时间:2019-12-28 05:06:10
1、单项选择题 其他条件不变，标的资产价格波动率增加时，理论上，该标的看涨期权的价值（）。
A.会增加
B.会减小
C.不会改变
D.会受影响，但影响方向不确定
2、单项选择题 下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Vega
D.Theta
3、单项选择题 结构化产品的期权结构能带来负偏特征的是（）。
A.看涨期权多头结构
B.看跌期权多头结构
C.一个看涨期权多头以及一个更高执行价的看涨期权空头
D.看涨期权空头结构
4、单项选择题 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（）年的关键期限国债每季度至少各发行1次。
A.1、5、10
B.1、3、5、10
C.3、5、10
D.1、3、5、7、10
5、单项选择题 目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。
A.银行间市场
B.商业银行柜台市场
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
6、单项选择题 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。
A.不同交易机构
B.不同托管机构
C.不同代理机构
D.不同银行
7、多项选择题 一般情况下，股指期货无法实现完全套保，其原因在于（）。
A.投资者持有的股票组合价值金额与套保相对应的股指期货合约价值金额正好相等的几率很小。
B.当保值期和合约到期日不一致时，存在基差风险。
C.在实际操作中，两个市场变动的趋势虽然相同，但幅度并不完全一致。
D.投资者持有的股票组合涨跌幅与指数的波动幅度并不完全一致。
8、多项选择题 投资者可以用来对冲国外资产外汇风险的金融工具有（）.
A.外汇期货
B.外汇期权
C.外汇远期
D.外汇掉期
9、单项选择题 某投资者以2.5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看跌期权，以5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看涨期权。30天后标的资产价格为110元，投资者可以获利多少元（）。
A.2.5
B.0.5
C.2
D.1
10、多项选择题 如果沪深300指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取的风险控制措施包括（）。
A.调整涨跌停板幅度
B.限制开仓、限制出金或限期平仓
C.提高交易保证金标准或暂停交易
D.强行平仓或强制减仓
11、单项选择题 国家外汇管理局由（）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。
A.中国人民银行
B.外汇交易中心
C.财政部
D.中国证券监督管理委员会
12、多项选择题 2014年2月27日，华尔街见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人民币炒家命悬一线》的评论文章，文章中提到的人民币杠杆套息交易在过去几个月的时间内一度是国外热钱追逐的高Alpha交易，这种杠杆套息交易能够成为拥有高Alpha的原因包括（）。
A.稳定的人民币升值预期
B.尽管中国经济增长率下降，但仍远高于欧美发达国家的GDP增长率
C.较高的人民币/美元利差
D.较低的人民币汇率波动
13、单项选择题 假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，则投资者收益为（）。
A.10点
B.-5点
C.-15点
D.5点
14、单项选择题 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。
A.间接标价法
B.直接标价法
C.美元标价法
D.一揽子货币指数标价法
15、单项选择题 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（）。
A.价格波动
B.买卖价差
C.资讯提供
D.会员收费
16、单项选择题 关于下列期权品种交易场所，说法正确的是（）。
A．普通期权（VanillaOption）主要在场外交易
B.利率期权全部在交易所场内交易
C.奇异期权主要在交易所场内交易
D.奇异期权主要在场外交易
17、单项选择题 令Pccs为货币互换的价值，PD是从互换中分解出来的本币债券的价值，PF是从互换中分解出的外币债券的价值，RF是直接标价法下的即期汇率，那么期初收入本币、付出外币的投资者持有的货币互换的价值可以表示为（）。
A.Pccs=RF*PF-PD
B.Pccs=PD-RF*PF
C.Pccs=RF-PD-PF
D.Pccs=PF-RF*PD
18、多项选择题 当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（）。
A.深度虚值期权理论价格被低估
B.深度实值期权价理论格被低估
C.深度虚值期权价理论格被高估
D.深度实值期权价理论格被高估
19、单项选择题 若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005，国债期货合约的基点价值为（）。
A.690.2
B.687.5
C.683.4
D.672.3
20、单项选择题 外汇保证金交易的过程中，下单的价格与最后成交的价格有差距，这种情况称为（）。
A.逼仓
B.滑点
C.跳空
D.挤仓
21、单项选择题 假设某一投资者拥有1000股某股票，该股票价格为50元，假设其使用行权价格为49元的看涨期权构建一个delta中性的投资组合，该期权有3个月有效期，波动率为20%，市场无风险利率为5%，投资者需要（）看涨期权才能实现delta中性。（假设股息率为0%）
A.卖出647份
B.卖出1546份
C.买入647份
D.买入1546份
22、单项选择题 期权的波动率是以百分比形式表示的标的资产的（）。
A.价格方差
B.价格标准差
C.收益率方差
D.收益率标准差
23、判断题 国债期货基差交易是套利交易的一种。
24、单项选择题 芝加哥商业交易所2011年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（）。
A.100万美元
B.10万美元
C.1万美元
D.1千美元
25、单项选择题 按连续复利计息，3个月的无风险利率是5.25%，12个月的无风险利率是5.75%，3个月之后执行的为期9个月的远期利率是（）。
A.5.96%
B.5.92%
C.5.88%
D.5.84%
26、单项选择题 以下不影响沪深300股指期货持有成本理论价格的是（）。
A.沪深300指数红利率
B.沪深300指数现货价格
C.期货合约剩余期限
D.沪深300指数的历史波动率
27、单项选择题 期权的日历价差组合（CalendarSpread），是利用（）之间权利金关系变化构造的。
A.相同标的和到期日，但不同行权价的期权合约
B.相同行权价、到期日和标的的期权合约
C.相同行权价和到期日，但是不同标的期权合约
D.相同标的和行权价，但不同到期日的期权合约
28、单项选择题 中金所5年期国债期货上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%，上市首日有成交的，于下一交易日（）涨跌停板幅度。
A.恢复到合约规定的
B.继续执行前一交易日的
C.扩大前一交易日的
D.不执行
29、单项选择题 我国国债持有量最大的机构类型是（）。
A.保险公司
B.证券公司
C.商业银行
D.基金公司
30、多项选择题 在进行债务担保凭证定价时，会对投资组合的损失概率分布造成影响的因素包括（）。
A.投资组合的违约概率
B.投资组合回收率的期望值
C.投资组合中各公司信用情况的相关性
D.到期日
31、单项选择题 基于以下信息：当前沪深300指数的价格为2210点；无风险利率为4.5%（假设连续付息）；6个月到期、行权价为K点的看涨期权的权利金为147.99点6个月到期、行权价为K点的看跌期权的权利金为137.93点则行权价K最有可能是（）。
A.2150
B.2200
C.2250
D.2300
32、单项选择题 个人投资者可以通过（）参与国债期货交易。
A.证券公司
B.期货公司
C.银行
D.基金公司
33、多项选择题 指数货币期权票据（ICON）中可能包括（）的特征。
A．互换
B．期货
C．期权
D．远期
34、多项选择题 关于股指期货交易，正确的说法是（）。
A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格
B.投机交易不能增强股指期货市场的流动性
C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的
D.股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险
35、单项选择题 股指期货采取的交割方式为（）。
A.平仓了结
B.样本股交割
C.对应基金份额交割
D.现金交割
36、单项选择题 如果股票支付股利，在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。
A.比该股票欧式看涨期权的价格高
B.比该股票欧式看涨期权的价格低
C.与该股票欧式看涨期权的价格相同
D.不低于该股票欧式看涨期权的价格
37、多项选择题 投资者于3月份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为26点。则下列说法正确的是（）。
A.此交易策略为买入看涨期权比率价差策略（CallRatioSpreaD.
B.指数上涨时此交易策略风险无限
C.指数下跌时此交易策略风险无限
D.此交易策略的到期收益最大为48点
38、多项选择题 国内某出口商3个月后将收到一笔美元货款，则可用的套期保值方式有（）。
A.买进美元外汇远期合约
B.卖出美元外汇远期合约
C.美元期货的多头套期保值
D.美元期货的空头套期保值
39、单项选择题 由于汇率变动导致企业资产负债表变化的风险是（）。
A.储备风险
B.经济风险
C.交易风险
D.会计风险
40、多项选择题 已知两个月到期的某股票行权价为50元的欧式看涨期权价格为24元，欧式看跌期权价格为4元，当前股票价格为（）时，存在无风险套利机会。已知无风险利率为6%（假设不考虑交易成本且连续复利计算）。（注：e^-6%*2/12=0.99）
A.68.5
B.69
C.69.5
D.70
41、多项选择题 双货币票据可以拆分成（）。
A.利率期货
B.可转换债券
C.固定利率的债券
D.货币互换协议
42、单项选择题 保护性看跌期权（protectiveputs）是通过（）构成的。
A.标的资产和看涨期权
B.标的资产和看跌期权
C.看涨期权和看跌期权
D.两份看跌期权
43、单项选择题 某交易者买入10张欧元期货合约，成交价格为1.3502（即1欧元=1.3502美元），合约大小为125000欧元。若期货价格跌至1.3400，交易者的浮动亏损为（）（不计手续费等交易成本）。
A．12750美元
B.10500美元
C.24750美元
D.22500美元
44、单项选择题 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（）。
A.历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量
B.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量
C.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量
D.历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量
45、单项选择题 对看涨期权而言，隐含波动率增大，则期权的价值会（）。
A.增大
B.减小
C.不变
D.其他选项都不对
46、单项选择题 深度实值期权Delta绝对值趋近于（），平值期权Delta绝对值接近（）。
A.0，0
B.0，1
C.0，0.5
D.1，0.5
47、多项选择题 某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4.5，此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析，认为未来市场收益率水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5，可以（）。
A.买入国债期货
B.买入久期为8的债券
C.买入CTD券
D.从债券组合中卖出部分久期较小的债券
48、单项选择题 某投资者觉得股票市场风险较大，而债券投资的收益低、流动性也不足，都不适合他进行投资。那么，该投资者更适合使用以下投资工具中的（）。
A.可转换债券
B.某股票指数基金
C.新股申购
D.货币市场基金
49、多项选择题 利率联结票据可以分为两大类：结合远期的利率类结构化产品和结合期权的利率类结构化产品。属于结合远期的利率类结构化产品的是（）。
A.封顶浮动利率票据
B.逆向/反向浮动利率票据
C.区间浮动利率票据
D.超级浮动利率票据
50、判断题 将万用电表置于电阻Rxlk挡，用黑表笔接三极管的某一管脚（假设作为基极），再用红表笔分别接另外两个管脚。如果表针指示的两次都很大，该管便是NPN管，若表针指示的两个阻值均很小，则说明这是一只PNP管。（）
51、单项选择题 投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货下跌后再买入平仓从中获取差价，这种交易方法称为（）。
A.套期保值
B.跨期套利
C.期现套利
D.投机交易
52、单项选择题 银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间通过（）进行人民币与外币之间交易的市场。
A.国家外汇管理局
B.外汇交易中心
C.中国人民银行
D.上海清算所
53、单项选择题 按照发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（）。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权类、利率类、汇率类和商品类结构化产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.基于互换的结构化产品和基于期权的结构化产品
54、单项选择题 非美元报价法报价的货币的点值等于（）。
A.汇率报价的最小变动单位除以汇率
B.汇率报价的最大变动单位除以汇率
C.汇率报价的最小变动单位乘以汇率
D.汇率报价的最大变动单位乘以汇率
55、多项选择题 014年2月27日，华尔街见闻网站发表了一篇题为《“央妈”重拳出手人民币炒家命悬一线》的评论文章，文章中提到的人民币杠杆套息交易在过去几个月的时间内一度是国外热钱追逐的高Alpha交易，央行在最近的两周内，推动人民币快速贬值，是通过改变（）来打破杠杆套息交易高Alpha的特性。
A.稳定的人民币升值预期
B.尽管下降，但仍远高于欧美发达国家的GDP增长率
C.较高的人民币/美元利差
D.较低的人民币汇率波动
56、多项选择题 一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美元FRA69M8.2%8.07%”，其含义是（）。
A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率。
B.8.02%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方收取8.02%利率，并支付参照利率给询价方
C.8.07%是银行的卖价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日从询价方处取8.07%利率，并支付参照利率给询价方
D.8.07%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算日支付8.07%利率给询价方，并从询价方收取参照利率
57、多项选择题 以下属于中金所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价的是（）。
A.96.882
B.101.664
C.99.663
D.88.7755
58、单项选择题 投资者预计某公司的信用状况会明显好转，同时预计未来市场利率会上涨，其应该（）。
A.做多该公司信用债，做多国债期货
B.做多该公司信用债，做空国债期货
C.做空该公司信用债，做多国债期货
D.做空该公司信用债，做空国债期货
59、单项选择题 投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元（不计交易成本）。
A.-37800
B.37800
C.-3780
D.3780
60、多项选择题 常用的汇率标价法有（）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.指数标价法
61、多项选择题 利率互换的估值，需要准备的条件包括（）。
A.估值的日期
B.估值日的收益率曲线
C.重置利率的历史数据
D.估值日的远期利率
62、单项选择题 在（）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。
A.结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足
B.客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓。
C.因违规、违约受到交易所强行平仓处理
D.按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金
63、单项选择题 看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。
A.卖出同一看跌期权
B.买入同一看跌期权
C.卖出同一看涨期权
D.买入同一看涨期权
64、判断题 我国银行间债券市场采用集中撮合竞价制度。
65、单项选择题 当固定票息债券的收益率上升时，债券价格将（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.先上升，后下降
66、单项选择题 沪深300股指期货交割结算价为最后交易日沪深300指数（）。
A.最后两小时的算术平均价
B.最后一小时成交价格按成交量的加权平均价
C.最后一小时的算术平均价
D.最后两小时成交价格按成交量的加权平均价
67、单项选择题 标准型的利率互换是指（）。
A.浮动利率换浮动利率
B.固定利率换固定利率
C.固定利率换浮动利率
D.本金递增型互换
68、单项选择题 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。
A.价格优先，时间优先
B.时间优先，价格优先
C.最大成交量
D.大单优先，时间优先
69、多项选择题 国银行间市场交易商协会发布的《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》（NAFMII主协议），覆盖了（）等大部分种类的金融衍生产品，具有广泛的适用性。
A.利率类
B.债券类
C.外汇类
D.信用类
70、单项选择题 一般来说，股票组合的β系数比单个股票的β系数（）。
A.可靠性低
B.可靠性高
C.数值高
D.数值低
71、单项选择题 某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（）指数点。
A.2242
B.2238
C.2218
D.2262
72、单项选择题 假设当前英镑兑美元的汇率是1.5200（即1英镑=1.5200美元），美国1年期利率为4%，英国1年期利率为3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元1年期的理论远期汇率应为（）。
A.1.5300
B.1.5425
C.1.5353
D.1.5200
73、单项选择题 相对于交易所场内交易，关于场外交易的特点描述中，错误的是（）。
A.信用风险比较显著
B.交易缺乏灵活性
C.合约能按需定制
D.互换一般在场外市场交易
74、单项选择题 美式期权的权利金（）欧式期权的权利金。
A.低于
B.不低于
C.等于
D.不确定
75、多项选择题 找最便宜可交割债券的经验法则是（）。
A.对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。
B.对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
C.对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。
D.对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。
76、单项选择题 沪深300股指期货合约的交易代码是（）。
A.IF
B.ETF
C.CF
D.FU
77、多项选择题 下列可以用于寻找最便宜可交割券（CTD）的方法是（）。
A.计算隐含回购利率
B.计算净基差
C.计算市场期限结构
D.计算远期价格
78、多项选择题 人民币利率互换浮动端的参考利率可以选取（）。
A.7天回购利率
B.隔夜Shibor
C.3个月Shibor
D.一年定存利率
79、单项选择题 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（）。
A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续
B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险
C.为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询
D.代理客户直接参与股指期货交易
80、单项选择题 一个由100个参考实体所构成的组合，每一个参考实体的违约概率为每年1%，考虑第n次信用违约互换。如果n=1，即“首家违约”，那么在其他条件不变的情况下，当违约相关性上升时，第1次违约互换合约的价格将会（）。
A.上升
B.下降
C.不
D.无法判断
81、多项选择题 股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。
A.开盘集合竞价
B.开市后的连续竞价
C.新上市合约的挂盘基准价的确定
D.大宗交易
82、多项选择题 直接参与外汇交易的主体包括（）。
A.货币当局授权经营外汇业务的银行
B.中央银行
C.外汇投机者
D.外汇套利者
83、多项选择题 在实际经济活动中，投资债券的收益可以表现为（）。
A.利息收入
B.资本利得
C.再投资收益
D.债务人违约金
84、多项选择题 从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金
B.投资者潜在最大损失为所支付权利金
C.投资者的最大盈利无限
D.投资者是做多波动率
85、单项选择题 “市场永远是对的”是（）对待市场的态度。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
86、单项选择题 外汇的会计风险与交易风险的区别主要在于（）。
A.本币
B.地点
C.时间
D.外币
87、多项选择题 投资结构化产品可能面临的风险有（）。
A.流动性风险
B.汇兑风险
C.利率风险
D.信用风险
88、单项选择题 某美国进口商在3个月后需支付40万欧元货款，为对冲外汇风险，考虑通过外汇期货合约进行套期保值。欧元兑美元即期汇率月度变动标准差是1%，CME交易的欧元兑美元期货（每手合约价值为125000欧元）月度变动的标准差是1.25%，期货价格与即期汇率价格相关系数是0.8。为达到最佳套期保值效果，该美国进口商应该（）。
A.卖出2手欧元兑美元期货合约
B.买入2手欧元兑美元期货合约
C.卖出3手欧元兑美元期货合约
D.买入3乎欧元兑美元期货合约
89、单项选择题 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应（）票面价值。
A.大于
B.等于
C.小于
D.不相关
90、多项选择题 利率互换的合理用途包括（）。
A.对冲汇率风险
B.降低融资成本
C.对冲利率风险
D.构造产品组合
91、单项选择题 国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格为15的远期合约，即期人民币兑日元的价格是16。下列说法正确的是（）。
A.人民币贬值，远期合约头寸盈利
B.人民币升值，远期合约头寸亏损
C.日元升值，远期合约头寸亏损
D.日元升值，远期合约头寸盈利
92、判断题 机构投资者运用国债期货进行套期保值，首先要确定的是套期保值比率，其次是风险敞口。
93、多项选择题 关于股指期货单边市，正确的说法是（）。
A.某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨（跌）停板
B.某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板
C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨（跌）停板
D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板
94、多项选择题 需要评估和监测的结构化产品风险包括（）。
A.市场风险
B.现金流风险
C.流动性风险
D.道德风险
95、单项选择题 对于平值期权，随着到期日的临近，时间价值损失速度将（）。
A.减小
B.加剧
C.不变
D.无明显规律
96、单项选择题 联系期货价格和现货价格的纽带是（）。
A.结算
B.交割
C.竞价
D.下单
97、单项选择题 跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（）。
A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用
D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用
98、单项选择题 在正向双货币票据中，汇率风险主要集中于票据未来现金流的（）。
A.初期
B.中期
C.末期
D.中期和末期
99、多项选择题 可赎回债券和可售回债券的主要区别包括（）。
A.内嵌期权的持有人不同
B.债券票面息率高低不同
C.债券久期和凸性特征不同
D.期权的类型不同
100、判断题 国债期货进行完全套期保值就是将久期或DV01调整到0附近。
101、多项选择题 构成附息国债的基本要素有（）。
A.票面价值
B.到期期限
C.票面利率
D.净价
102、单项选择题 根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。
A.更便宜
B.更昂贵
C.相同
D.无法确定
103、判断题 财政部采用滚动发行制度后，对关键期限国债提前一个月公布下个月的发行计划。
104、多项选择题 期权市场流动性具有分散和不平衡的特征，做市商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。以下说法正确的是（）。
A.做市商是提供期权市场流动性的重要手段
B.做市商制度有助于期权市场价格稳定
C.做市商制度有助于提升期权市场效率
D.做市商制度有利于投资者理性参与交易
105、单项选择题 某公司第1年和第3年发生违约的边际违约率分别为5%和8%，3年内的累计违约率为15%，则该公司第2年发生违约的概率为（）。
A.2%
B.2.75%
C.3%
D.3.75%
106、多项选择题 关于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是（）。
A.市价指令可以和任何指令成交
B.集合竞价不接受市价指令
C.市价指令不能成交的部分自动撤销
D.市价指令不必输入委托价格
107、多项选择题 有权对取得股指期货中间介绍业务（IB）资格的证券公司进行日常监督检查，并依法采取监管措施或者予以行政处罚的机构有（）。
A.中国证监会
B.中国证监会派出机构
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国证券业协会
108、多项选择题 根据信用评级得到的累计违约率，具有（）特点。
A.同一个等级下，随着期限的增长，累计违约率通常是非下降的
B.同一个等级下，随着期限的增长，累计违约率通常是下降的
C.累计违约率存在明显的周期性
D.同一个期限内，随着评级的下降，违约率也逐渐上升
109、多项选择题 国债投资面临的主要风险包括（）。
A.市场风险
B.购买力风险
C.信用风险
D.再投资风险
110、多项选择题 期权保证金计算可以采用（）等方法。
A.SPAN方法
B.Delta方法
C.策略组合保证金模式
D.布莱克-斯科尔斯模型
111、判断题 国债套期保值一旦操作，其套期保值比例就不会改变。
112、多项选择题 关于期权价格影响因素，以下说法正确的是（）。
A.其它影响因素不变的情况下，标的资产价格波动率与期权价格正相关
B.其它影响因素不变的情况下，期权剩余期限与期权时间价值正相关
C.对看涨期权来说，执行价格越高，期权价格越低
D.对看跌期权来说，执行价格越高，期权价格越低
113、单项选择题 对于美式期权而言，期权时间价值（）。
A.随着到期日的临近而增加
B.随着到期日的临近而减小
C.不受剩余期限影响
D.随着到期日的临近而改变，但变化方向不确定
114、单项选择题 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位是（）。
A.0.01元
B.0.005元
C.0.002元
D.0.001元
115、单项选择题 一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，该投资者可以（）。
A.做多一手行权价格为4500的看涨期权，同时做空一手行权价格为4600的看涨期权
B.做空一手行权价格为4600的看跌期权，同时做多一手行权价格为4700的看跌期权
C.做多两手行权价格为4600的看涨期权，做空一手行权价格为4500的看涨期权，做空一手行权价格为4700的看涨期权
D.做空两手行权价格为4600的看涨期权，做多一手行权价格为4500的看涨期权，做多一手行权价格为4700的看涨期权
116、单项选择题 下列关于做市商正确的是（）。
A.做市商没有风险
B.含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价不需要和其他交易者报价竞争
C.做市商做市需要提供买卖双边报价
D.做市商提供报价时的报单量一般没有最小报单量规定
117、多项选择题 关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的是（）。
A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价
B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均
C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价
D.最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均
118、单项选择题 关于β系数的正确描述是（）。
A.当β系数大于1时，单个股票的风险程度低于以指数衡量的整个市场的风险程度
B.当β系数小于1时，单个股票的风险程度高于以指数衡量的整个市场的风险程度
C.多种股票组合的β系数往往比单个股票的β系数低
D.β系数一旦确定就不应当调整，以免影响预测能力
119、单项选择题 在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（）。
A.总股本
B.对自由流通股本分级靠档后获得
C.非自由流通股
D.自由流通股
120、单项选择题 投资者做空中金所5年期国债期货合约20手，开仓价格为97.702，若期货结算价格下跌至97.638，其持仓盈亏为（）元（不计交易成本）。
A.1280
B.12800
C.-1280
D.-12800
121、单项选择题 （）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。
A.市场风险
B.操作风险
C.代理风险
D.现金流风险
122、多项选择题 标准型利率互换的估值方式包括（）。
A.拆分成相反方向的1份固定利率债券和1份浮动利率债券的组合进行估值
B.拆分成相反方向的2份固定利率债券和1份浮动利率债券的组合进行估值
C.拆分成一系列远期利率协议的组合进行估值
D.拆分成相反方向的1份固定利率债券和2份浮动利率债券的组合进行估值
123、单项选择题 进行中金所国债期货基差交易时，期货、现货的数量比例是CF：1（CF表示转换因子），进入交割前，需要将数量比例调整至（）。
A.1：1
B.1：CF
C.2：1
D.无需调整
124、单项选择题 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。
A.央票
B.企业债
C.公司债
D.政策性金融债
125、单项选择题 沪深300股指期货合约单边持仓达到（）手以上（含）的合约和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。
A.1万
B.2万
C.4万
D.10万
126、单项选择题 本金随着时间的推移按照事先约定的方式逐渐增大的互换是指（）。
A.本金变化型互换
B.过山车型互换
C.本金过渡型互换
D.本金增长型互换
127、判断题 中金所5年期国债期货合约临近交割月份时，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金标准。
128、单项选择题 投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（）。
A.介入货币互换的多头
B.利用利率互换将浮动利率转化为固定利率
C.利用利率互换将固定利率转化为浮动利率
D.介入货币互换的空头
129、多项选择题 投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（）的原则。
A.品种相同或相近
B.月份相同或相近
C.方向相同
D.数量相当
130、单项选择题 某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。
A．外汇期权
B.外汇掉期
C.货币掉期
D.外汇期货
131、单项选择题 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。
A.即时最优限价指令的限定价格
B.最新价
C.涨停价
D.跌停价
132、多项选择题 外汇期货的特性包括（）。
A.标准化合约
B.双向交易
C.保证金制度
D.当日无负债制度
133、单项选择题 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。
A.“同市场优先”原则
B.“时间优先”原则
C.“价格优先”原则
D.“时间优先，价格优先”原则
134、单项选择题 假设外汇交易者预期未来的一段时间内，近期合约的价格涨幅会大于远期合约的价格涨幅，那么交易者应该进行（）。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套
D.熊市套利
135、多项选择题 在计算机撮合外汇期货的成交中，决定最新成交价的价格有（）。
A.买入价
B.卖出价
C.1分钟平均价
D.前一成交价
136、多项选择题 国债发行承销团成员包括（）。
A.商业银行
B.保险公司
C.证券公司
D.期货公司
137、单项选择题 中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（）位。
A.1
B.2
C.3
D.4
138、单项选择题 外汇远期合约与外汇期货合约的相同点主要表现在（）方面。
A.标的资产
B.结算方式
C.流动性
D.市场定价方式
139、单项选择题 “想买买不到，想卖卖不掉”属于（）风险。
A.代理风险
B.现金流风险
C.流动性风险
D.操作风险
140、单项选择题 买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为（）。
A.20，-30，牛市价差策略
B.20，-30，熊市价差套利
C.30，-20，牛市价差策略
D.30，-20，熊市价差策略
141、单项选择题 收益增强型的结构化产品中嵌入的期权主要是（）。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.期权多头
D.期权空头
142、单项选择题 Delta中性是指（）。
A.标的资产价格的微小变化几乎不会引起期权价格的变化
B.组合的Delta值接近为0
C.标的资产价格的较大变化不会引起期权价格的变化
D.每买一手看跌期权，同时卖一手标的资产
143、多项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员不能履行合约责任时，交易所可采取的措施有（）。
A.暂停开仓
B.强制减仓
C.强行平仓
D.动用其缴纳的结算担保金
144、多项选择题 全球主要即期外汇交易市场有（）。
A.伦敦外汇市场
B.纽约外汇市场
C.东京外汇市场
D.新加坡外汇市场
145、单项选择题 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（）。
A.正向套利
B.反向套利
C.多头投机
D.空头投机
146、单项选择题 国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（）。
A.越小
B.越大
C.无关
D.等于0
147、多项选择题 关于股指期货期现套利，正确的说法是（）。
A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票
C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票
D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票
148、单项选择题 2014年2月18日，央行近半年来首次进行正回购，其行为对国债期货的影响为（）。
A.释放流动性，导致利率下跌，国债期货上涨
B.释放流动性，导致利率上涨，国债期货下跌
C.收缩流动性，导致利率上涨，国债期货下跌
D.收缩流动性，导致利率下跌，国债期货上涨
149、判断题 90／10策略是很流行的一种期货使用策略。它首先将10％的投资资金购买看涨期货，90％的资金用于货币市场投资，直到看涨期货到期为止。（）
150、单项选择题 成立于1985年的（），主要致力于促进场外衍生品市场的高效、稳健的发展，建立了强大的金融监管框架，目的在于降低交易对手信用风险，增加市场透明度。
A.芝加哥商业交易所
B.国际掉期与衍生品协会
C.经济合作与发展组织
D.国际清算银行
151、单项选择题 2012年1月3日的3×5远期利率指的是（）的利率。
A.2012年4月3日至2012年6月3日
B.2012年1月3日至2012年4月3日
C.2012年4月3日至2012年7月3日
D.2012年1月3日至2012年9月3日
152、判断题 在交割期内付息的可交割国债不列入可交割券范围。
153、多项选择题 关于股指期货套期保值额度的使用，正确的说法是（）。
A.在有效期内可以重复使用
B.可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度
C.应当在不迟于套期保值额度有效期到期现5个交易日向交易所申请新的套期保值额度，逾期未申请的应在有效到期前进行平仓，否则，中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取限制开仓、限期平仓，强行平仓等措施。
D.在额度内频繁进行开平仓交易的，中国金融期货交易所（CFFEX）有权对其采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。
154、单项选择题 按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定
155、单项选择题 对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（）。
A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易
B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小
C.两者共同点是每日发生现金流
D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易
156、单项选择题 对于股票期权来说，当不考虑利率和股息时，可以复制出买入看涨期权头寸的是（）。
A.买入股票
B.买入股票和买入看跌期权
C.卖出看跌期权
D.买入股票和卖出看跌期权
157、多项选择题 假设当前在纽约市场欧元兑美元的报价是1.2985-1.2988，那么当欧洲市场的报价为（）时，两个市场间存在套汇机会。
A.1.2986-1.2989
B.1.2988-1.2990
C.1.2983-1.2984
D.1.2989-1.2991
158、多项选择题 期权的主要特点表现在（）。
A.权利和义务不对等
B.收益和风险不对等
C.只有卖方缴纳保证金
D.损益结构非线性
159、多项选择题 影响国债期货价格的因素有（）。
A.通货膨胀
B.经济增速
C.央行的货币政策
D.资金面的松紧程度
160、单项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（）。
A.结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的
B.结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的
C.交易所认为市场出现重大风险时
D.结算会员有客户出现强行平仓
161、多项选择题 外汇套利交易中所面临的风险包括（）。
A.交易风险
B.配对风险
C.交易对手风险
D.流动性风险
162、多项选择题 时间结构对外汇风险的影响有（）。
A.时间越长，风险越大
B.时间越长，风险越小
C.时间越短，风险越大
D.时间越短，风险越小
163、判断题 到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度。
164、单项选择题 以下与股指期权、股指期货相关的交易中，理论上风险最大的是（）。
A.买入看跌期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权，并买入股指期货
D.买入看涨期权，并卖出股指期货
165、单项选择题 国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。
A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”
B.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”
C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
D.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
166、多项选择题 国债期货交易的风险控制制度包括（）。
A.涨跌停板制度
B.临近交割月份梯度提高保证金
C.临近交割月份梯度提高持仓限额
D.大户持仓报告制度
167、单项选择题 保证金比例越小，外汇期货合约的杠杆作用（）。
A.越大
B.越小
C.不变
D.根据不同合约变化
168、多项选择题 国家外汇管理局的基本职能包括（）。
A.参与起草外汇管理有关法律法规和部门规章草案，发布与履行职责有关的规范性文件
B.负责国际收支、对外债权债务的统计和监测，按规定发布相关信息，承担跨境资金流动监测的有关工作
C.负责全国外汇市场的监督管理工作，承担结售汇业务监督管理的责任，培育和发展外汇市场
D.负责依法实施外汇监督检查，对违反外汇管理的行为进行处罚
169、多项选择题 股指期货套利交易的类型有（）。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨品种套利
170、多项选择题 根据现行中国金融期货交易所规则，2014年1月17日（1月第三个周五）上市交易的合约有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406，则2014年1月20日（周一）的上市交易的合约有（）。
A.IF1401
B.IF1402
C.IF1403
D.IF1409
171、单项选择题 中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。
A.到期合约到期前两个月的第一个交易日
B.到期合约到期前一个月的第一个交易日
C.到期合约最后交易日的下一个交易日
D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
172、单项选择题 中金所5年期国债期货的当日结算价为（）。
A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值
B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值
C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值
D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值
173、单项选择题 国债期货合约的发票价格等于（）。
A.期货结算价格×转换因子
B.期货结算价格×转换因子+买券利息
C.期货结算价格×转换因子+应计利息
D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息
174、多项选择题 作为总收益互换（TRS）的买方可以获得卖方相应资产的全部收益，投资者之所以投资TRS而不是直接买入相应资产，可能的原因包括（）。
A.TRS买方可能没有足够的资金直接购买资产
B.TRS买方直接借贷成本比较高
C.TRS买方出于监管的原因无法直接投资这种资产
D.使得资产还在TRS买方资产负债表中从而有助于保持与有关客户的业务往来
175、多项选择题 在其它条件相同的情况下，比普通平值期权成本高的是（）。
A.回望期权
B.障碍期权
C.亚式期权
D.选择期权
176、多项选择题 以下关于转换因子的说法，正确的是（）。
A.转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价
B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的
C.转换因子在合约存续期间数值逐渐变小
D.转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
177、单项选择题 银行间市场清算所股份有限公司（简称“上海清算所”）于2009年11月28日在上海正式成立，主要为中国银行间市场提供清算服务。在清算服务中，上海清算所是（）。
A．担保方
B.交易对手方
C.中央对手方
D.交易场所
178、单项选择题 下列选项不能衡量期权价格风险的希腊值（Greeks）的是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Beta
D.Vega
179、多项选择题 标准利率互换中收取浮动利率一方与（）具有相同的利率风险。（假定期限相同）
A.固定利率债券的空头
B.浮动利率债券的空头
C.浮动利率债券的多头
D.固定利率债券的多头
180、单项选择题 下列期权当中，时间价值占权利金比值最大的是（）。
A.实值期权
B.平值期权
C.虚值期权
D.看涨期权
181、判断题 如果可交割国债的息票率高于国债期货名义标准券的票面利率，其转换因子大于1。
182、单项选择题 以下对强行平仓说法正确的是（）。
A.期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓
B.当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓
C.对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有
D.在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓
183、单项选择题 3x12M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为12个月的投资融资
B.12个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在12个月后借入
D.3个月后借入资金为9个月的投资融资
184、多项选择题 期权与期货的区别主要表现在（）。
A.合约体现的权利义务不同
B.合约的收益风险特征不同
C.保证金制度不同
D.期货具有杠杆，期权不具有杠杆
185、单项选择题 假设当前日元兑美元期货的价格是0.010753（即0.010753美元=1日元），合约大小为1250万日元，一个交易者卖出了5张日元兑美元期货。10天后，期货的价格变为0.010796，交易者买入5张合约对冲平仓。那么交易者的交易结果为（）。
A.盈利2687.5美元
B.亏损2687.5美元
C.盈利2687.5日元
D.亏损2687.5日元
186、单项选择题 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（）。
A.和
B.商
C.积
D.差
187、判断题 远期利率协议是一种针对债券的远期合约。
188、多项选择题 股指期货投资者针对股票市场价格波动的风险进行套期保值，可能出现的结果包括（）。
A.完全性套期保值
B.过度补偿性套期保值
C.恶化性套期保值
D.不足补偿性套期保值
189、单项选择题 某投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出100股标的股票。行权价为70元，当前股票价格为65元，该期权价格为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（）元。
A.800
B.500
C.300
D.-300
190、单项选择题 标的资产现价2500点，则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为（）。
A.0.7
B.0.5
C.0.3
D.-0.3
191、单项选择题 2014年4月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（）。
A.5月、6月、7月、8月
B.6月、9月、12月、3月
C.4月、5月、6月、7月
D.5月、6月、9月、12月
192、多项选择题 下面属于避险货币的有（）。
A.美元
B.欧元
C.法国克朗
D.瑞士法郎
193、单项选择题 1x4M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.1个月后借入资金为4个月的投资融资
B.4个月后借入资金为1个月的投资融资
C.在1个月内借入贷款的一半，剩下的一半在4个月后借入
D.1个月后借入资金为3个月的投资融资
194、单项选择题 假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行（），等到价差回到正常时获利。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套利
D.熊市套利
195、单项选择题 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。
A.标准普尔500指数
B.价值线综合指数
C.道琼斯综合平均指数
D.纳斯达克指数
196、单项选择题 若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005。假设债券组合的价值为1000万元，组合的修正久期为6.65，如要对冲该组合的利率风险，需要国债期货合约的数量约为（）手（国债期货合约规模为100万元/手）。
A.8
B.9
C.10
D.11
197、多项选择题 在股指期货交易中，客户可以通过（）方式下达交易指令。
A.书面下单
B.电话下单
C.网上下单
D.全权委托下单
198、单项选择题 我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（）。
A.3-5年
B.3-7年
C.3-6年
D.4-7年
199、单项选择题 某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为1亿捷克克朗，即期汇率为USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为125000欧元，价格为EUR/USD=1.4，则该投资者应该（）。
A.买入28手欧元期货合约
B.卖出28手欧元期货合约
C.买入27手欧元期货合约
D.卖出27手欧元期货合约
200、多项选择题 我国债券二级市场活跃的交易品种主要有（）。
A.国债
B.金融机构债
C.商业银行次级债
D.公司债
201、多项选择题 下面可以算作外汇资产的有（）。
A.外币现钞
C.外币有价证券
B.外币支付凭证或者支付工具
D.特别提款权
202、判断题 中金所5年期国债期货的交割过程中，卖方具有选择对自己最有利的国债来交割的权利。
203、单项选择题 下列期权交易策略中，不属于风险有限、收益也有限的策略的是（）。
A.看涨期权构成的牛市价差策略（Bull SpreaD）
B.看涨期权构成的熊市价差策略（Bear SpreaD）
C.看涨期权构成的蝶式价差策略（Butterfly SpreaD）
D.看涨期权构成的比率价差策略（CallRatio SpreaD.）
204、判断题 在其他因素不变的情况下，如果预期通货膨胀上升，则国债期货价格下跌。
205、单项选择题 宏观经济不景气同时通货膨胀预期居高不下，股市和债市持续下跌。在这种情况下，从事精铜生产的企业应该（）以节约成本。
A.发行固息债
B.发行浮息债
C.增发股票
D.发行铜价挂钩的结构化票据
206、判断题 中金所5年期国债期货不实行持仓限额制度。
207、单项选择题 早期的场外衍生品交易采用（）模式，交易在交易双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着巨大的信用风险。
A.非标准化的双边清算
B.标准化的双边清算
C.中央对手方清算
D.净额结算
208、多项选择题 当套期保值者所持国债期货合约即将进入交割月份时，投资者将选择展期。展期过程中，投资者应该考虑的要素是（）。
A.合约DV01变化
B.主力持仓
C.融资利率预期变化
D.合约的流动性变化
209、判断题 中金所对5年期国债期货每次最大下单数量没有限制。
210、单项选择题 某投资者预期欧元将升值，于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该投资者将合约卖出平仓，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）
A.盈利37812.5
B.亏损37812.5
C.盈利18906.25
D.亏损18906.25
211、多项选择题 关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A.收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理
B.收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点
C.收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标
D.中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线
212、单项选择题 中金所上市的首个国债期货产品为（）。
A.3年期国债期货合约
B.5年期国债期货合约
C.7年期国债期货合约
D.10年期国债期货合约
213、单项选择题 沪深300股指期货合约的合约乘数为（）。
A.100
B.200
C.300
D.30
214、单项选择题 买入看跌期权同时买入标的资产，到期损益最接近于（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买入看跌期权
215、多项选择题 关于国债期货，以下说法正确的是（）。
A.同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。
B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。
C.一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。
D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。
216、多项选择题 某德国投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，他可以选择的对冲方式有（）。
A.卖出美元兑欧元期货合约
B.买入美元兑欧元期货合约
C.卖出美元兑欧元看跌期权
D.买入美元兑欧元看跌期权
217、单项选择题 当境内远期（DF）结汇价高于境外远期（NDF）售汇价，企业可以进行（）套利。
A.境内DF远期结汇+境外NDF远期购汇
B.境内DF远期售汇+境外NDF远期结汇
C.境内DF远期结汇+境外NDF远期结汇
D.境内DF远期售汇+境外NDF远期售汇
218、多项选择题 影响股指期货价格的宏观经济因素主要是（）。
A.通货膨胀
B.价格趋势
C.利率和汇率变动
D.政策因素
219、单项选择题 关于结算担保金的描述说法不正确的是（）。
A.中国金融期货交易所建立结算担保金制度
B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金
C.结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳。
D.结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险
220、单项选择题 假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3502（即1.3502美元=1欧元），合约大小为125000欧元，某交易者买入了10张欧元期货合约。10天后，欧元兑美元期货的价格变为1.3602，交易者卖出10张合约对冲平仓。那么交易者获利的结果为（）。
A.盈利12500美元
B.盈利13500欧元
C.亏损12500美元
D.亏损13500欧元
221、单项选择题 利率互换的经纪中介发布一条信息为“Repo 3Y 03 tkn”，其中tkn表示（）。
A.均以双方协商价成交
B.均以报买价成交
C.多方情绪高涨
D.空方情绪高涨
222、单项选择题 外汇投机交易的特点不包括（）。
A.全球性
B.杠杆性
C.高流动性
D.投资性
223、单项选择题 有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法是（）。
A.提前错后法
B.配对管理法
C.BSI法
D.LSI法
224、多项选择题 利率期限结构方面的理论包括（）。
A.预期假说
B.市场分割理论
C.有效市场假说
D.流动性偏好假说
225、判断题 我国国债期货交易采用百元全价报价。
226、多项选择题 中金所5年期国债期货可交割国债需满足的条件为（）。
A.符合转托管相关规定
B.储蓄式国债
C.记账式国债
D.可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管
227、单项选择题 下列选项中，期权不具备的特性是（）。
A.高杠杆性
B.盈亏非线性
C.发行量有限
D.权利义务不对等
228、多项选择题 股指期货投资者通过套期保值，将市场价格风险转移给（）。
A.股指期货套期保值者
B.期货交易所
C.股指期货投机者
D.股指期货套利者
229、单项选择题 投资人持有100万元某公司一年期债券，假如该公司一年内违约的概率为3%，回收率（）.
A.7000元
B.9000元
C.3000元
D.4500元
230、单项选择题 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（）。
A.掉期交易
B.期货交易
C.远期交易
D.期权交易
231、多项选择题 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（）。
A.股指期货可以消除单只股票特有的风险
B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系
C.股指期货采取现金结算交割方式
D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险
232、单项选择题 期权合约中约定买方有权买入或卖出标的资产的价格称为（）。
A.期权价格
B.行权价
C.交易价格
D.成本价格
233、单项选择题 “金砖五国”中，最早推出外汇期货的国家是（）。
A.巴西
B.俄罗斯
C.南非
D.印度
234、多项选择题 股指期货投机交易与赌博行为的区别在于（）。
A.风险机制不同
B.运作机制不同
C.经济职能不同
D.参与主体不同
235、多项选择题 一般而言，股指期货买入套期保值适用于（）。
A.判断大盘将出现大幅上涨，但短期内没有足够资金建立股票组合
B.判断大盘将出现大幅下跌，但短期内难以卖出手中股票组合
C.基金避免募集资金到位的时滞所带来的股票建仓成本的提高
D.大资金避免短期集中构建股票组合导致的市场冲击成本过高
236、单项选择题 国债期货属于（）。
A.利率期货
B.汇率期货
C.股票期货
D.商品期货
237、单项选择题 看跌期权的价值与标的价格呈（）向关系，与行权价格呈（）向关系。
A.正，正
B.正，反
C.反，正
D.反，反
238、多项选择题 证券公司开展股指期货中间介绍业务（IB）时，在为客户签署合同文本前应向客户告知（）。
A.期货交易的风险
B.期货交易的方式、流程
C.期货保证金安全存管要求
D.客户交易编码
239、判断题 久期中性意味着，债券市场收益率在小幅度波动时，组合的价值几乎不变。（）
240、单项选择题 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。
A.权利金
B.行权价
C.内涵价值
D.时间价值
241、多项选择题 签订利率互换协议时需要确定未来支付现金流的（）。
A.日期
B.计算方法
C.支付额度
D.币种
242、多项选择题 关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（）。
A.日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00
B.最后交易日时间为9：30-11：30，13：00-15：00
C.日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：15
D.最后交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00
243、单项选择题 最常见的利率互换是（）。
A.固定利率换浮动利率
B.浮动利率换浮动利率
C.固定利率换固定利率
D.本币利率换外币利率
244、单项选择题 已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（）。
A.7.654%
B.3.75%
C.11.53%
D.-3.61%
245、多项选择题 以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（）。
A.风险准备金由交易所设立
B.交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取
C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金
D.当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取
246、单项选择题 某公司的大部分负债是浮动利率票据，到期期限为3年，按季度结息。目前该公司并不担心接下来1年之内利率的变动，但是担心一年之后的利率变动情况，能对冲此项担忧的策略是（）。
A.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付浮动利率并收取固定利率的互换
B.进行期限跨度为3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮动利率的互换
C.做空期限1年的互换卖权
D.做多期限1年的互换卖权
247、单项选择题 假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以16点的价格买入一手沪深300看涨期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。
A.最大收益为2300点
B.最大亏损为16点
C.最大亏损为2280点
D.最大收益2284点
248、单项选择题 如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（）。
A.收益率将下行
B.短期国债收益率处于历史较高位置
C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低
D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
249、判断题 若债券的应计利息为3元，净价为100元，则其全价应为97元。
250、多项选择题 当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法正确的是（）。
A.投资者潜在最大盈利为所收取的权利金
B.投资者潜在最大损失为收取的权利金
C.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和
D.投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差
251、单项选择题 假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。
A.最大收益为36点，最大亏损为无穷大
B.最大收益为无穷大，最大亏损为36点
C.最大收益为36，最大亏损为2336点
D.最大收益为36点，最大亏损为2264点
252、单项选择题 以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（）。
A.1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货
B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放
C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃
D．1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易
253、单项选择题 某投资者预期一段时间内沪深300指数会维持窄幅震荡，于是构造飞鹰式组合如下，买入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350，卖出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300，支付净权利金20.3，则到期时其最大获利为（）。
A.20.3
B.29.7
C.79.7
D.120.3
254、多项选择题 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（）。
A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市
B.遇国家法定长假
C.市场风险明显变化
D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨
255、多项选择题 同等条件下，亚式期权相对于普通期权而言，具有（）。
A.较低的价格
B.通常较小的Delta的绝对值
C.较低的时间价值
D.较低的内在价值
256、单项选择题 衡量到期时间对期权权利金影响的指标是（）。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
257、多项选择题 外汇市场上的交割制度主要分为（）。
A.实物交割
B.现金交割
C.混合交割
D.仓单交割
258、单项选择题 汇入汇款无法解付的，主动给对方行发查询后，个工作日无回复的，应退汇？（）
A、10个工作日
B、15个工作日
C、一个月
D、二个月
259、多项选择题 关于麦考利久期的描述，正确的是（）。
A.麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均
B.零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利久期
C.对于相同期限的债券票面利率越高的债券其麦考利久期越大
D.麦考利久期的单位是年
260、多项选择题 按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（）。
A.日元
B.欧元
C.加元
D.英镑
261、单项选择题 场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（）。
A.交易的合约是标准化的
B.主要交易品种为期货和期权
C.多为分散市场并以行业自律为主
D.交易以集中撮合竞价为主
262、多项选择题 外汇期货投机者的作用主要有（）。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
263、判断题 备兑看涨期权又称抛补式看涨期权，指买入一种股票的同时买入一个该股票的看涨期权，或者针对投资者手中持有的股票买入看涨期权。（）
264、多项选择题 期权交易费用主要包括（）。
A.佣金
B.交易所手续费
C.保证金
D.期权价格变动导致的亏损
265、单项选择题 2005年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击365”的交易平台，并引入（）。
A.外汇保证金交易
B.外汇期货交易
C.外汇远期交易
D.外汇期权交易
266、多项选择题 互换具有的特点包括（）。
A.约定双方在未来确定的时点交换现金流
B.是多个远期协议的组合
C.既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利率风险
D.可以降低资金成本，发挥比较优势
267、单项选择题 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险
B.增加价格波动
C.促进市场流动
D.减缓价格波动
268、多项选择题 有同样到期日的公司的债券、无风险债券和公司债券的信用违约互换（CDS）三者之间的大致关系是（）。
A.持有公司债券相当于持有无风险债券并卖出公司债券的CDS
B.持有公司债券相当于持有无风险债券并买入公司债券的CDS
C.持有公司债券并卖出公司债券的CDS相当于持有无风险债券
D.持有公司债券并买入公司债券的CDS相当于持有无风险债券
269、单项选择题 3x6M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
A.3个月后借入资金为6个月的投资融资
B.6个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在6个月后借入
D.3个月后借入资金为3个月的投资融资
270、单项选择题 （）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的风险。
A.操作风险
B.现金流风险
C.法律风险
D.系统风险
271、单项选择题 如果预期未来货币政策从紧，不考虑其他因素，则应在市场上（）。
A.做多国债基差
B.做空国债基差
C.买入国债期货
D.卖出国债期货
272、单项选择题 人民币远期利率协议计息基准中的“A/365F”的含义是（）。
A.实际天数/实际天数
B.实际天数/365（浮动）
C.实际天数/360
D.实际天数/365（固定）
273、单项选择题 银行间市场利率互换是按照（）报价的。
A.固定端年化利率
B.浮动端年化利率
C.固定端与浮动端利率的差额
D.在基准利率上加减点
274、单项选择题 A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（）。
A.贬值4%
B.升值4%
C.维持不变
D.升值2%
275、单项选择题 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（）承担。
A.股指期货投资者本人
B.期货公司
C.期货交易所
D.期货业协会
276、单项选择题 在其他所有条件相同的情况下，理论上该股票为标的的美式看跌期权的价格（）.
A.比该股票欧式看跌期权的价格高
B.比该股票欧式看跌期权的价格低
C.与该股票欧式看跌期权的价格相同
D.不低于该股票欧式看跌期权的价格
277、多项选择题 制定股指期货投机交易策略，通常分为（）等环节。
A.预测市场走势方向
B.组建交易团队
C.交易时机的选择
D.资金管理
278、多项选择题 与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（）。
A.到期交割机制
B.保证金制度
C.T+0交易机制
D.当日无负债结算制度
279、单项选择题 期权的波动率衡量了（）。
A.期权权利金价格的波动
B.无风险收益率的波动
C.标的资产价格的波动
D.期权行权价格的波动
280、单项选择题 下（）不是在运用外汇及其衍生品工具时需要注意的风险。
A．信用风险
B.流动性风险
C.法律风险
D.经营风险
281、多项选择题 按照兑换的自由程度，外汇可以分为（）。
A.自由兑换外汇
B.有限自由兑换外汇
C.记账外汇
D.双边兑换外汇
282、多项选择题 从事股指期货代理业务的中介机构有（）。
A.期货公司及其所属营业部
B.已获得IB业务资格的证券营业部
C.中国金融期货交易所（CFFEX）
D.中国期货业协会
283、单项选择题 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。
A.7
B.8
C.9
D.10
284、多项选择题 国内国债的登记托管机构是（）.
A.中央国债登记结算有限公司
B.中国证券登记结算有限公司
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
285、单项选择题 欧式期权和美式期权的主要区别在于（）。
A.欧式期权可以提前行权
B.买入欧式期权一般是一次性付清
C.美式期权可以提前行权
D.买入美式期权一般是一次性付清
286、多项选择题 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（）。
A.向中国期货业协会或交易所申请调解
B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁
C.向期货公司提起行政申诉或举报
D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案
287、多项选择题 11月19日，沪深300指数收盘价为1953.12。假设该日市场无风险利率为4.8%，预计当年沪深300指数成分股年分红率为2.75%。股票买卖双边手续费为成交金额的0.3%，股票买卖双边印花税为成交金额的0.1%，股票买入和卖出的冲击成本为成交金额的0.5%，股票资产组合模拟指数跟踪误差为指数点的0.2%，借贷成本为3.6%，期货买卖双边手续费为0.2个指数点，期货买卖冲击成本为0.2个指数点，则此时12月19日到期的沪深300指数12月份合约期价为（）点时，存在套利空间。
A.1950.6
B.1969.7
C.1988.4
D.1911.4
288、多项选择题 美国某家机器制造商同英国某家公司签订销售机器合约为100万英镑，3个月后买方支付货款，该公司财务总监非常关注合约的外汇风险，可以采取的措施有（）。
A.向银行借入英镑兑换为美元存款
B.向银行卖出英镑兑美元外汇远期
C.买入英镑兑美元看跌外汇期权
D.卖出英镑兑美元外汇期货
289、多项选择题 买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出执行价格为1900点的沪深300股指看跌期权，权利金为120点，以下说法正确的是（）。
A.该策略属于牛市策略
B.该策略属于熊市策略
C.损益平衡点为1970点
D.损益平衡点为2030点
290、单项选择题 “来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2月24日美元兑人民币汇率收盘价报6.0984，较前一交易日的6.0915上升了69个基点，这已经是连续第五个交易日上升。”这条新闻显示人民币兑美元（）。
A.升值或贬值无法确定
B.不变
C.贬值
D.升值
291、单项选择题 全球第一个推出利率期权的是（）。
A.美国证券交易所
B.芝加哥商业交易所
C.多伦多股票交易所
D.澳大利亚期权市场
292、单项选择题 国债期货合约的最小交割单位是（）手。
A.5
B.10
C.20
D.50
293、单项选择题 当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度要（）指数衡量的整个市场。
A.高于
B.低于
C.等于
D.独立于
294、单项选择题 A国通货膨胀率为1%，B国的通货膨胀率是5%，那么根据相对购买力平价理论，A国货币将对B国货币在一年之内（）。
A.贬值4%
B.升值4%
C.维持不变
D.升值2%
295、多项选择题 证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包括（）。
A.协助办理开户手续
B.提供期货行情信息、交易设施
C.代理客户进行期货交易、结算或者交割
D.代期货公司、客户收付期货保证金
296、多项选择题 以下货币中属于传统意义上商品货币的包括（）。
A.USD
B.AUD
C.JPY
D.CAD
297、单项选择题 其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。
A.下降、上升
B.下降、下降
C.上升、下降
D.上升、上升
298、单项选择题 在境内的指定外汇银行，居民个人目前可以用人民币兑换的是（）。
A．特别提款权
B.德国马克
C.泰铢
D.比特币
299、单项选择题 若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）点。
A.4800
B.4600
C.4400
D.4000
300、单项选择题 全球第一个推出股指期权的是（）。
A.美国证券交易所
B.多伦多股票交易所
C.芝加哥期权交易所
D.澳大利亚期权市场