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1、多项选择题 2013年第2季度，市场频现量化宽松结束的预期，而美联储在此时态度暧昧不定也为市场增添了不确定的氛围。某出口贸易公司此时有1000万美元来自美国公司的应收账款，预期在2013年12月付讫，该公司较为稳妥的做法有（）。
A.针对该笔款项进行做空美元的套期保值策略
B.针对该笔款项进行买入美元看涨期权的套期保值策略
C.针对该笔款项进行外汇掉期的策略
D.针对该笔款项进行BSI或LSI策略
2、单项选择题 衡量到期时间对期权权利金影响的指标是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
3、判断题 在经济处于衰退时期，经济面临通缩压力，短期国债的收益率一般高于长期国债的收益率。
4、多项选择题 根据信用评级得到的累计违约率，具有（）特点。
A.同一个等级下，随着期限的增长，累计违约率通常是非下降的
B.同一个等级下，随着期限的增长，累计违约率通常是下降的
C.累计违约率存在明显的周期性
D.同一个期限内，随着评级的下降，违约率也逐渐上升
5、单项选择题 （）不是影响股指期货价格的主要因素。
A.宏观经济数据
B.期货公司手续费
C.国际金融市场走势
D.国内外货币政策
6、多项选择题 外汇期货合约的标的物标准化条款包括（）。
A．交割方式
B.交易单位
C.报价单位
D.交易时间
7、多项选择题 某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4.5，此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析，认为未来市场收益率水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5，可以（）。
A.买入国债期货
B.买入久期为8的债券
C.买入CTD券
D.从债券组合中卖出部分久期较小的债券
8、单项选择题 某个名义额为1000万元、期限3年的信用违约互换合约（CDS）的风险调整后的息期为2.5。当前该CDS参考实体的信用利差为120个基点，若信用利差变为145个基点，则CDS买方的损益为（）。
A.亏损12500
B.亏损50000
C.盈利12500
D.盈利62500
9、单项选择题 2014年2月18日，央行近半年来首次进行正回购，其行为对国债期货的影响为（）。
A.释放流动性，导致利率下跌，国债期货上涨
B.释放流动性，导致利率上涨，国债期货下跌
C.收缩流动性，导致利率上涨，国债期货下跌
D.收缩流动性，导致利率下跌，国债期货上涨
10、单项选择题 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。
A.简单股票价格算术平均法
B.修正的简单股票价格算术平均法
C.几何平均法
D.加权股票价格平均法
11、多项选择题 对于票面利率3%的5年期国债期货，根据寻找CTD债券的经验法则，下列说法正确的是（）。
A.到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD
B.到期收益率在3%之上，久期最大的国债是CTD
C.相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD
D.相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD
12、单项选择题 期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（）之间权利金关系变化构造的。
A.相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约
B.相同行权价、到期日和标的的期权合约
C.相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约
D.相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约
13、判断题 到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度。
14、单项选择题 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（）。
A.掉期交易
B.期货交易
C.远期交易
D.期权交易
15、多项选择题 外汇套利交易包括（）。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市套利
D.跨品种套利
16、多项选择题 人民币远期利率协议的作用包括（）。
A.有利于企业进行套期保值
B.帮助银行进行利率风险管理
C.有利于发现利率市场价格
D.帮助银行进行汇率风险管理
17、多项选择题 我国债券二级市场活跃的交易品种主要有（）。
A.国债
B.金融机构债
C.商业银行次级债
D.公司债
18、多项选择题 常用的汇率标价法有（）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.指数标价法
19、单项选择题 股指期货采取的交割方式为（）。
A.平仓了结
B.样本股交割
C.对应基金份额交割
D.现金交割
20、单项选择题 属于结构化产品的是（）。
A.股指期权
B.普通股票
C.大额可转换定期存单
D.双货币票据
21、单项选择题 联系期货价格和现货价格的纽带是（）。
A.结算
B.交割
C.竞价
D.下单
22、单项选择题 假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。
A.最大收益为36点，最大亏损为无穷大
B.最大收益为无穷大，最大亏损为36点
C.最大收益为36，最大亏损为2336点
D.最大收益为36点，最大亏损为2264点
23、多项选择题 从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金
B.投资者潜在最大损失为所支付权利金
C.投资者的最大盈利无限
D.投资者是做多波动率
24、单项选择题 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。
A.间接标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.一揽子货币指数标价法
25、单项选择题 下列关于波动率的说法，错误的是（）。
A.波动率通常用于描述标的资产价格的变化程度
B.历史波动率是基于对标的资产在过去历史行情中的价格变化而统计得出
C.隐含波动率是期权市场对标的资产在期权存续期内波动率的预期
D.对于某个月份的期权，历史波动率和隐含波动率都是不变的
26、多项选择题 关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的是（）。
A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价
B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均
C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价
D.最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均
27、单项选择题 关于结算担保金的描述说法不正确的是（）。
A.中国金融期货交易所建立结算担保金制度
B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金
C.结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳。
D.结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险
28、单项选择题 投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元（不计交易成本）。
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780
29、单项选择题 有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法是（）。
A.提前错后法
B.配对管理法
C.BSI法
D.LSI法
30、多项选择题 以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（）。
A.风险准备金由交易所设立
B.交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取
C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金
D.当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取
31、多项选择题 在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。
A.利率波动不可以用均值回归过程描述
B.债券价格的分布与对数正态分布的差别较大
C.利率分布与对数正态分布的差别较大
D.债券波动率不是常数
32、多项选择题 中金所5年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是（）。
A.中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债
B.同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易
C.固定利率且定期付息
D.合约到期月份首日剩余期限为4至7年
33、多项选择题 关于沪深300指数期货的结算价，说法正确的有（）。
A.当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
B.交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价。
C.交割结算价作为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格。
D.当日结算价作为计算当日浮动盈亏的价格。
34、单项选择题 结构化产品的期权结构能带来负偏特征的是（）。
A.看涨期权多头结构
B.看跌期权多头结构
C.一个看涨期权多头以及一个更高执行价的看涨期权空头
D.看涨期权空头结构
35、判断题 国债期货基差交易是套利交易的一种。
36、单项选择题 假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3050和1.3000，交易者进行熊市套利，卖出10手6月合约和买入10手9月合约。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为1.3025和1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为12.5美元，那么交易者的盈亏情况为（）。
A.亏损3125美元
B.亏损1875美元
C.盈利3125美元
D.盈利1875美元
37、单项选择题 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（）。
A.和
B.商
C.积
D.差
38、多项选择题 以下属于中金所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价的是（）。
A.96.882
B.101.664
C.99.663
D.88.7755
39、多项选择题 制定股指期货投机交易策略，通常分为（）等环节。
A.预测市场走势方向
B.组建交易团队
C.交易时机的选择
D.资金管理
40、单项选择题 假设当前沪深300指数为2100点，下个月到期、行权价为2100点的沪深300指数看跌期权的权利金为86.00点。如果指数上涨到2150点（假设其他因素保持不变），下面最可能发生的是（）。
A.看跌期权的Delta和Gamma都会变大
B.看跌期权的Delta和Gamma都会变小
C.Delta会变大，Gamma会变小
D.Delta会变小，Gamma会变大
41、多项选择题 外汇期货套利的形式主要有（）。
A.跨市场套利
B.跨币种套利
C.跨期套利
D.交叉套利
42、单项选择题 β系数大于1的证券属于（）。
A.进攻型证券
B.防守型证券
C.中立型证券
D.稳健型证券
43、多项选择题 于股指期货反向市场，正确的描述是（）。
A.股票现货价格高于股指期货价格
B.持有的股票现货没有成本支出
C.随着交割日期的临近，期货价格与现货价格逐步趋于一致
D.产生的原因在于对股票现货需求迫切同时预期将来股票现货供给大幅增加等
44、多项选择题 某资产管理公司经理人负责充分分散化的股票组合，价值为1.75亿元人民币的。该经理人认为金融市场的趋势可能会修正，因此需要对该股票组合进行部分套期保值。假定首要目标是确保所管理的组合的资产价值在今后的12个月下跌不超过7.5%，以沪深300指数为基准，股票组合的贝塔值为1.2。股票组合的红利收益率为2%。当期沪深300指数期货合约的收盘价是2000，红利年收益率为3%，无风险利率3.5%。假定该股指期权的合约规模为300，请问该经理人可能进行的正确套保方案有（）。（假定该经理人合成卖出期权，则其中的布莱克公式所计算的N（d1）=0.6178）.
A.买入沪深300指数的看跌期权
B.合成卖出期权，这里需要卖出管理组合的37.47%
C.可以卖出一定数量的股指期货进行部分套保
D.卖出沪深300指数的看涨期权
45、多项选择题 关于股指期货单边市，正确的说法是（）。
A.某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨（跌）停板
B.某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板
C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨（跌）停板
D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板
46、单项选择题 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（）。
A.利率
B.现货价格
C.合约期限
D.期望收益率
47、单项选择题 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1503合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（）手IF1503。
A.1
B.2
C.3
D.4
48、判断题 根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产50%以上投资于债券的为债券基金。
49、多项选择题 影响债券久期的因素有（）。
A.到期收益率
B.到期时间
C.票面利率
D.债券面值
50、单项选择题 投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（）元（不计交易成本）。
A.1280
B.12800
C.-1280
D.-12800
51、单项选择题 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（）承担。
A.股指期货投资者本人
B.期货公司
C.期货交易所
D.期货业协会
52、单项选择题 下列选项不能衡量期权价格风险的希腊值（Greeks）的是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Beta
D.Vega
53、单项选择题 外汇投机交易的特点不包括（）。
A.全球性
B.杠杆性
C.高流动性
D.投资性
54、多项选择题 期权与期货的区别主要表现在（）。
A.合约体现的权利义务不同
B.合约的收益风险特征不同
C.保证金制度不同
D.期货具有杠杆，期权不具有杠杆
55、多项选择题 期权的主要特点表现在（）。
A.权利和义务不对等
B.收益和风险不对等
C.只有卖方缴纳保证金
D.损益结构非线性
56、单项选择题 进行中金所国债期货基差交易时，期货、现货的数量比例是CF：1（CF表示转换因子），进入交割前，需要将数量比例调整至（）。
A.1：1
B.1：CF
C.2：1
D.无需调整
57、单项选择题 在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（）。
A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1
B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1
C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1
D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1
58、多项选择题 参与人民币利率互换业务的机构主要有（）。
A.商业银行
B.期货公司
C.中央银行
D.证券公司
59、多项选择题 构成附息国债的基本要素有（）。
A.票面价值
B.到期期限
C.票面利率
D.净价
60、多项选择题 当预计沪深300指数在未来3个月内将上涨10%，则下列策略不合适的有（）。
A.买入3个月到期的平值看涨期权
B.买入3个月到期的平值看跌期权
C.卖出1个月到期的深度实值看涨期权
D.卖出1个月到期的深度实值看跌期权
61、单项选择题 沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。
A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
D.最后交易日的收盘价
62、判断题 远期利率协议是一种针对债券的远期合约。
63、单项选择题 收益增强型的结构化产品中嵌入的期权主要是（）。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.期权多头
D.期权空头
64、判断题 企业债比国债的收益率更高，是因为企业债发行的规模较小，为了吸引投资者，需要提高收益率。
65、多项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（）。
A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市
B.遇国家法定长假
C.市场风险明显变化
D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨
66、单项选择题 “金砖五国”中，最早推出外汇期货的国家是（）。
A.巴西
B.俄罗斯
C.南非
D.印度
67、单项选择题 一个由100个参考实体所构成的组合，每一个参考实体的违约概率为每年1%，考虑第n次信用违约互换。如果n=1，即“首家违约”，那么在其他条件不变的情况下，当违约相关性上升时，第1次违约互换合约的价格将会（）。
A.上升
B.下降
C.不
D.无法判断
68、单项选择题 若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）点。
A.4800
B.4600
C.4400
D.4000
69、多项选择题 关于久期与凸性的描述，以下说法正确的是（）。
A.因为有凸性，无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌
B.可提前召回的债券（Callablebonds）凸性可能为负
C.用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率下降时价格被低估
D.用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率上升时价格被高估
70、单项选择题 某投资者觉得股票市场风险较大，而债券投资的收益低、流动性也不足，都不适合他进行投资。那么，该投资者更适合使用以下投资工具中的（）。
A.可转换债券
B.某股票指数基金
C.新股申购
D.货币市场基金
71、单项选择题 （）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A.操作风险
B.现金流风险
C.法律风险
D.系统风险
72、单项选择题 国债期货合约的发票价格等于（）。
A.期货结算价格×转换因子
B.期货结算价格×转换因子+买券利息
C.期货结算价格×转换因子+应计利息
D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息
73、单项选择题 其他条件不变，如果标的指数上涨1个点，则股指看跌期权理论价值将（）。
A.上涨，且幅度大于等于1点
B.上涨，且幅度小于等于1点
C.下跌，且幅度大于等于1点
D.下跌，且幅度小于等于1点
74、单项选择题 下列期权当中，时间价值占权利金比值最大的是（）。
A.实值期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.看涨期权
75、判断题 利用利率期货进行套利的目标是规避利率变动的风险。
76、单项选择题 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（）万元。
A.10
B.20
C.50
D.100
77、多项选择题 利率互换的合理用途包括（）。
A.对冲汇率风险
B.降低融资成本
C.对冲利率风险
D.构造产品组合
78、多项选择题 在计算机撮合外汇期货的成交中，决定最新成交价的价格有（）。
A.买入价
B.卖出价
C.1分钟平均价
D.前一成交价
79、单项选择题 沪深300股指期货合约单边持仓达到（）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。
A.1万
B.2万
C.4万
D.10万
80、单项选择题 预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（）。
A.买入跨式期权
B.卖出跨式期权
C.买入垂直价差期权
D.卖出垂直价差期权
81、判断题 在其他因素不变的情况下，如果预期通货膨胀上升，则国债期货价格下跌。
82、多项选择题 某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。
A.当日平仓盈亏90000元
B.当日盈亏150000元
C.当日权益5144000元
D.可用资金余额为4061000元
83、多项选择题 股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。
A.开盘集合竞价
B.开市后的连续竞价
C.新上市合约的挂盘基准价的确定
D.大宗交易
84、单项选择题 互换的标的可以来源于（）。
A.外汇市场
B.权益市场
C.货币市场
D.债券市场
85、单项选择题 3x12M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为12个月的投资融资
B.12个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在12个月后借入
D.3个月后借入资金为9个月的投资融资
86、单项选择题 流动收益期权票据（LYONs）中的赎回权可以看作（）。
A.发行者持有的利率封底期权
B.投资者持有的利率封底期权
C.发行者持有的利率封顶期权
D.投资者持有的利率封顶期权
87、单项选择题 Delta中性是指（）。
A.标的资产价格的微小变化几乎不会引起期权价格的变化
B.组合的Delta值接近为0
C.标的资产价格的较大变化不会引起期权价格的变化
D.每买一手看跌期权，同时卖一手标的资产
88、单项选择题 中金所上市的首个国债期货产品为（）。
A.3年期国债期货合约
B.5年期国债期货合约
C.7年期国债期货合约
D.10年期国债期货合约
89、单项选择题 BS公式不可以用来为下列（）定价。
A.行权价为2300点的沪深300指数看涨期权
B.行权价为2300点的沪深300指数看跌期权
C.行权价3.5元的工商银行看涨期权（欧式）
D.行权价为250元的黄金期货看跌期权（美式）
90、单项选择题 早期的场外衍生品交易采用（）模式，交易在交易双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着巨大的信用风险。
A.非标准化的双边清算
B.标准化的双边清算
C.中央对手方清算
D.净额结算
91、多项选择题 按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（）。
A.日元
B.欧元
C.加元
D.英镑
92、单项选择题 我国青藏高原上空常有较强的飞机颊簸，其原因是（）.
A.高原上空气稀薄，飞机升力很小
B.高原上地形复杂，热力乱流和动力乱流都很强
C.高原上容易形成地形波
93、单项选择题 假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行（），等到价差回到正常时获利。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套利
D.熊市套利
94、多项选择题 一国货币当局调节汇率的主要手段包括（）。
A.运用货币政策
B.调整外汇黄金储备
C.实行外汇管制
D.向相关机构借款
95、单项选择题 假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变动10%，投资者的持仓盈亏将变动（）（和交易保证金相比）。
A．5%
B.10%
C.200%
D.0.05%
96、多项选择题 同等条件下，亚式期权相对于普通期权而言，具有（）。
A.较低的价格
B.通常较小的Delta的绝对值
C.较低的时间价值
D.较低的内在价值
97、单项选择题 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（）。
A.价格波动
B.买卖价差
C.资讯提供
D.会员收费
98、多项选择题 关于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是（）。
A.市价指令可以和任何指令成交
B.集合竞价不接受市价指令
C.市价指令不能成交的部分自动撤销
D.市价指令不必输入委托价格
99、单项选择题 某投资者以2.5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看跌期权，以5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看涨期权。30天后标的资产价格为110元，投资者可以获利多少元（）。
A.2.5
B.0.5
C.2
D.1
100、单项选择题 欧式期权和美式期权的主要区别在于（）。
A.欧式期权可以提前行权
B.买入欧式期权一般是一次性付清
C.美式期权可以提前行权
D.买入美式期权一般是一次性付清
101、多项选择题 假设当前在纽约市场欧元兑美元的报价是1.2985-1.2988，那么当欧洲市场的报价为（）时，两个市场间存在套汇机会。
A.1.2986-1.2989
B.1.2988-1.2990
C.1.2983-1.2984
D.1.2989-1.2991
102、多项选择题 可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括（）。
A.收益率曲线的斜率变陡
B.收益率曲线的斜率变平
C.新的可交割国债发行
D.收益率曲线平行移动
103、单项选择题 利率封顶期权（Interest Rate Cap）的买方相当于（）。
A.卖出对应债券价格的看涨期权
B.买入对应债券价格的看涨期权
C.卖出对应债券价格的看跌期权
D.买入对应债券价格的看跌期权
104、多项选择题 交易者预期沪深300指数将在一个月后由2300点上涨到2400点，则他在下列到期日为一个月的欧式股指期权产品中，应该考虑进行（）交易并持有到期。
A.买入执行价为2450点的看涨期权
B.卖出股指期货
C.买入执行价为2350点的看涨期权
D.卖出执行价为2300点的看跌期权
105、单项选择题 我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。
A.长期利率和短期利率的互换
B.固定利率和浮动利率的互换
C.不同利息率之间的互换
D.存款利率和贷款利率的互换
106、多项选择题 国家外汇管理局的基本职能包括（）。
A.参与起草外汇管理有关法律法规和部门规章草案，发布与履行职责有关的规范性文件
B.负责国际收支、对外债权债务的统计和监测，按规定发布相关信息，承担跨境资金流动监测的有关工作
C.负责全国外汇市场的监督管理工作，承担结售汇业务监督管理的责任，培育和发展外汇市场
D.负责依法实施外汇监督检查，对违反外汇管理的行为进行处罚
107、多项选择题 下列因素对期权价格的影响，表述正确的是（）。
A.在一个交易日内，某期权的隐含波动率上涨，期权的时间价值会随之增大
B.对于个股期权来说，股息的发放不会对期权的价格造成影响
C.如果标的股票不支付股利，美式股票期权的价值不应该大于欧式期权的价值
D.其他条件不变时，标的资产价格波动率增加，理论上，看涨期权和看跌期权的价格均会上升
108、单项选择题 下列关于做市商正确的是（）。
A.做市商没有风险
B.含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价不需要和其他交易者报价竞争
C.做市商做市需要提供买卖双边报价
D.做市商提供报价时的报单量一般没有最小报单量规定
109、单项选择题 关于市价指令的描述正确的是（）。
A.市价指令只能和限价指令撮合成交
B.集合竞价接受市价指令
C.市价指令相互之间可以撮合成交
D.市价指令的未成交部分继续有效
110、单项选择题 外汇交易报价中的一个基点是指（）。
A.百分之一
B.千分之一
C.万分之一
D.十万分之一
111、多项选择题 某德国投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，他可以选择的对冲方式有（）。
A.卖出美元兑欧元期货合约
B.买入美元兑欧元期货合约
C.卖出美元兑欧元看跌期权
D.买入美元兑欧元看跌期权
112、单项选择题 关于挂钩一篮子货币票据的结构化理财产品的到期收益率定义不合理的是（）。
A.到期收益率关联于一篮子货币中表现最差的
B.到期收益率关联于一篮子货币中表现最好的
C.到期收益率关联于一篮子货币中波动最大的
D.到期收益率关联于一篮子货币中的平均表现
113、单项选择题 中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为（）手。
A.1
B.5
C.8
D.10
114、多项选择题 在芝加哥交易所，以下外汇期货采取实物交割的有（）。
A.欧元兑美元
B.澳元兑美元
C.日元兑美元
D.巴西雷亚尔兑美元
115、单项选择题 假设美国1年期国债收益率为2%，中国1年期国债收益率为3%；人民币兑美元即期汇率为6.15，1年后汇率为6.10。投资者持有100万美元，投资于中、美1年期国债，理论上，1年后其最高收益为（）万美元（小数点后保留两位小数）。
A.2
B.3
C.3.84
D.2.82
116、多项选择题 买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出执行价格为1900点的沪深300股指看跌期权，权利金为120点，以下说法正确的是（）。
A.该策略属于牛市策略
B.该策略属于熊市策略
C.损益平衡点为1970点
D.损益平衡点为2030点
117、多项选择题 股指期货技术分析的基本要素有（）。
A.价格
B.成交量
C.趋势
D.宏观经济指标
118、多项选择题 股指期货投资者通过套期保值，将市场价格风险转移给（）。
A.股指期货套期保值者
B.期货交易所
C.股指期货投机者
D.股指期货套利者
119、多项选择题 远期合约与期货合约的主要区别包括（）。
A.交易场所不同
B.投资者面临的信用风险不同
C.条款标准化程度不同
D.合约的标的资产不同
120、单项选择题 中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。
A.交割结算价+应计利息
B.（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100
C.交割结算价+应计利息×转换因子
D.（交割结算价+应计利息）×转换因子
121、单项选择题 外汇掉期的定义是（）。
A.在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买入交易，另一笔是外汇的卖出交易
B.在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币
C.即期买入一种货币，同时买入另一种货币的远期合约
D.双方约定在未来某一时刻按约定的汇率买卖外汇
122、多项选择题 股指期货套利交易与套期保值交易的区别在于（）不同。
A.交易目的
B.承担风险
C.交易策略
D.风险偏好类型
123、单项选择题 保护性看跌期权（protectiveputs）是通过（）构成的。
A.标的资产和看涨期权
B.标的资产和看跌期权
C.看涨期权和看跌期权
D.两份看跌期权
124、多项选择题 以下（）情况适合用货币掉期来进行风险管理。
A.持有期限为3年的欧元负债，为了对冲持有期欧元兑人民币汇率波动，进行相关的风险管理措施
B.持有期限为5年的日元负债，为了对冲日元汇率波动，降低日元贷款成本，进行相关风险管理措施
C.某金融机构持有期限为3年的美元债券，为了对冲人民币持续升值对未来形成可能的汇兑损失影响，进行相关风险管理措施
D.某制造业公司在竞争某欧元项目，3个月之后知道是否中标，为了对冲远期欧元汇率波动以及项目是否中标不确定性因素，进行相关风险管理措施
125、多项选择题 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（）。
A.向中国期货业协会或交易所申请调解
B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁
C.向期货公司提起行政申诉或举报
D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案
126、单项选择题 投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）元。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23.5
127、判断题 我国国债期货交易采用百元全价报价。
128、单项选择题 某日我国外汇市场美元兑人民币的即期汇率为6.00，美国市场年化利率为3%，中国市场年化利率为8%，假设12个月的美元兑人民币远期汇率为6.3，则某一国内交易者（）。
A.投资于美国市场收益更大
B.投资于中国市场收益更大
C.投资于中国与美国市场的收益相同
D.无法确定投资市场
129、多项选择题 以下不属于货币掉期和外汇掉期的共同点的有（）。
A.本金互换
B.货币利率互换
C.均只含即期交易
D.都属于外汇衍生品
130、多项选择题 有权对取得股指期货中间介绍业务（IB）资格的证券公司进行日常监督检查，并依法采取监管措施或者予以行政处罚的机构有（）。
A.中国证监会
B.中国证监会派出机构
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国证券业协会
131、多项选择题 影响股指期货市场价格的因素有（）。
A.市场资金状况
B.指数成分股的变动
C.投资者的心理因素
D.通货膨胀
132、多项选择题 期权交易费用主要包括（）。
A.佣金
B.交易所手续费
C.保证金
D.期权价格变动导致的亏损
133、单项选择题 中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。
A.到期合约到期前两个月的第一个交易日
B.到期合约到期前一个月的第一个交易日
C.到期合约最后交易日的下一个交易日
D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
134、单项选择题 假设当前3月和6月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。如果1个点等于0.0001，那么价差发生的变化是（）。
A.价差扩大了5个点
B.价差缩小了5个点
C.价差扩大了13个点
D.价差扩大了18个点
135、多项选择题 关于国债期货，以下说法正确的是（）。
A.同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。
B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。
C.一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。
D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。
136、判断题 中金所在国债期货出现涨跌停板的时候就会调整交易保证金。
137、单项选择题 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（）。
A.9：04-9：05
B.9：19-9：20
C.9：09-9：10
D.9：14-9：15
138、多项选择题 国债发行承销团成员包括（）。
A.商业银行
B.保险公司
C.证券公司
D.期货公司
139、多项选择题 影响国债期货价格的因素有（）。
A.通货膨胀
B.经济增速
C.央行的货币政策
D.资金面的松紧程度
140、多项选择题 根据现行中国金融期货交易所规则，2014年1月17日（1月第三个周五）上市交易的合约有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406，则2014年1月20日（周一）的上市交易的合约有（）。
A.IF1401
B.IF1402
C.IF1403
D.IF1409
141、单项选择题 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（）年的关键期限国债每季度至少各发行1次。
A.1、5、10
B.1、3、5、10
C.3、5、10
D.1、3、5、7、10
142、单项选择题 某公司的大部分负债是浮动利率票据，到期期限为3年，按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动，但是担心一年之后的利率变动情况，能对冲此项担忧的策略是（）。
A.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付浮动利率并收取固定利率的互换
B.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮动利率的互换
C.做空期限1年的互换卖权
D.做多期限1年的互换卖权
143、多项选择题 股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（）。
A.风险机制不同
B.运作机制不同
C.经济职能不同
D.参与主体不同
144、多项选择题 投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（）的原则。
A.品种相同或相近
B.月份相同或相近
C.方向相同
D.数量相当
145、多项选择题 国债期货理论定价时，需要考虑的因素有（）。
A.现货净价
B.转换因子
C.持有收益
D.交割期权价值
146、单项选择题 标的资产现价2500点，则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为（）。
A.0.7
B.0.5
C.0.3
D.-0.3
147、单项选择题 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（）。
A.账户风险度达到80%
B.账户风险度达到100%
C.权益账户小于0
D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于0
148、单项选择题 对于一个标的资产价格为2000点，行权价为2010点，90天后到期的看涨期权市场价格为6.53，在没有套利机会的条件下，120天到期的看涨期权的价格最可能是（）。
A.2.45
B.5.34
C.6.53
D.8.92
149、单项选择题 根据历史财务数据，针对购买力平价条件所进行的实证研究倾向于（）。
A.支持购买力平价理论在长期成立
B.支持购买力平价理论在短期成立
C.支持购买力平价理论在长期和短期都成立
D.支持购买力平价理论在长期或短期都不成立
150、单项选择题 买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于（）。
A.卖出看跌期权
B.买入看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买入看涨期权
151、单项选择题 当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度要（）指数衡量的整个市场。
A.高于
B.低于
C.等于
D.独立于
152、单项选择题 若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005，国债期货合约的基点价值为（）。
A.690.2
B.687.5
C.683.4
D.672.3
153、多项选择题 股指期货合约的标准化要素包括（）。
A.合约乘数
B.最小变动价位
C.价格
D.报价单位
154、单项选择题 对于股票期权来说，当不考虑利率和股息时，可以复制出买入看涨期权头寸的是（）。
A.买入股票
B.买入股票和买入看跌期权
C.卖出看跌期权
D.买入股票和卖出看跌期权
155、判断题 当国债发行数量超过市场预期时，意味着对资金需求的上升，带动国债期货价格的上升。
156、单项选择题 假设某一投资者拥有1000股某股票，该股票价格为50元，假设其使用行权价格为49元的看涨期权构建一个delta中性的投资组合，该期权有3个月有效期，波动率为20%，市场无风险利率为5%，投资者需要（）看涨期权才能实现delta中性。（假设股息率为0%）
A.卖出647份
B.卖出1546份
C.买入647份
D.买入1546份
157、单项选择题 “想买买不到，想卖卖不掉”属于（）风险。
A.代理风险
B.现金流风险
C.流动性风险
D.操作风险
158、单项选择题 某欧洲银行为了获得较低的融资利率，发行了5年期双货币票据，票据的初始本金和票息以欧元计价，偿还本金则用美元计价。银行可以（）将票据中的风险完全对冲掉。
A.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
B.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出
C.建立一个美元／欧元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率对美元LIBOR的利率互换合约，约定支付参考LIBOR的美元浮动利息，并获取欧元固定利息
D.建立一个欧元／美元的5年期的远期合约，以一定的远期汇率卖出；同时，建立一个欧元固定利率Euribor的利率互换合约，约定支付参考Eurihor的欧元浮动利息，并获取欧元固定利息
159、单项选择题 某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（）。
A.追缴30万元保证金
B.追缴9000元保证金
C.无需追缴保证金
D.追缴3万元保证金
160、多项选择题 投资者参与国债期货交易通常需要考虑的因素有（）。
A.经济增速
B.财政政策
C.市场利率
D.货币政策
161、多项选择题 直接参与外汇交易的主体包括（）。
A.货币当局授权经营外汇业务的银行
B.中央银行
C.外汇投机者
D.外汇套利者
162、多项选择题 结构化产品的二级市场中，做市商通常由（）等机构扮演。
A.创设者
B.发行者
C.投资者
D.自营套利者
163、单项选择题 对于美式期权而言，期权时间价值（）。
A.随着到期日的临近而增加
B.随着到期日的临近而减小
C.不受剩余期限影响
D.随着到期日的临近而改变，但变化方向不确定
164、单项选择题 债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。
A.最后交易日
B.意向申报日
C.交券日
D.配对缴款日
165、单项选择题 最常见的利率互换是（）。
A.固定利率换浮动利率
B.浮动利率换浮动利率
C.固定利率换固定利率
D.本币利率换外币利率
166、多项选择题 股票收益互换潜在客户包括（）。
A.专业二级市场投资机构
B.大宗交易的机构
C.金融机构
D.一般企业客户
167、单项选择题 关于下列期权品种交易场所，说法正确的是（）。
A．普通期权（VanillaOption）主要在场外交易
B.利率期权全部在交易所场内交易
C.奇异期权主要在交易所场内交易
D.奇异期权主要在场外交易
168、判断题 国债期货进行完全套期保值就是将久期或DV01调整到0附近。
169、单项选择题 国债期货合约的最小交割单位是（）手。
A.5
B.10
C.20
D.50
170、单项选择题 期权的市场价格反映的波动率为（）。
A.已实现波动率
B.隐含波动率
C.历史波动率
D.条件波动率
171、多项选择题 下面可以算作外汇资产的有（）。
A.外币现钞
C.外币有价证券
B.外币支付凭证或者支付工具
D.特别提款权
172、多项选择题 关于股指期货期现套利，正确的说法是（）。
A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票
C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票
D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
173、单项选择题 国家外汇管理局由（）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。
A.中国人民银行
B.外汇交易中心
C.财政部
D.中国证券监督管理委员会
174、单项选择题 “市场永远是对的”是（）对待市场的态度。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
175、多项选择题 国内国债的登记托管机构是（）.
A.中央国债登记结算有限公司
B.中国证券登记结算有限公司
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
176、单项选择题 在境内的指定外汇银行，居民个人目前可以用人民币兑换的是（）。
A．特别提款权
B.德国马克
C.泰铢
D.比特币
177、单项选择题 若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（）。
A.买入短期限实值期权
B.卖出长期限虚值期权
C.买入长期限平值期权
D.卖出短期限平值期权
178、单项选择题 投资者预计某公司的信用状况会明显好转，同时预计未来市场利率会上涨，其应该（）。
A.做多该公司信用债，做多国债期货
B.做多该公司信用债，做空国债期货
C.做空该公司信用债，做多国债期货
D.做空该公司信用债，做空国债期货
179、单项选择题 如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（）。
A.收益率将下行
B.短期国债收益率处于历史较高位置
C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低
D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
180、单项选择题 关于β系数的正确描述是（）。
A.当β系数大于1时，单个股票的风险程度低于以指数衡量的整个市场的风险程度
B.当β系数小于1时，单个股票的风险程度高于以指数衡量的整个市场的风险程度
C.多种股票组合的β系数往往比单个股票的β系数低
D.β系数一旦确定就不应当调整，以免影响预测能力
181、多项选择题 期权市场流动性具有分散和不平衡的特征，做市商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。以下说法正确的是（）。
A.做市商是提供期权市场流动性的重要手段
B.做市商制度有助于期权市场价格稳定
C.做市商制度有助于提升期权市场效率
D.做市商制度有利于投资者理性参与交易
182、判断题 在牛市行情中，投资者一般倾向于持有进攻型证券，以获得超过市场平均水平以上的收益；在熊市阶段，投资者一般倾向于持有防守型证券，尽量降低投资风险。（）
183、多项选择题 距合约到期月首日剩余期限为（）年期的国债，可用于交割中国金融期货交易所5年期国债期货合约。
A.2
B.3
C.5
D.6
184、判断题 在交割期内付息的可交割国债不列入可交割券范围。
185、判断题 我国银行间债券市场采用集中撮合竞价制度。
186、多项选择题 外汇期货套利交易中可能存在的风险包括（）。
A.交易风险
B.配对风险
C.交易对手风险
D.流动性风险
187、多项选择题 关于股指期货单边市，正确的说法是（）。
A.某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨（跌）停板
B.某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板
C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨（跌）停板
D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板
188、判断题 久期中性意味着，债券市场收益率在小幅度波动时，组合的价值几乎不变。（）
189、多项选择题 当股指期货价格（），投资者适合进行期现套利。
A.高于无套利区间上界
B.低于无套利区间上界
C.高于无套利区间下界
D.低于无套利区间下界
190、多项选择题 国债投资面临的主要风险包括（）。
A.市场风险
B.购买力风险
C.信用风险
D.再投资风险
191、单项选择题 2012年1月3日的3×5远期利率指的是（）的利率。
A.2012年4月3日至2012年6月3日
B.2012年1月3日至2012年4月3日
C.2012年4月3日至2012年7月3日
D.2012年1月3日至2012年9月3日
192、判断题 机构投资者运用国债期货进行套期保值，首先要确定的是套期保值比率，其次是风险敞口。
193、多项选择题 下列因素中，与股票看跌期权价值存在正向关系的有（）。
A.标的资产价格
B.行权价格
C.标的资产价格波动率
D.股息率
194、多项选择题 国债期货市场的建立具有重要意义，主要表现为（）。
A.国债期货给投资者提供了规避利率风险的有效工具
B.国债期货具有价格发现功能，提高债券市场定价效率
C.国债期货有助于增加债券现货市场的流动性
D.有利于丰富投资工具、促进交易所与银行间市场的互联
195、单项选择题 由于汇率变动导致企业资产负债表变化的风险是（）。
A.储备风险
B.经济风险
C.交易风险
D.会计风险
196、单项选择题 外汇市场的基本面分析需要考虑的因素不包括（）。
A.各国经济增长率
B.各国通货膨胀率
C.各国利率
D.年内最高价
197、判断题 在我国，国债期货合约的交割以现金交割方式进行。
198、单项选择题 外汇保证金交易的过程中，下单的价格与最后成交的价格有差距，这种情况称为（）。
A.逼仓
B.滑点
C.跳空
D.挤仓
199、多项选择题 利率互换的用途包括（）。
A.降低融资成本
B.管理资产负债
C.构造产品组合
D.对冲利率风险
200、多项选择题 自然人投资者满足以下（）条件可参与中金所国债期货交易。
A.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于50万元人民币
B.具备金融期货基础知识并通过相关测试
C.必须通过期货公司综合评估
D.具备至少10个交易日、20笔以上金融仿真成交记录或者最近3年内具有至少10笔以上的商品期货成交记录
201、单项选择题 若某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（）。
A.信用风险
B.利率风险
C.购买力风险
D.再投资风险
202、单项选择题 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位是（）。
A.0.01元
B.0.005元
C.0.002元
D.0.001元
203、多项选择题 利率互换的估值，需要准备的条件包括（）。
A.估值的日期
B.估值日的收益率曲线
C.重置利率的历史数据
D.估值日的远期利率
204、单项选择题 跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（）。
A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
205、单项选择题 T=0时刻股票价格为100元，T=1时刻股票价格上涨至120元的概率为70%，此时看涨期权支付为20元，下跌至70元的概率为30%，此时看涨期权支付为0。假设利率为0，则0时刻该欧式看涨期权价格为（）元。
A.14
B.12
C.10
D.8
206、多项选择题 11月19日，沪深300指数收盘价为1953.12。假设该日市场无风险利率为4.8%，预计当年沪深300指数成分股年分红率为2.75%。股票买卖双边手续费为成交金额的0.3%，股票买卖双边印花税为成交金额的0.1%，股票买入和卖出的冲击成本为成交金额的0.5%，股票资产组合模拟指数跟踪误差为指数点的0.2%，借贷成本为3.6%，期货买卖双边手续费为0.2个指数点，期货买卖冲击成本为0.2个指数点，则此时12月19日到期的沪深300指数12月份合约期价为（）点时，存在套利空间。
A.1950.6
B.1969.7
C.1988.4
D.1911.4
207、单项选择题 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。
A.国债
B.利率互换
C.债券远期
D.远期利率协议
208、单项选择题 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。
A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约
B.以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约
C.以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约
D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约
209、单项选择题 我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（）。
A.3-5年
B.3-7年
C.3-6年
D.4-7年
210、多项选择题 利率联结票据可以分为两大类：结合远期的利率类结构化产品和结合期权的利率类结构化产品。属于结合远期的利率类结构化产品的是（）。
A.封顶浮动利率票据
B.逆向/反向浮动利率票据
C.区间浮动利率票据
D.超级浮动利率票据
211、多项选择题 股指期货投资者针对股票市场价格波动的风险进行套期保值，可能出现的结果包括（）。
A.完全性套期保值
B.过度补偿性套期保值
C.恶化性套期保值
D.不足补偿性套期保值
212、单项选择题 股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（）相关联。
A.开盘价
B.收盘价
C.最高价
D.结算价
213、多项选择题 根据外汇交易者在市场中所建立的交易头寸不同，外汇跨期套利一般分为（）。
A.近月套利
B.牛市套利
C.熊市套利
D.远月套利
214、多项选择题 为防范外汇及其衍生品交易带来的风险，交易者应该（）。
A.选择合适的交易对手
B.注意条约条款
C.选择合适的交易平台或第三方中介
D.做好事先风险管理
215、单项选择题 以下（）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。
A.人民币兑美元期货
B.人民币兑欧元
C.人民币兑英镑
D.人民币兑日元
216、多项选择题 从事股指期货代理业务的中介机构有（）。
A.期货公司及其所属营业部
B.已获得IB业务资格的证券营业部
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国期货业协会
217、多项选择题 关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（）。
A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量
B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手
C.某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不
得超过该合约单边总持仓量的25%
D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易
218、多项选择题 找最便宜可交割债券的经验法则是（）。
A.对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。
B.对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
C.对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。
D.对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。
219、多项选择题 作为总收益互换（TRS）的买方可以获得卖方相应资产的全部收益，投资者之所以投资TRS而不是直接买入相应资产，可能的原因包括（）。
A.TRS买方可能没有足够的资金直接购买资产
B.TRS买方直接借贷成本比较高
C.TRS买方出于监管的原因无法直接投资这种资产
D.使得资产还在TRS买方资产负债表中从而有助于保持与有关客户的业务往来
220、单项选择题 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应（）票面价值。
A.大于
B.等于
C.小于
D.不相关
221、单项选择题 与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。
A.风险较小
B.高风险高利润
C.保证金比例较高
D.成本较高
222、单项选择题 做市商的盈利目标应该来自（）。
A.方向判断
B.Delta对冲
C.买卖价差
D.垄断市场
223、单项选择题 一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，投资者完成了组合构造，对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是（）。
A.无限的上行收益，无限的下行风险
B.有限的上行收益，有限的下行风险
C.无限的上行风险，有限的下行收益
D.有限的上行风险，无限的下行收益
224、判断题 对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
225、单项选择题 按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
226、单项选择题 假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换（）美元。
A.92.60
B.0.0108
C.1
D.46.30
227、单项选择题 全球第一个推出利率期权的是（）。
A.美国证券交易所
B.芝加哥商业交易所
C.多伦多股票交易所
D.澳大利亚期权市场
228、多项选择题 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（）。
A.期货交易风险说明书
B.客户须知
C.开户申请表
D.期货经纪合同
229、单项选择题 人民币远期利率协议计息基准中的“A/365F”的含义是（）。
A.实际天数/实际天数
B.实际天数/365（浮动）
C.实际天数/360
D.实际天数/365（固定）
230、多项选择题 一国国际收支账户中的金融与资本账户包括的项目有（）。
A.货物
B.服务
C.直接投资
D.证券投资
231、单项选择题 目前，金融期货合约在以下（）交易。
A.上海期货交易所
B.中国金融期货交易所
C.郑州商品交易所
D.大连商品交易所
232、单项选择题 假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元可以兑换（）欧元。
A.1.3626
B.0.7339
C.1
D.0.8264
233、不定项选择 沪深300指数样本的特点是（）。
A.股本规模大
B.流动性高
C.权重分散
D.抗操纵性强
234、多项选择题 交叉套期保值是指利用两种相关的外汇期货合约为其中另一种货币保值。需要注意的是（）来进行。
A.选择相关性较高的品种
B.选取非美货币对
C.运用两种或两种以上的外汇期货合约
D.调整合约手数
235、多项选择题 外汇期货交易与外汇现货保证金交易的区别有（）。
A.外汇现货保证金交易的交易市场是无形的和不固定的
B.外汇现货保证金交易没有固定的合约
C.外汇现货保证金交易的币种更丰富，任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种
D.外汇现货保证金交易的交易时间是间断的
236、判断题 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。
237、单项选择题 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（）。
A.正向套利
B.反向套利
C.多头投机
D.空头投机
238、单项选择题 中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（）。
A.最后交易日的开盘价
B.最后交易日前一日结算价
C.最后交易日收盘价
D.最后交易日全天成交量加权平均价
239、单项选择题 买入看跌期权同时买入标的资产，到期损益最接近于（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买入看跌期权
240、单项选择题 假设沪深300指数为2280点时，某投资者以36点的价格买入一手行权价格是2300点，剩余期限为1个月的沪深300指数看跌期权，该期权的内在价值和时间价值分别为（）。
A.0点，36点
B.20点，16点
C.36点，0点
D.16点，20点
241、单项选择题 其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。
A.下降、上升
B.下降、下降
C.上升、下降
D.上升、上升
242、多项选择题 标准利率互换中收取浮动利率一方与（）具有相同的利率风险。（假定期限相同）
A.固定利率债券的空头
B.浮动利率债券的空头
C.浮动利率债券的多头
D.固定利率债券的多头
243、多项选择题 外汇期货的特性包括（）。
A.标准化合约
B.双向交易
C.保证金制度
D.当日无负债制度
244、单项选择题 理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。
A.每日结算时
B.波动较大时
C.波动较小时
D.合约到期时
245、单项选择题 假定英镑和美元2年期的无风险连续复利率分别是2%和3%，英镑兑美元的即期汇率是1.5669，那么2年后到期的英镑/美元期货合约的理论价格为（）。
A.1.5885
B.1.5669
C.1.5985
D.1.5585
246、多项选择题 需要评估和监测的结构化产品风险包括（）。
A.市场风险
B.现金流风险
C.流动性风险
D.道德风险
247、单项选择题 对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（）。
A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易
B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小
C.两者共同点是每日发生现金流
D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易
248、单项选择题 在利率互换（IRS）市场进行交易时，如果预期未来利率将上升，则投资者应该（）。
A.作为IRS的卖方
B.支付浮动利率收取固定利率
C.作为IRS的买方
D.买入短期IRS并卖出长期IRS
249、判断题 国泰上证5年期国债ETF是中金所5年期国债期货合约的标的物。
250、单项选择题 下列选项中，期权不具备的特性是（）。
A.高杠杆性
B.盈亏非线性
C.发行量有限
D.权利义务不对等
251、多项选择题 下面属于避险货币的有（）。
A.美元
B.欧元
C.法国克朗
D.瑞士法郎
252、单项选择题 CDO的资产发生亏损时，（）子模块最先承担损失。
A.优先块
B.次优先块
C.股本块
D.无所谓
253、判断题 利率衍生产品是一种损益以某种方式依赖于利率水平的金融创新工具，具体包括国债期 货、远期利率协议、利率期权、利率互换等标准化产品。
254、单项选择题 下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Vega
D.Theta
255、单项选择题 外汇远期合约与外汇期货合约的相同点主要表现在（）方面。
A.标的资产
B.结算方式
C.流动性
D.市场定价方式
256、判断题 国债套期保值一旦操作，其套期保值比例就不会改变。
257、单项选择题 对看涨期权而言，隐含波动率增大，则期权的价值会（）。
A.增大
B.减小
C.不变
D.其他选项都不对
258、多项选择题 股指联结票据的收益增强结构的实现方法包括嵌入（）。
A.牛熊结构
B.逆向可转换结构
C.期权空头结构
D.看跌期权多头结构
259、单项选择题 下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。
A.有限差分方法
B.二叉树方法
C.蒙特卡洛方法
D.B-S模型
260、多项选择题 除了标的指数成分国债和备选成分国债，国债ETF还可以投资于（）。
A.国债逆回购
B.短期融资券
C.房地产信托
D.国债期货
261、多项选择题 一般而言，股指期货买入套期保值适用于（）。
A.判断大盘将出现大幅上涨，但短期内没有足够资金建立股票组合
B.判断大盘将出现大幅下跌，但短期内难以卖出手中股票组合
C.基金避免募集资金到位的时滞所带来的股票建仓成本的提高
D.大资金避免短期集中构建股票组合导致的市场冲击成本过高
262、多项选择题 外汇期货投机者的作用主要有（）。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
263、单项选择题 到期收益率是指：（）
A、投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率
B、投资者在一级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率
C、投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的月平均收益率
D、投资者在一级市场上买入未发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率
264、单项选择题 以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（）。
A.买入看跌期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权，并买入股指期货
D.买入看涨期权，并卖出股指期货
265、单项选择题 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险
B.增加价格波动
C.促进市场流动
D.减缓价格波动
266、单项选择题 场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（）。
A.交易的合约是标准化的
B.主要交易品种为期货和期权
C.多为分散市场并以行业自律为主
D.交易以集中撮合竞价为主
267、单项选择题 某银行签订了一份期限为10年的利率互换协议，约定支付3.5%的固定利率，收到6个月期LIBOR利率，但是当6个月期LIBOR利率高于7%时，则仅有60BP的利息收入。这份协议可拆分为（）。
A.即期利率互换和数字利率封顶期权
B.远期利率互换和数字利率封顶期权
C.即期利率互换和数字利率封底期权
D.远期利率互换和数字利率封底期权
268、单项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（）。
A.结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的
B.结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的
C.交易所认为市场出现重大风险时
D.结算会员有客户出现强行平仓
269、单项选择题 期权合约中约定买方有权买入或卖出标的资产的价格称为（）。
A.期权价格
B.行权价
C.交易价格
D.成本价格
270、单项选择题 中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（）。
A.±1%
B.±2%
C.±3%
D.±4%
271、单项选择题 β是衡量证券相对风险的指标。以下选项中收益接近无风险利率的是（）
A.β=1.15
B.β=0.001
C.β=1
D.β=0.75
272、多项选择题 权益类的衍生品主要包括（）
A.股指期货
B.股票期货
C.股票期货期权
D.股指期货期权
273、多项选择题 外汇衍生品主要包括（）。
A.外汇远期
B.外汇期货
C.外汇期权
D.外汇掉期
274、判断题 备兑看涨期权又称抛补式看涨期权，指买入一种股票的同时买入一个该股票的看涨期权，或者针对投资者手中持有的股票买入看涨期权。（）
275、多项选择题 下述情形适合使用外汇期权作为风险管理手段的是（）。
A.某进出口公司和海外制造企业签订贸易协议，约定在2个月后该进出口公司卖出20万美元的货物，为了对冲2个月后人民币升值导致的汇兑损失
B.某软件公司在欧洲竞标，考虑2个月后对冲远期欧元汇率波动以及项目是否中标等不确定性因素
C.某国内公司现有3年期的欧元负债，为对冲持有期欧元汇率波动
D.某金融机构预期3个月后能够获得100万美元收入，为对冲人民币升值带来的汇兑损失
276、单项选择题 各种互换中，（）的交易过程中需要交换本金。
A.利率互换
B.固定换固定的利率互换
C.货币互换
D.本金变换型互换
277、多项选择题 当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（）。
A.深度虚值期权理论价格被低估
B.深度实值期权价理论格被低估
C.深度虚值期权价理论格被高估
D.深度实值期权价理论格被高估
278、单项选择题 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。
A.不同交易机构
B.不同托管机构
C.不同代理机构
D.不同银行
279、多项选择题 人民币远期利率协议的基本要素有（）。
A.名义本金
B.基准日
C.合同利率
D.合约期
280、单项选择题 下列期权交易策略中，不属于风险有限、收益也有限的策略的是（）。
A.看涨期权构成的牛市价差策略（Bull SpreaD）
B.看涨期权构成的熊市价差策略（Bear SpreaD）
C.看涨期权构成的蝶式价差策略（Butterfly SpreaD）
D.看涨期权构成的比率价差策略（CallRatio SpreaD.）
281、多项选择题 假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该期货合约（）。
A.持仓量为110手
B.持仓量增加60手
C.成交量增加120手
D.成交量增加60手
282、单项选择题 下（）不是在运用外汇及其衍生品工具时需要注意的风险。
A．信用风险
B.流动性风险
C.法律风险
D.经营风险
283、多项选择题 互换具有的特点包括（）。
A.约定双方在未来确定的时点交换现金流
B.是多个远期协议的组合
C.既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利率风险
D.可以降低资金成本，发挥比较优势
284、单项选择题 签订利率互换合约时的估值要确保（）。
A.固定利率端价值为正
B.合约初始价值为0
C.浮动利率端价值为正
D.固定利率端价值为负
285、单项选择题 利率互换交易的现金流错配风险是指（）。
A.未能在理想的价格点位或交易时刻完成买卖
B.对手方违约的风险
C.前端参考利率的现金流不能被后端的现金流所抵销
D.预期利率下降，实际利率却上升
286、单项选择题 与可转换债券（Convertible Bond）相比，可交换债券（Exchangable Bond）最显著的特征是（）。
A．含有基于股票的期权
B．发行者持有的期权头寸是看涨期权空头
C．标的股票是发行者之外的第三方股票
D．杠杆效应更高
287、单项选择题 假设某国国债期货合约的名义标准券利率是6%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（）年的债券。
A.25
B.15
C.20
D.5
288、单项选择题 根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（）期限较短债券的收益率。
A.高于
B.等于
C.低于
D.不确定
289、单项选择题 以下不影响沪深300股指期货持有成本理论价格的是（）。
A.沪深300指数红利率
B.沪深300指数现货价格
C.期货合约剩余期限
D.沪深300指数的历史波动率
290、单项选择题 货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。
A.期末的市场汇率
B.期初的市场汇率
C.期初的约定汇率
D.期末的约定汇率
291、单项选择题 （）不是影响股指期货价格的因素。
A.中央银行调整法定准备金率
B.中央银行调整贴现率
C.中央银行的公开市场操作业务的
D.宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限
292、单项选择题 中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。
A.不变
B.每日变动一次
C.每月变动一次
D.每周变动一次
293、单项选择题 令Pccs为货币互换的价值，PD是从互换中分解出来的本币债券的价值，PF是从互换中分解出的外币债券的价值，RF是直接标价法下的即期汇率，那么期初收入本币、付出外币的投资者持有的货币互换的价值可以表示为（）。
A.Pccs=RF*PF-PD
B.Pccs=PD-RF*PF
C.Pccs=RF-PD-PF
D.Pccs=PF-RF*PD
294、多项选择题 一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美元FRA69M8.2%8.07%”，其含义是（）。
A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率。
B.8.02%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方收取8.02%利率，并支付参照利率给询价方
C.8.07%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方处取8.07%利率，并支付参照利率给询价方
D.8.07%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方，并从询价方收取参照利率
295、单项选择题 A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（）。
A.贬值4%
B.升值4%
C.维持不变
D.升值2%
296、多项选择题 美国长期资本管理公司（LTCM）倒闭的原因有（）。
A.只投资于债券市场
B.俄罗斯国债违约
C.财务杠杆过大
D.国债期货套利失败
297、多项选择题 在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（）。
A.外汇远期
B.外汇掉期
C.外汇期货
D.外汇期权
298、单项选择题 从理论上讲，看涨期权的价格不会超过（）。
A.标的资产价格
B.执行价格
C.相同执行价格和到期时间的看跌期权
D.内在价值
299、多项选择题 以下对国债期货行情走势利好的有（）。
A.最新公布的数据显示，上个月的CPI同比增长2.2%，低于市场预期
B.上个月官方制造业PMI为52.3，高于市场预期
C.周二央行在公开市场上投放了2000亿资金，向市场注入了较大的流动性
D.上个月规模以上工业增加值同比增长10.9%，环比和同比均出现回落
300、单项选择题 货币市场价格由（）决定。
A.GDP增速
B.通货膨胀率
C.利率
D.贸易顺差