股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格
182、单项选择题 在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看跌期权的价格（）.
A.比该股票欧式看跌期权的价格高
B.比该股票欧式看跌期权的价格低
C.与该股票欧式看跌期权的价格相同
D.不低于该股票欧式看跌期权的价格
183、多项选择题 关于股指期货套期保值额度的使用，正确的说法是（）。
A.在有效期内可以重复使用
B.可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度
C.应当在不迟于套期保值额度有效期到期现5个交易日向交易所申请新的套期保值额度，逾期未申请的应在有效到期前进行平仓，否则，中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取限制开仓、限期平仓，强行平仓等措施。
D.在额度内频繁进行开平仓交易的，中国金融期货交易所（CFFEX）有权对其采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。
184、多项选择题 当股指期货价格（），投资者适合进行期现套利。
A.高于无套利区间上界
B.低于无套利区间上界
C.高于无套利区间下界
D.低于无套利区间下界
185、单项选择题 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（）。
A.日元
B.澳元
C.美元
D.英镑
186、多项选择题 股指期货合约的标准化要素包括（）。
A.合约乘数
B.最小变动价位
C.价格
D.报价单位
187、多项选择题 关于股票互换的描述，正确的是（）。
A.不需要交换名义本金
B.股票收益的支付方肯定需要支付现金
C.计算股票收益时仅需要考虑股票价格变化
D.其中一方支付的收益金额可按照固定或浮动利率计算
188、多项选择题 关于期权价格影响因素，以下说法正确的是（）。
A.其它影响因素不变的情况下，标的资产价格波动率与期权价格正相关
B.其它影响因素不变的情况下，期权剩余期限与期权时间价值正相关
C.对看涨期权来说，执行价格越高，期权价格越低
D.对看跌期权来说，执行价格越高，期权价格越低
189、多项选择题 自然人投资者满足以下（）条件可参与中金所国债期货交易。
A.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于50万元人民币
B.具备金融期货基础知识并通过相关测试
C.必须通过期货公司综合评估
D.具备至少10个交易日、20笔以上金融仿真成交记录或者最近3年内具有至少10笔以上的商品期货成交记录
190、多项选择题 下面可以算作外汇资产的有（）。
A.外币现钞
C.外币有价证券
B.外币支付凭证或者支付工具
D.特别提款权
191、单项选择题 由于汇率变动导致企业资产负债表变化的风险是（）。
A.储备风险
B.经济风险
C.交易风险
D.会计风险
192、多项选择题 国内国债的登记托管机构是（）.
A.中央国债登记结算有限公司
B.中国证券登记结算有限公司
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
193、单项选择题 在利率为正的前提下，提前了结美式看涨期权多头头寸（标的资产无红利支付）的最好方式是（）。
A.执行期权
B.出售期权
C.对冲期权
D.没有最优方法
194、单项选择题 中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为（）手。
A.1
B.5
C.8
D.10
195、单项选择题 个人投资者可以通过（）参与国债期货交易。
A.证券公司
B.期货公司
C.银行
D.基金公司
196、单项选择题 其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。
A.下降、上升
B.下降、下降
C.上升、下降
D.上升、上升
197、判断题 在经济处于衰退时期，经济面临通缩压力，短期国债的收益率一般高于长期国债的收益率。
198、多项选择题 当采用传统的Black-Scholes模型对可赎回债券中的期权进行定价时，会导致定价偏差的因素包括（）。
A.标的资产价格分布并不完全符合对数正态分布
B.随着到期日的临近，债券价格波动率会逐步减小
C.随着到期日临近，债券价格会趋于面值
D.债券交易无法连续进行
199、判断题 中金所5年期国债期货不实行持仓限额制度。
200、单项选择题 买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为（）。
A.20，-30，牛市价差策略
B.20，-30，熊市价差套利
C.30，-20，牛市价差策略
D.30，-20，熊市价差策略
201、单项选择题 目前，政策性银行主要通过（）来解决资金来源问题。
A.吸收公众存款
B.央行贷款
C.中央财政拨款
D.发行债券
202、单项选择题 在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（）。
A.总股本
B.对自由流通股本分级靠档后获得
C.非自由流通股
D.自由流通股
203、单项选择题 中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。
A.交割结算价+应计利息
B.（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100
C.交割结算价+应计利息×转换因子
D.（交割结算价+应计利息）×转换因子
204、单项选择题 如果预期未来货币政策从紧，不考虑其他因素，则应在市场上（）。
A.做多国债基差
B.做空国债基差
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
205、单项选择题 芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（）。
A.100万美元
B.10万美元
C.1万美元
D.1千美元
206、多项选择题 一国货币当局调节汇率的主要手段包括（）。
A.运用货币政策
B.调整外汇黄金储备
C.实行外汇管制
D.向相关机构借款
207、单项选择题 中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（）。
A.±1%
B.±2%
C.±3%
D.±4%
208、单项选择题 某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（）指数点。
A.2242
B.2238
C.2218
D.2262
209、单项选择题 下列期权中，属于实值期权的是（）。
A.行权价为300，标的资产市场价格为350的看涨期权
B.行权价为350，标的资产市场价格为300的看涨期权
C.行权价为300，标的资产市场价格为350的看跌期权
D.行权价为300，标的资产市场价格为300的看涨期权
210、单项选择题 假设某国国债期货合约的名义标准券利率是6%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（）年的债券。
A.25
B.15
C.20
D.5
211、多项选择题 国债投资面临的主要风险包括（）。
A.市场风险
B.购买力风险
C.信用风险
D.再投资风险
212、单项选择题 假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，则投资者收益为（）。
A.10点
B.-5点
C.-15点
D.5点
213、多项选择题 利率互换的估值，需要准备的条件包括（）。
A.估值的日期
B.估值日的收益率曲线
C.重置利率的历史数据
D.估值日的远期利率
214、单项选择题 某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（）元。
A.800
B.500
C.300
D.-300
215、单项选择题 沪深300股指期货合约的交易代码是（）。
A.IF
B.ETF
C.CF
D.FU
216、单项选择题 买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于（）。
A.卖出看跌期权
B.买入看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买入看涨期权
217、单项选择题 假设某一投资者拥有1000股某股票，该股票价格为50元，假设其使用行权价格为49元的看涨期权构建一个delta中性的投资组合，该期权有3个月有效期，波动率为20%，市场无风险利率为5%，投资者需要（）看涨期权才能实现delta中性。（假设股息率为0%）
A.卖出647份
B.卖出1546份
C.买入647份
D.买入1546份
218、多项选择题 外汇期货交易与外汇现货保证金交易的区别有（）。
A.外汇现货保证金交易的交易市场是无形的和不固定的
B.外汇现货保证金交易没有固定的合约
C.外汇现货保证金交易的币种更丰富，任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种
D.外汇现货保证金交易的交易时间是间断的
219、单项选择题 有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法是（）。
A.提前错后法
B.配对管理法
C.BSI法
D.LSI法
220、判断题 到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度。
221、多项选择题 利率联结票据可以分为两大类：结合远期的利率类结构化产品和结合期权的利率类结构化产品。属于结合远期的利率类结构化产品的是（）。
A.封顶浮动利率票据
B.逆向/反向浮动利率票据
C.区间浮动利率票据
D.超级浮动利率票据
222、多项选择题 关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（）。
A.股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量
B.股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量
C.股指期货持仓量是按单边计算
D.股指期货持仓量是按双边计算
223、单项选择题 互换的标的可以来源于（）。
A.外汇市场
B.权益市场
C.货币市场
D.债券市场
224、单项选择题 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（）。
A.利率
B.现货价格
C.合约期限
D.期望收益率
225、多项选择题 假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约（）。
A.持仓量为110手
B.持仓量增加60手
C.成交量增加120手
D.成交量增加60手
226、单项选择题 早期的场外衍生品交易采用（）模式，交易在交易双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着巨大的信用风险。
A.非标准化的双边清算
B.标准化的双边清算
C.中央对手方清算
D.净额结算
227、单项选择题 目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。
A.银行间市场
B.商业银行柜台市场
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
228、判断题 若债券的应计利息为3元，净价为100元，则其全价应为97元。
229、单项选择题 对于个人投资者而言，决定外汇的无套利区间的最重要因素是（）。
A.冲击成本
B.交易成本
C.价格趋势
D.期现价差
230、多项选择题 按照兑换的自由程度，外汇可以分为（）。
A.自由兑换外汇
B.有限自由兑换外汇
C.记账外汇
D.双边兑换外汇
231、单项选择题 其他条件不变，标的资产价格波动率增加时，理论上，该标的看涨期权的价值（）。
A.会增加
B.会减小
C.不会改变
D.会受影响，但影响方向不确定
232、判断题 企业债比国债的收益率更高，是因为企业债发行的规模较小，为了吸引投资者，需要提高收益率。
233、多项选择题 时间结构对外汇风险的影响有（）。
A.时间越长，风险越大
B.时间越长，风险越小
C.时间越短，风险越大
D.时间越短，风险越小
234、单项选择题 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（）。
A.和
B.商
C.积
D.差
235、多项选择题 国债期货市场的建立具有重要意义，主要表现为（）。
A.国债期货给投资者提供了规避利率风险的有效工具
B.国债期货具有价格发现功能，提高债券市场定价效率
C.国债期货有助于增加债券现货市场的流动性
D.有利于丰富投资工具、促进交易所与银行间市场的互联
236、单项选择题 假设当前沪深300指数为2100点，下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点（假设其他因素保持不变），下面最可能发生的是（）。
A.看跌期权的Delta和Gamma都会变大
B.看跌期权的Delta和Gamma都会变小
C.Delta会变大，Gamma会变小
D.Delta会变小，Gamma会变大
237、单项选择题 对于平值期权，随着到期日的临近，时间价值损失速度将（）。
A.减小
B.加剧
C.不变
D.无明显规律
238、多项选择题 在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（）。
A.外汇远期
B.外汇掉期
C.外汇期货
D.外汇期权
239、单项选择题 看涨期权的空头，拥有在一定时间内（）。
A.买入标的资产的权利
B.卖出标的资产的权利
C.买入标的资产的潜在义务
D.卖出标的资产的潜在义务
240、多项选择题 关于股指期货期现套利，正确的说法是（）。
A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票
C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票
D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
241、单项选择题 银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间通过（）进行人民币与外币之间交易的市场。
A.国家外汇管理局
B.外汇交易中心
C.中国人民银行
D.上海清算所
242、单项选择题 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。
A.权利金
B.行权价
C.内涵价值
D.时间价值
243、单项选择题 假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变动10%，投资者的持仓盈亏将变动（）（和交易保证金相比）。
A．5%
B.10%
C.200%
D.0.05%
244、判断题 中金所5年期国债期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金标准。
245、单项选择题 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（）。
A.正向套利
B.反向套利
C.多头投机
D.空头投机
246、多项选择题 2014年2月27日，华尔街见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人民币炒家命悬一线》的评论文章，文章中提到的人民币杠杆套息交易在过去几个月的时间内一度是国外热钱追逐的高Alpha交易，这种杠杆套息交易能够成为拥有高Alpha的原因包括（）。
A.稳定的人民币升值预期
B.尽管中国经济增长率下降，但仍远高于欧美发达国家的GDP增长率
C.较高的人民币/美元利差
D.较低的人民币汇率波动
247、多项选择题 下述情形适合使用外汇期权作为风险管理手段的是（）。
A.某进出口公司和海外制造企业签订贸易协议，约定在2个月后该进出口公司卖出20万美元的货物，为了对冲2个月后人民币升值导致的汇兑损失
B.某软件公司在欧洲竞标，考虑2个月后对冲远期欧元汇率波动以及项目是否中标等不确定性因素
C.某国内公司现有3年期的欧元负债，为对冲持有期欧元汇率波动
D.某金融机构预期3个月后能够获得100万美元收入，为对冲人民币升值带来的汇兑损失
248、多项选择题 中金所5年期国债期货可交割国债需满足的条件为（）。
A.符合转托管相关规定
B.储蓄式国债
C.记账式国债
D.可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管
249、多项选择题 关于远期价格和远期价值的定义和计算，正确的是（）。
A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C.远期合约价值由即期现货价格和升贴水共同决定
D.远期价格与标的物现货价格紧密相连
250、单项选择题 A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（）。
A.贬值4%
B.升值4%
C.维持不变
D.升值2%
251、单项选择题 （）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。
A.市场风险
B.操作风险
C.代理风险
D.现金流风险
252、多项选择题 某信用违约互换（CDS）付费为每半年一次，年化付费溢价为60个基点，本金为3亿元，交割方式为现金。假设违约发生在4年零2个月后，而CDS价格的计算所采用的最便宜可交割债券在刚刚违约时的价格等于面值的40%，则（）。
A.违约前CDS卖方每半年收入90万元
B.违约时CDS卖方收入30万元
C.违约时CDS卖方支出1.8亿元
D.违约前CDS卖方每半年收入60万元
253、单项选择题 （）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。
A.交易会员
B.交易结算会员
C.全面结算会员
D.特别结算会员
254、多项选择题 从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金
B.投资者潜在最大损失为所支付权利金
C.投资者的最大盈利无限
D.投资者是做多波动率
255、判断题 进行国债套期保值时，套期保值比例并不唯一。
256、多项选择题 关于国债期货，以下说法正确的是（）。
A.同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。
B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。
C.一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。
D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。
257、单项选择题 已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。
A.7.654%
B.3.75%
C.11.53%
D.-3.61%
258、判断题 机构投资者运用国债期货进行套期保值，首先要确定的是套期保值比率，其次是风险敞口。
259、单项选择题 中金所5年期国债期货上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%，上市首日有成交的，于下一交易日（）涨跌停板幅度。
A.恢复到合约规定的
B.继续执行前一交易日的
C.扩大前一交易日的
D.不执行
260、单项选择题 假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元可以兑换（）欧元。
A.1.3626
B.0.7339
C.1
D.0.8264
261、单项选择题 下列选项不能衡量期权价格风险的希腊值（Greeks）的是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Beta
D.Vega
262、多项选择题 下列因素中，与股票看跌期权价值存在正向关系的有（）。
A.标的资产价格
B.行权价格
C.标的资产价格波动率
D.股息率
263、多项选择题 假设当前在纽约市场欧元兑美元的报价是1.2985-1.2988，那么当欧洲市场的报价为（）时，两个市场间存在套汇机会。
A.1.2986-1.2989
B.1.2988-1.2990
C.1.2983-1.2984
D.1.2989-1.2991
264、单项选择题 投资者预计某公司的信用状况会明显好转，同时预计未来市场利率会上涨，其应该（）。
A.做多该公司信用债，做多国债期货
B.做多该公司信用债，做空国债期货
C.做空该公司信用债，做多国债期货
D.做空该公司信用债，做空国债期货
265、多项选择题 在进行债务担保凭证定价时，会对投资组合的损失概率分布造成影响的因素包括（）。
A.投资组合的违约概率
B.投资组合回收率的期望值
C.投资组合中各公司信用情况的相关性
D.到期日
266、单项选择题 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（）承担。
A.股指期货投资者本人
B.期货公司
C.期货交易所
D.期货业协会
267、判断题 财政部采用滚动发行制度后，对关键期限国债提前一个月公布下个月的发行计划。
268、单项选择题 买入看跌期权同时买入标的资产，到期损益最接近于（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买入看跌期权
269、多项选择题 投资者可以用来对冲国外资产外汇风险的金融工具有（）.
A.外汇期货
B.外汇期权
C.外汇远期
D.外汇掉期
270、单项选择题 场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（）。
A.交易的合约是标准化的
B.主要交易品种为期货和期权
C.多为分散市场并以行业自律为主
D.交易以集中撮合竞价为主
271、单项选择题 如果股票不支付股利，在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。
A.比该股票欧式看涨期权的价格高
B.比该股票欧式看涨期权的价格低
C.与该股票欧式看涨期权的价格相同
D.不低于该股票欧式看涨期权的价格
272、单项选择题 β是衡量证券相对风险的指标。以下选项中收益接近无风险利率的是（）
A.β=1.15
B.β=0.001
C.β=1
D.β=0.75
273、单项选择题 若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（）。
A.买入短期限实值期权
B.卖出长期限虚值期权
C.买入长期限平值期权
D.卖出短期限平值期权
274、单项选择题 期权的市场价格反映的波动率为（）。
A.已实现波动率
B.隐含波动率
C.历史波动率
D.条件波动率
275、多项选择题 结构化产品的二级市场中，做市商通常由（）等机构扮演。
A.创设者
B.发行者
C.投资者
D.自营套利者
276、单项选择题 以下关于债券收益率说法正确的为（）。
A.市场中债券报价用的收益率是票面利率
B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率
C.到期收益率高的债券，通常价格也高
D.到期收益率高的债券，通常久期也高
277、多项选择题 外汇期货套利的形式主要有（）。
A.跨市场套利
B.跨币种套利
C.跨期套利
D.交叉套利
278、单项选择题 在测度期权价格风险的常用指标中，Rho值用来衡量（）。
A.时间变动的风险
B.利率变动的风险
C.标的资产价格变动的风险
D.波动率变动的风险
279、单项选择题 沪深300股指期货合约的最小变动价位为（）。
A.0.01
B.0.1
C.0.02
D.0.2
280、判断题 在交割期内付息的可交割国债不列入可交割券范围。
281、多项选择题 货币互换每个付息周期包括的构成要件有（）。
A.定价日
B.起息日
C.付息日
D.生效日
282、多项选择题 权益类的衍生品主要包括（）
A.股指期货
B.股票期货
C.股票期货期权
D.股指期货期权
283、单项选择题 投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元（不计交易成本）。
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780
284、单项选择题 一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，投资者完成了组合构造，对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是（）。
A.无限的上行收益，无限的下行风险
B.有限的上行收益，有限的下行风险
C.无限的上行风险，有限的下行收益
D.有限的上行风险，无限的下行收益
285、单项选择题 列不是单向二叉树定价模型的假设的是（）。
A.未来股票价格将是两种可能值中的一个
B.允许卖空
C.允许以无风险利率借入或贷出款项
D.看涨期权只能在到期日执行
286、单项选择题 外汇投机交易的特点不包括（）。
A.全球性
B.杠杆性
C.高流动性
D.投资性
287、单项选择题 以涨跌停板价格申报的指令，按照（）原则撮合成交。
A.价格优先、时间优先
B.平仓优先、时间优先
C.时间优先、平仓优先
D.价格优先、平仓优先
288、判断题 对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
289、单项选择题 某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）。
A.追缴30万元保证金
B.追缴9000元保证金
C.无需追缴保证金
D.追缴3万元保证金
290、单项选择题 国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（）。
A.越小
B.越大
C.无关
D.等于0
291、单项选择题 国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1.0100，债券全价为106，应计利息为0.8，持有收益为2.8，则净基差为（）。
A.2.2
B.1.4
C.2.4
D.4.2
292、多项选择题 影响股指期货价格的宏观经济因素主要是（）。
A.通货膨胀
B.价格趋势
C.利率和汇率变动
D.政策因素
293、单项选择题 （）不是影响股指期货价格的因素。
A.中央银行调整法定准备金率
B.中央银行调整贴现率
C.中央银行的公开市场操作业务的
D.宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限
294、单项选择题 与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。
A.风险较小
B.高风险高利润
C.保证金比例较高
D.成本较高
295、多项选择题 外汇风险类型有（）。
A.交易风险
B.会计风险
C.经营风险
D.对手风险
296、单项选择题 某投资者以2.5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看跌期权，以5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看涨期权。30天后标的资产价格为110元，投资者可以获利多少元（）。
A.2.5
B.0.5
C.2
D.1
297、多项选择题 根据国际互换和衍生产品协会（ISDA）的定义，信用衍生产品是用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称。据此，（）是信用衍生产品。
A.信用违约互换
B.信用远期
C.总收益互换
D.信用联系票据
298、单项选择题 假设当前3月和6月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。如果1个点等于0.0001，那么价差发生的变化是（）。
A.价差扩大了5个点
B.价差缩小了5个点
C.价差扩大了13个点
D.价差扩大了18个点
299、单项选择题 投资者适宜进行做多基差操作的情形是（）。
A.基差扩大
B.基差缩小
C.基差不变
D.基差大幅波动
300、单项选择题 中金所5年期国债期货的当日结算价为（）。
A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值
B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值
C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值
D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值